Ostium

외환, 원자재, 주가지수, 암호화폐를 모두 단일 온체인 인터페이스에서 거래할 수 있는 탈중앙화 거래소를 찾고 있었다면, Ostium은 지난 2년간 등장한 가장 흥미로운 플랫폼 중 하나입니다. 우리는 이 Arbitrum 기반 무기한 선물 거래소를 한 달 이상 테스트했으며, DeFi에서 진정한 공백을 채우고 있다는 것이 우리의 결론입니다 - 기존 브로커에 수반되는 상대방 리스크, KYC 번거로움, 수탁 우려 없이 트레이더에게 실물 자산(RWA) 시장에 대한 접근을 제공합니다. 2026년, Ostium은 선두적인 RWA 무기한 DEX로 자리매김했지만, 트레이드오프가 없는 것은 아닙니다. 여기 우리의 완전하고 상세한 평가가 있습니다.

Ostium이란 무엇인가?

Ostium은 Ethereum Layer 2 블록체인인 Arbitrum 위에 구축된 자기 수탁 무기한 스왑 거래소입니다. 이 플랫폼은 2024년 10월에 출시되었으며, 세계 최대 헤지펀드 중 하나인 Bridgewater Associates에서 함께 일했던 두 하버드 동급생 Kaledora Kiernan-Linn과 Marco Antonio Ribeiro가 설립했습니다. 전통 금융과 암호화폐 시장 모두에서의 배경이 Ostium의 핵심 논제를 형성했습니다: 트레이더가 자금의 수탁권을 포기하지 않으면서 단일 탈중앙화 인터페이스를 통해 주식, 통화, 원자재, 지수, 암호화폐를 포함한 글로벌 시장에 접근할 수 있어야 한다는 것입니다.

창업 스토리는 주목할 만합니다. Kiernan-Linn은 하버드에 입학하기 전에 덴마크 로열 발레단에서 전문 발레리나로 활동한 경력이 있습니다. Ribeiro는 국제 물리학 및 수학 올림피아드 메달리스트였습니다. 그들은 대학 시절 DeFi와 전통 시장에서 함께 거래하기 시작했고, 온체인과 오프체인 시장에서 동시에 포지션을 관리하는 데 필요한 비용, 마찰, 주의 분산에 점점 더 좌절했습니다. 그 좌절이 Ostium의 동기가 되었습니다.

회사는 2022년에 설립되었으며 처음에 General Catalyst와 LocalGlobe가 공동 주도한 시드 라운드에서 $3.5 million을 조달했습니다. 2025년 12월, Ostium은 General Catalyst와 Jump Crypto가 공동 주도하고, Coinbase Ventures, Susquehanna(SIG), GSR, Wintermute Ventures, Crucible Capital이 참여한 $20 million 시리즈 A를 마감했습니다. 별도의 $4 million 전략적 라운드를 포함하여 총 자금은 현재 $27.8 million입니다.

2026년 초 기준으로, Ostium은 $25 billion 이상의 누적 거래량을 처리했습니다. 플랫폼의 미결제 약정 중 95% 이상이 암호화폐가 아닌 전통 시장 카테고리에 있어, 무기한 DEX 중에서 독특합니다. 프로토콜은 13,000명 이상의 사용자를 유치했으며 $568 million의 일일 거래량 피크에 도달했습니다. TVL은 포인트 프로그램 출시 후 약 $57 million으로, $5.5 million에서 대략 10배 증가했습니다. 출시된 지 겨우 1년 된 플랫폼으로서 성장 궤적은 놀랍습니다.

기능 및 특징

자산 클래스 및 거래 페어

이것이 Ostium이 진정으로 다른 플랫폼과 차별화되는 부분입니다. 대부분의 perps DEX가 암호화폐 자산에만 집중하는 반면, Ostium은 다섯 가지 별개의 자산 클래스에 걸쳐 31개 이상의 거래 페어를 제공합니다:

1. 외환: EUR/USD, USD/JPY와 같은 주요 통화 페어
2. 원자재: 금, 은, 원유, 천연가스
3. 지수: S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, 글로벌 지수
4. 주식: Tesla, Apple 등 개별 주식
5. 암호화폐: BTC, ETH, SOL 및 추가 주요 토큰

이것은 실물 자산의 토큰화되거나 래핑된 버전이 아닙니다. Ostium은 오라클 가격 피드로 추적되는 합성 무기한 계약을 사용합니다. 실제 금이나 실제 Tesla 주식을 구매하는 것이 아니라, 해당 자산의 가격을 추적하는 무기한 포지션을 여는 것입니다. 이 접근 방식은 실물 증권을 토큰화하는 규제적 복잡성을 피하면서도 트레이더에게 가격 변동에 대한 노출을 제공합니다.

테스트 기간 동안, 자산 선택이 진정으로 유용하다는 것을 발견했습니다. 동일한 지갑과 인터페이스에서 금에 롱, EUR/USD에 숏, BTC 무기한 포지션을 보유하는 것은 Ostium 이전에는 DeFi에 존재하지 않았던 것입니다. 전통 금융에서는 외환, 원자재, 주식을 위해 별도의 브로커 계정이 필요합니다. 여기서는 모두 통합됩니다.

테스트 기간 동안 금 시장을 특히 주목했습니다. 2025-2026년 금 랠리 동안 Ostium은 총 온체인 금 미결제 약정의 50% 이상을 차지하여, 예측 가능한 보유 비용으로 금 가격 움직임에 대한 온체인 노출을 원하는 트레이더의 주요 거래소가 되었습니다. 이러한 시장별 지배력은 이렇게 젊은 플랫폼에서는 특이하며, DeFi에서 RWA perps에 대한 실제 수요를 말해줍니다.

레버리지 옵션

Ostium은 특정 자산 클래스에서 최대 200배 레버리지를 지원하지만, 실제 최대값은 시장에 따라 다릅니다:

1. 외환 페어: 최대 200배 레버리지
2. 원자재: 최대 100배 레버리지
3. 지수: 최대 100배 레버리지
4. 주식: 최대 50배 레버리지
5. 암호화폐: BTC와 ETH 같은 주요 자산에 최대 100배 레버리지

외환에서의 더 높은 레버리지는 해당 시장이 전통적으로 암호화폐보다 낮은 변동성을 제공하기 때문에 합리적입니다. 우리는 EUR/USD에서 50배, BTC-PERP에서 20배를 테스트했으며, 명확한 청산 가격 표시와 마진 요건으로 기대대로 작동했습니다. 주의 사항: 높은 레버리지는 양날의 검이며, 자산 클래스에 관계없이 대부분의 트레이더에게 10-20배 이상은 권장하지 않습니다. 테스트 기간 동안 50배 EUR/USD 포지션을 열고 정상 시장 변동에 비해 청산 가격이 얼마나 빠르게 움직이는지 관찰했습니다. 주요 외환 페어에서 50배를 사용하면 1%의 불리한 움직임으로도 전체 포지션이 청산됩니다. 대부분의 전문 외환 트레이더는 최대 5-10배를 사용하므로, 그 이상은 극도로 주의하여 다루세요.

OLP Vault(유동성 시스템)

Ostium은 플랫폼의 모든 거래에 대한 상대방 역할을 하는 OLP Vault라는 공유 유동성 레이어를 사용합니