Vertex Protocol

셀프 커스터디를 포기하지 않으면서도 중앙화 거래소 수준의 경험을 진정으로 구현하려는 탈중앙화 거래소를 찾고 계셨다면, Vertex Protocol은 2026년에 반드시 주목해야 할 플랫폼입니다. 우리는 이 하이브리드 오더북-AMM 플랫폼의 모든 기능을 몇 주간 직접 테스트했으며, 속도, 수수료 구조, 자본 효율성에서 깊은 인상을 받았습니다. 물론 몇 가지 아쉬운 점도 있었습니다. 여기에 우리의 솔직하고 상세한 분석을 공유합니다.

Vertex Protocol이란?

Vertex Protocol은 2023년 Arbitrum에서 야심찬 목표를 가지고 출시되었습니다. 현물 거래, 무기한 선물, 대출 머니마켓을 유니버설 크로스마진과 함께 하나의 인터페이스에 통합하는 것이 그 목표였습니다. 창립 팀은 CEX 수준의 속도를 위한 오프체인 시퀀서와 신뢰 없는 보안을 위한 Ethereum Layer 2 네트워크 온체인 결제를 결합한 하이브리드 오더북-AMM 아키텍처를 설계했습니다.

초기 Arbitrum 배포 이후 프로토콜은 빠르게 확장되었습니다. 2025년 초까지 Vertex는 Arbitrum, Blast, Mantle, Base, Sei 등 5개 체인에서 운영되었으며, 팀이 Vertex Edge라고 부르는 크로스체인 동기화 레이어를 통해 모든 배포에서 통합 유동성을 공유했습니다. 2025년 1분기에는 Sonic, Abstract, Avalanche 3개의 추가 네트워크가 추가되어 총 8개 체인으로 확대되었습니다. Sonic은 일일 평균 $60.5 million의 거래량과 전체 프로토콜 거래량의 21%를 기여하며 빠르게 두 번째로 큰 배포가 되었습니다.

2025년 Vertex의 가장 큰 뉴스는 Kraken이 지원하는 Ethereum rollup인 Ink Layer 2로의 마이그레이션 결정이었습니다. Vertex 팀은 Ink Foundation과 협약을 맺어 핵심 인프라를 Ink 생태계에 도입하기로 했으며, VRTX 토큰을 종료하고 Ink에 특화된 프로토콜을 새로 구축할 계획을 세웠습니다. VRTX 보유자들은 INK 공급량의 1%에 해당하는 INK 토큰 에어드롭 자격을 부여받았으며, 스냅샷은 2025년 7월에 촬영되었습니다.

이 마이그레이션은 중대한 전략적 전환을 나타냅니다. Vertex는 본질적으로 Kraken과 같은 주요 중앙화 거래소 운영자와의 파트너십이 기관급 유동성과 더 넓은 사용자 기반을 가져올 것이라고 베팅하고 있습니다. 이것이 2026년에 성과를 거둘지는 지켜봐야 하지만, 팀이 대담한 결정을 두려워하지 않는다는 신호입니다.

프로토콜의 핵심에는 총 공급량 10억 개, 유통량 약 2억 개인 VRTX라는 거버넌스 토큰이 있습니다. VRTX 보유자는 voVRTX 시스템을 통해 스테이킹하여 거버넌스 투표권, 스테이킹 보상, 거래 수수료 할인을 받을 수 있습니다. 현재 진행 중인 인센티브 단계에서는 총 공급량의 34%인 3억 4천만 개의 토큰이 72개 이상의 주간 에포크에 걸쳐 트레이더들의 거래 활동 비율에 따라 분배됩니다.

기능 및 특징

거래 인터페이스

우리는 Vertex 거래 인터페이스가 탈중앙화 무기한 거래소 중에서 가장 깔끔한 것 중 하나라는 것을 발견했습니다. 레이아웃은 Binance나 Bybit를 사용해 본 사람이라면 즉시 알아볼 수 있는 익숙한 형식을 따릅니다. 오더북은 왼쪽에, 차트는 중앙에, 주문 입력은 오른쪽에 위치합니다. TradingView 차트가 기본적으로 통합되어 있어 플랫폼을 떠나지 않고도 수십 가지의 지표, 드로잉 도구, 타임프레임에 접근할 수 있습니다.

주문 유형에는 시장가, 지정가, 손절매, 이익실현 주문이 포함됩니다. 테스트 중에 지정가 주문은 안정적으로 체결되었고, BTC-PERP 및 ETH-PERP와 같은 주요 페어에서 시장가 주문은 최소한의 슬리피지로 체결되었습니다. 인터페이스에서는 한 번의 클릭으로 미결 포지션, 주문 내역, 거래 내역 간 전환이 가능합니다. 우리가 특히 좋았던 점은 포트폴리오 뷰가 크로스마진 건강 계수, 미실현 PnL, 사용 가능한 담보를 한눈에 명확하게 보여준다는 것입니다.

Vertex가 Hyperliquid 같은 플랫폼에 비해 부족한 영역은 주문 유형의 다양성입니다. TWAP(시간 가중 평균 가격) 실행이나 고급 조건부 주문이 없습니다. 대부분의 개인 트레이더에게는 문제가 되지 않겠지만, 알고리즘이나 기관 트레이더는 주문 도구가 다소 제한적이라고 느낄 수 있습니다.

지원 마켓

Vertex는 현물 및 무기한 선물 시장에 걸쳐 약 50개의 거래 페어를 지원합니다. 무기한 선물 선택지에는 BTC, ETH, SOL, ARB, AVAX, DOGE 등 예상할 수 있는 모든 주요 암호화폐와 일부 중형 알트코인이 포함됩니다. 현물 시장은 더 제한적이지만 가장 일반적으로 거래되는 페어를 포함합니다.

Vertex의 최대 레버리지는 20x로, 일부 경쟁사보다 낮습니다. Hyperliquid는 최대 50x, dYdX는 일부 시장에서 최대 100x를 제공합니다. 리스크를 의식하는 트레이더에게 20x는 충분하지만, 공격적인 레버리지 트레이더는 제약을 느낄 수 있습니다.

50개의 페어 수는 dYdX(200+ 마켓)나 Hyperliquid(100+ 마켓)에 비해서도 겸손한 수준입니다. Vertex는 폭보다 깊이를 우선시하여 모든 무명 알트코인을 추가하는 경쟁보다는 상장된 페어의 강한 유동성을 보장하는 데 집중했습니다. 우리는 이것이 합리적인 트레이드오프라고 생각하지만, 니치한 토큰을 거래해야 한다면 다른 곳을 찾아야 할 것입니다.

유동성 및 오더북 깊이

보고된 TVL $150 million과 일일 평균 거래량 약 $500 million으로, Vertex는 탈중앙화 무기한 거래소 중 중간 티어에 위치합니다. 탈중앙화 무기한 거래 분야에서 70~80%의 시장 점유율과 월간 $350 billion 이상의 거래량을 처리하는 Hyperliquid보다는 상당히 작지만, GMX나 Drift 같은 동급 플랫폼과는 충분히 경쟁할 수 있습니다.

우리 테스트에서 BTC-PERP의 스프레드는 타이트했으며, 활발한 거래 시간 동안 일반적으로 0.01% 미만이었습니다. ETH-PERP도 유사하게 경쟁력 있었습니다. 중형 알트코인 무기한 거래의 스프레드는 때때로 0.05~0.10%로 더 넓었으며, 이는 이 거래량 수준의 DEX에서 일반적인 수준입니다. 하이브리드 오더북-AMM 설계가 여기서 도움이 됩니다. AMM 컴포넌트가 기본 유동성을 제공하고, 오더북이 인기 있는 페어에서 스프레드를 좁히는 전문 마켓 메이커를 끌어들입니다.

Vertex Edge를 통한 모든 지원 체인 간 통합 유동성은 정말 인상적입니다. Arbitrum, Base, Sei 중 어디에서 입금하든 동일한 오더북에 접근합니다. 이는 많은 멀티체인 프로토콜을 괴롭히는 유동성 분산 문제를 방지합니다.

고급 기능

Vertex의 가장 두드러진 기능은 유니버설 크로스마진입니다. 예치하는 모든 자산이 자동으로 현물 마진과 무기한 포지션 모두의 담보로 사용됩니다. 전체 포트폴리오가 단일 마진 계정으로 취급되어 한 포지션의 수익이 다른 포지션의 손실을 상쇄할 수 있습니다. 격리 마진 시스템과 비교하면 자본 효율성이 극적으로 향상됩니다. 우리 테스트에서는 각 포지션에 별도의 마진이 필요한 플랫폼에 비해 동일한 예치 자본으로 상당히 더 큰 포지션을 열 수 있었습니다.

통합 머니마켓은 또 다른 차별화 요소입니다. Vertex에 자산을 예치하면 그 자산이 거래 담보로 사용되는 동안에도 자동으로 대출을 통해 수익을 얻기 시작합니다. 대출과 거래 중 하나를 선택할 필요가 없습니다. 자본이 동시에 두 가지를 수행합니다. 금리는 수요와 공급에 따라 동적으로 조정되며, 우리 테스트 기간 동안 스테이블코인 예치 금리는 활용률에 따라 연 2~6% APY 범위였습니다.

Vertex는 또한 voVRTX 시스템을 통한 스테이킹을 지원하며, 토큰 보유자가 VRTX를 잠가 프로토콜 수익 분배를 받고 거버넌스 투표권을 획득합니다. 스테이킹 메커니즘은 Curve Finance와 유사한 투표-에스크로 모델을 사용하여 더 긴 잠금 기간에 더 큰 영향력과 더 높은 보상을 제공합니다.

수수료 및 가격

수수료 구조

Vertex Protocol은 탈중앙화 거래소 공간에서 가장 공격적인 수수료 구조 중 하나를 가지고 있습니다. 테이커 수수료는 단 0.02%에서 시작하며, 프로토콜은 메이커 리베이트를 제공합니다. 즉, 오더북에 유동성을 추가하는 지정가 주문을 하면 실제로 보상을 받게 됩니다. 이는 DEX 사이에서 거의 전례가 없는 것으로, 대부분의 거래소는 메이커와 테이커 모두에게 수수료를 부과합니다.

수수료 등급은 30일 거래량에 따라 달라집니다. 기본 등급에서 테이커 수수료는 0.02%이며 소액의 메이커 리베이트가 제공됩니다. 거래량이 많은 트레이더는 더 나은 요율을 받습니다. VRTX 토큰 스테이커는 거래량 기반 등급 위에 추가적인 수수료 할인을 받습니다.

Vertex가 Layer 2 네트워크에서 운영되기 때문에 가스비는 최소화됩니다. Arbitrum에서의 테스트에서 입금, 출금, 거래 결제에 대한 가스 비용은 트랜잭션당 $0.10~$0.50 범위였습니다. 이는 Ethereum 메인넷에서 지불하는 것의 일부이지만, 자체 애플리케이션 특화 체인에서 운영되어 가스비가 없는 Aevo나 Reya 같은 플랫폼만큼 저렴하지는 않습니다.

Vertex 수수료 비교

Vertex가 주요 경쟁사와 수수료 면에서 어떻게 비교되는지 살펴보겠습니다:

Vertex는 테이커 수수료에서 확실히 우위를 점하며, Hyperliquid와 dYdX를 상당한 차이로 앞서고 있습니다. 메이커 리베이트는 또 다른 장점입니다. Hyperliquid와 dYdX에서는 여전히 소액의 메이커 수수료를 지불합니다. GMX는 오더북을 전혀 사용하지 않으므로 포지션 개설과 종료 모두에 의미 있게 더 높은 고정 수수료를 부과합니다.

트레이드오프는 더 낮은 최대 레버리지와 소액의 가스비가 존재한다는 점입니다. Hyperliquid와 dYdX는 가스비 없이 운영됩니다. 대부분의 트레이더에게는 Vertex의 수수료 절감이 간헐적인 $0.10~$0.50 가스 비용을 훨씬 상회할 것입니다.

실제 비용 예시

이 수수료를 실제 용어로 설명하면 다음과 같은 시나리오를 고려해 보세요:

Vertex에서 $10,000의 BTC-PERP 시장가 매수는 테이커 수수료 $2.00에 가스비 약 $0.20, 총 약 $2.20의 비용이 듭니다. Hyperliquid에서 같은 거래는 가스비 없이 테이커 수수료 $4.50입니다. dYdX에서는 수수료 $5.00, GMX에서는 $7.00입니다.

Vertex에서 $50,000의 지정가 주문(메이커)은 실제로 약 $0.50~$1.00의 소액 리베이트를 받게 됩니다. Hyperliquid에서는 $7.50을 지불하고, dYdX에서는 $5.00을 지불합니다.

하루 20건 이상의 거래를 실행하는 활발한 트레이더의 경우 이러한 차이는 빠르게 복리로 누적됩니다. 한 달 동안 적당히 활발한 트레이더는 거래량에 따라 Hyperliquid나 dYdX 대비 Vertex에서 수백 또는 수천 달러를 절약할 수 있습니다.

보안 및 안전성

스마트 컨트랙트 감사

Vertex Protocol은 3개의 평판 있는 보안 회사로부터 감사를 받았습니다:

1. Spearbit (2023년 4월) - 주요 거래 컨트랙트, 크로스마진 엔진, 결제 로직을 포함하는 핵심 프로토콜 감사
2. Ottersec (2023년 3월) - Arbitrum 배포에 중점을 둔 스마트 컨트랙트 감사
3. Zellic (2024년 1월) - 크로스체인 확장 및 Vertex Edge 아키텍처를 대상으로 하는 감사

세 회사 모두 DeFi 보안 분야에서 잘 알려진 기업입니다. 특히 Spearbit는 Uniswap 및 Aave와 같은 주요 프로토콜을 감사했습니다. Vertex가 크로스체인 확장을 위해 Zellic으로부터 별도의 감사를 받았다는 사실은 팀이 새로운 인프라를 배포할 때 보안을 진지하게 고려한다는 것을 보여줍니다.

프로토콜 코드는 오픈 소스이므로 누구나 GitHub에서 스마트 컨트랙트를 검사할 수 있습니다. 이는 사용자가 코드의 독립적인 검증 없이 팀을 신뢰해야 하는 Aevo와 같은 폐쇄 소스 경쟁사에 비해 의미 있는 장점입니다.

보안 이력

2026년 초 기준으로 Vertex는 2023년 출시 이후 주요 해킹이나 취약점 공격을 겪지 않았습니다. 특히 프로토콜이 일일 수억 달러의 거래량을 처리하고 여러 체인에 배포되어 있음을 고려하면 이는 강력한 이력입니다. 스마트 컨트랙트 취약점으로 인한 사용자 자금 손실은 없었습니다.

그러나 오프체인 시퀀서에 내재된 중앙화 리스크를 인정할 필요가 있습니다. 시퀀서는 트랜잭션이 온체인에서 결제되기 전에 주문 매칭을 처리합니다. 시퀀서가 다운되면 거래가 중단됩니다. 물론 사용자 자금은 온체인에서 안전하게 유지됩니다. 우리 테스트 기간 동안 시퀀서 다운타임을 경험하지 않았지만, 이는 완전한 온체인 거래소와 다른 구조적 의존성입니다.

사용자 보호 기능

Vertex는 스마트 컨트랙트 감사 외에도 여러 계층의 보호를 구현합니다:

1. HackenProof를 통해 호스팅되는 치명적 취약점에 대한 최대 $500,000 규모의 버그 바운티 프로그램
2. 프로토콜 업그레이드에 대한 24시간 타임록으로, 사용자가 변경 사항을 검토하고 제안된 업데이트에 동의하지 않을 경우 자금을 인출할 시간을 제공
3. 프로토콜 변경에 여러 팀 서명자가 필요한 멀티시그 거버넌스로, 일방적인 수정을 방지
4. 모든 거래에 대한 온체인 결제로, 시퀀서가 침해되더라도 포지션과 잔액이 블록체인에서 검증 가능

$500,000 버그 바운티는 적절하지만 업계 최고 수준은 아닙니다. Aevo는 $1 million을 제공하며, 일부 주요 DeFi 프로토콜은 $10 million 이상을 제공합니다. 24시간 타임록은 Aevo(7일)나 Reya(48시간)보다 짧아 사용자에게 거버넌스 변경에 대한 반응 시간이 적습니다.

Vertex 시작하기

지갑 연결

Vertex에서 시작하는 것은 상당히 간단합니다. Vertex 웹 애플리케이션을 방문하고 Connect Wallet 버튼을 클릭합니다. Vertex는 MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet-wallet) 및 기타 여러 인기 지갑을 지원합니다. 선호하는 체인을 선택하세요. Arbitrum이 기본이며 가장 많은 유동성을 보유하고 있습니다. 그리고 연결을 승인합니다.

연결되면 Vertex 계정을 생성하기 위해 일회성 메시지에 서명해야 합니다. 이는 비용이 들지 않는 가스리스 서명입니다. 서명 후 거래 인터페이스가 활성화됩니다. 첫 방문부터 거래 준비까지 전체 과정은 우리에게 2분도 걸리지 않았습니다.

우리는 Arbitrum에서 MetaMask로 연결 과정을 테스트했으며 첫 시도에서 아무런 문제 없이 작동했습니다. 주목할 만한 점은 Vertex가 서브계정 시스템을 생성한다는 것입니다. 이는 예치된 자금이 일반 풀이 아닌 귀하의 계정에 특화된 스마트 컨트랙트에 보관된다는 것을 의미합니다. 이를 통해 정확한 잔액과 포지션을 항상 명확하게 볼 수 있습니다. 여러 지갑을 사용한 경우 각 지갑은 자체 독립적인 Vertex 계정을 얻으므로 입금한 것과 동일한 지갑으로 연결하는지 확인하세요.

첫 입금하기

Vertex는 USDC를 주요 담보 토큰으로 허용합니다. 이미 Arbitrum에 USDC가 있다면 직접 입금할 수 있습니다. Deposit을 클릭하고 금액을 입력한 다음 트랜잭션을 확인하면 됩니다. 입금 가스비는 일반적으로 $0.30 미만입니다.

Ethereum 메인넷이나 다른 체인에서 오는 경우 먼저 자금을 브릿지해야 합니다. Vertex는 인터페이스에 직접 브릿지를 통합하고 있으며, Arbitrum Bridge, Stargate, Across Protocol 같은 외부 브릿지를 사용하여 선택한 네트워크로 USDC를 이동할 수도 있습니다. 메인넷에서 Arbitrum으로의 브릿지는 네트워크 혼잡도에 따라 일반적으로 $2~$10의 가스비가 들며 5~15분 소요됩니다.

Vertex는 크로스마진 시스템을 통해 다른 토큰도 담보로 허용합니다. ETH, BTC, ARB 및 기타 지원 자산을 예치할 수 있으며, 이들은 거래 마진으로 사용되는 동안 머니마켓을 통해 수익을 얻습니다.

첫 거래하기

자금이 예치되면 원하는 거래 페어로 이동합니다. 예를 들어 BTC-PERP. 주문 유형(시장가 또는 지정가)을 선택하고 크기를 입력한 다음 방향(롱 또는 숏)을 선택합니다. 인터페이스는 확인하기 전에 예상 진입 가격, 수수료, 마진 요구 사항을 보여줍니다.

첫 거래의 경우 유동성이 가장 깊고 스프레드가 가장 좁은 BTC 또는 ETH 무기한 거래에서 작은 포지션으로 시작하는 것을 권장합니다. 확인하면 시장가 주문은 일반적으로 1초 이내에 체결됩니다. Positions 탭에서 포지션을 모니터링하고 이익실현 및 손절매 수준을 설정하며 언제든지 부분적으로 또는 완전히 종료할 수 있습니다.

우리의 첫 거래에서 5x 레버리지로 $5,000 BTC-PERP 롱 포지션을 열었습니다. 총 수수료는 $1.00(0.02% x $5,000)에 Arbitrum 가스비 약 $0.15였습니다. 포지션은 Positions 탭에 즉시 표시되어 진입 가격, 청산 가격, 실시간 PnL을 보여주었습니다. 진입가 대비 3% 아래에 손절매를, 5% 위에 이익실현을 설정했으며, 두 주문 모두 추가 가스 비용 없이 배치되었습니다. 입금부터 리스크 관리가 완비된 포지션 개설까지의 전체 흐름은 5분 이내로 완료되었으며, 이는 탈중앙화 플랫폼으로서는 강력한 온보딩 경험입니다.

사용자 경험

데스크톱 플랫폼

데스크톱 웹 애플리케이션은 Vertex의 주요 인터페이스이며 잘 작동합니다. 페이지 로드가 빠르고, 차트는 부드럽게 렌더링되며, 주문 배치는 1초 미만의 실행 피드백으로 신속하게 느껴집니다. 다크 테마는 장시간 거래 세션에 눈이 편하며, 레이아웃은 선호에 따라 패널 크기를 조정할 수 있을 만큼 커스터마이징이 가능합니다.

체인 간 전환 시 가끔 약간의 지연이 발생했습니다. 예를 들어 Arbitrum에서 Base로 전환할 때 잔액과 포지션을 다시 로드하는 데 잠시 시간이 걸립니다. 하지만 이는 사소한 지적입니다. 전반적으로 데스크톱 경험은 DEX로서 평균 이상이며 많은 중앙화 거래소와 경쟁할 수 있습니다.

우리가 특히 좋아한 기능은 모든 포지션, 담보, PnL을 명확한 요약으로 집계하는 포트폴리오 대시보드입니다. 크로스마진 건강 지표가 눈에 잘 띄게 표시되어 청산에 얼마나 가까운지 항상 알 수 있습니다.

모바일 경험

Vertex는 2026년 초 기준으로 전용 네이티브 모바일 앱이 없습니다. 웹 애플리케이션은 반응형이며 모바일 브라우저에서 작동하지만, 작은 화면에 최적화된 경험은 아닙니다. 휴대폰에서의 차트 상호작용이 불편하고, 주문 배치에는 이상적인 것보다 더 많은 스크롤이 필요합니다. 모바일 거래가 중요하다면 Hyperliquid가 더 나은 모바일 최적화 인터페이스를 제공합니다.

팀은 Ink 마이그레이션의 일환으로 모바일 개선을 암시했지만 구체적인 발표는 없었습니다. 현재로서는 Vertex는 데스크톱이나 태블릿에서 사용하는 것이 가장 좋습니다.

고객 지원

Vertex의 주요 지원 채널은 팀 구성원이 활발하게 관리하는 Discord 서버입니다. 우리의 경험에서 기본적인 질문은 몇 시간 이내에 답변되었고, 더 기술적인 문의는 하루 이내에 응답을 받았습니다. 팀은 Twitter/X에서도 활발하게 활동하며 업데이트를 게시하고 커뮤니티 피드백에 응답합니다.

docs.vertexprotocol.com의 문서는 크로스마진의 작동 방식부터 프로그래밍 트레이더를 위한 API 문서까지 모든 것을 포괄하며 잘 정리되어 있습니다. 문서가 DeFi 프로토콜 평균보다 우수하다고 느꼈습니다. 실제 예시, 다이어그램, 엣지 케이스에 대한 명확한 설명이 포함되어 있습니다.

실시간 채팅이나 티켓 기반 지원 시스템은 없으며, 이는 탈중앙화 프로토콜에서 일반적이지만 멈춘 트랜잭션이나 계정 문제로 긴급한 도움이 필요한 경우 불편할 수 있습니다.

Vertex 대 경쟁사

Vertex가 주요 탈중앙화 무기한 거래소와 핵심 지표에서 어떻게 비교되는지 살펴보겠습니다:

Vertex 대 Hyperliquid: Hyperliquid는 Vertex의 일일 거래량의 20배 이상을 처리하는 탈중앙화 무기한 거래의 절대적인 거래량 리더입니다. 가장 깊은 유동성, 가장 빠른 체결, 가장 넓은 시장 선택이 필요하다면 Hyperliquid를 이기기 어렵습니다. 그러나 Vertex는 상당히 낮은 테이커 수수료(0.02% vs 0.045%), 메이커 리베이트(Hyperliquid는 메이커에게 수수료를 부과), 담보가 수익을 창출하게 하는 통합 머니마켓으로 대응합니다. 수수료에 민감하고 주로 주요 페어를 거래하는 트레이더에게 Vertex는 더 나은 경제성을 제공합니다.

Vertex 대 dYdX: dYdX는 200개 이상의 무기한 마켓과 최대 100x 레버리지를 갖춘 자체 Cosmos 기반 앱체인에서 운영됩니다. 유동성과 시장 폭이 Vertex를 상당히 앞서지만, Vertex는 수수료(0.02% vs 0.05% 테이커)에서 승리하며, 유니버설 크로스마진이 dYdX의 시장별 마진 시스템보다 자본 효율적입니다. dYdX는 또한 통합 대출 시장이 없습니다. 최대한의 시장 선택과 높은 레버리지를 원하는 트레이더에게는 dYdX가 더 낫습니다. 주요 페어에서 자본 효율성과 낮은 수수료를 우선시하는 분들에게는 Vertex가 우위를 점합니다.

Vertex 대 GMX: GMX는 독특한 풀 기반 모델로 Arbitrum에서 탈중앙화 무기한 거래를 개척했습니다. GMX는 더 높은 TVL과 강력한 브랜드 인지도를 가지고 있지만, 수수료 구조가 상당히 더 비싸고(0.05~0.07%), 격리 마진만 사용하며, 오더북이 전혀 없습니다. Vertex는 활발한 트레이더에게 더 나은 가격으로 더 전문적인 거래 경험을 제공합니다. GMX는 GLP를 통해 수수료를 벌고 싶은 수동적 유동성 제공자에게 더 적합합니다.

누가 Vertex를 사용해야 하나?

Vertex Protocol은 여러 특정 유형의 트레이더에게 가장 적합합니다:

수수료에 민감한 활발한 트레이더는 Vertex의 0.02% 테이커 수수료와 메이커 리베이트를 이기기 어렵다는 것을 알게 될 것입니다. 자주 거래하고 실행 비용이 전략에 중요하다면, Vertex는 사실상 다른 어떤 DEX보다도 시간이 지남에 따라 상당한 비용을 절약할 수 있습니다.

자본 효율적인 트레이더로서 모든 달러의 담보가 일하기를 원하는 분들은 유니버설 크로스마진과 통합 머니마켓을 높이 평가할 것입니다. 담보에서 대출 수익을 얻으면서 마진 포지션에 사용할 수 있다는 것은 진정한 경쟁 우위입니다.

멀티체인 사용자로서 Arbitrum, Base, Sei, Mantle, Blast에 걸쳐 자산을 보유한 분들은 통합 유동성과 분산된 오더북에 대한 걱정 없이 가장 편리한 체인에서 거래할 수 있는 능력을 즐길 것입니다.

Vertex가 적합하지 않을 수 있는 경우:

1. 50x 또는 100x 레버리지가 필요한 고레버리지 트레이더 - Vertex는 20x로 제한
2. 희귀 토큰 페어를 찾는 알트코인 헌터 - 50개 마켓으로 선택이 제한적
3. 대부분의 거래를 휴대폰에서 하는 모바일 우선 트레이더 - 모바일 웹 경험이 개선 필요
4. 최대 거래량과 유동성을 원하는 트레이더 - Hyperliquid와 dYdX가 훨씬 더 많은 거래량을 처리

자주 묻는 질문

Vertex에서 크로스마진은 어떻게 작동하나요?

Vertex에 예치된 모든 자산은 현물 및 무기한 포지션의 전체 포트폴리오에 걸쳐 자동으로 담보 역할을 합니다. 한 포지션의 수익이 다른 포지션의 손실을 상쇄할 수 있으며, 격리 마진 시스템에 비해 동일한 자본으로 더 큰 포지션을 열 수 있습니다. 개별 거래에 마진을 할당할 필요가 없습니다.

VRTX 토큰에 무슨 일이 있었나요?

2025년 중반, Vertex는 Kraken이 지원하는 Ink Layer 2로의 마이그레이션의 일환으로 VRTX 토큰을 종료한다고 발표했습니다. VRTX 보유자는 INK 공급량의 1%에 해당하는 INK 토큰 에어드롭 자격을 부여받았습니다. 자격 결정을 위한 스냅샷은 2025년 7월 8일에 촬영되었습니다.

Vertex는 어떤 체인을 지원하나요?

Vertex는 Arbitrum, Blast, Mantle, Base, Sei, Sonic, Abstract, Avalanche에 배포되었습니다. 모든 체인이 Vertex Edge 크로스체인 아키텍처를 통해 통합 유동성을 공유하므로 어떤 체인에서 입금하든 동일한 깊은 오더북에 접근할 수 있습니다.

Vertex Protocol은 안전한가요?

Vertex는 Spearbit, Ottersec, Zellic의 감사를 받았으며 $500,000 버그 바운티 프로그램을 운영합니다. 프로토콜은 오픈 소스이며 업그레이드에 대한 24시간 타임록과 멀티시그 거버넌스를 사용합니다. 2026년 초 기준으로 Vertex는 2023년 출시 이후 보안 취약점 공격이나 사용자 자금 손실을 경험하지 않았습니다.

Vertex 수수료는 중앙화 거래소와 어떻게 비교되나요?

Vertex의 0.02% 테이커 수수료는 주요 중앙화 거래소와 경쟁력이 있습니다. Binance는 등급에 따라 선물에 0.02~0.04%를 부과합니다. Vertex는 또한 메이커 리베이트를 제공하는데, 대부분의 중앙화 거래소는 높은 월간 거래량을 가진 VIP 등급 사용자에게만 이를 제공합니다.

Vertex에 모바일 앱이 있나요?

아닙니다. 2026년 기준으로 Vertex는 전용 모바일 앱이 없습니다. 웹 애플리케이션은 모바일 브라우저에서 작동하지만 작은 화면에 완전히 최적화되어 있지 않습니다. 팀은 Ink 마이그레이션의 일환으로 모바일 개선이 계획되어 있음을 시사했습니다.

Vertex의 최소 입금액은 얼마인가요?

공식적인 최소 입금액은 없습니다. 다만 Layer 2 네트워크에서의 입금 가스 비용($0.10~$0.50)을 고려하면 $50 미만의 매우 작은 입금은 실용적이지 않을 수 있습니다. 의미 있는 거래 경험을 위해 최소 $100~$200로 시작하는 것을 권장합니다.

적극적으로 거래하지 않고도 Vertex에서 수익을 얻을 수 있나요?

네. 지원되는 자산을 Vertex에 예치하면 통합 머니마켓을 통해 자동으로 대출 수익을 얻습니다. 단 한 건의 거래를 열지 않더라도 차입자로부터 이자를 받습니다. 금리는 자산과 활용률에 따라 다르지만 스테이블코인은 일반적으로 연 2~8% APY를 얻습니다.

최종 평가

Vertex Protocol은 우리 테스트에서 10점 만점에 9.0점이라는 높은 점수를 받았습니다. 최저 수수료, 메이커 리베이트, 유니버설 크로스마진, 통합 머니마켓의 조합은 탈중앙화 거래소 공간에서 진정으로 차별화된 제품을 만들어냅니다. 실행 비용과 자본 효율성을 중시하는 활발한 트레이더에게 2026년 최고의 선택지 중 하나입니다.

약점은 실재하지만 관리 가능합니다. 20x로 제한된 레버리지, 50개의 페어 수, 네이티브 모바일 앱의 부재는 특정 거래 스타일에 대한 매력을 제한합니다. Ink Layer 2로의 마이그레이션은 약간의 불확실성을 도입합니다. Kraken 파트너십이 기관 유동성과 더 넓은 채택을 가져올 수 있지만, 주요 프로토콜 마이그레이션에는 항상 전환 리스크가 따릅니다.

주로 BTC, ETH 및 주요 알트코인 무기한 거래를 하며 가장 낮은 수수료와 스마트한 자본 관리를 원한다면, Vertex는 여러분의 DEX 로테이션에 자리를 차지할 자격이 있습니다. 최대 레버리지, 200개 이상의 마켓, 또는 모바일 우선 거래가 필요하다면 Hyperliquid나 dYdX가 더 나은 서비스를 제공할 것입니다. 어느 쪽이든 Vertex는 DeFi에서 가장 경쟁적인 분야 중 하나에서 지속적으로 혁신하는 진지하고 잘 설계된 프로토콜임을 증명했습니다.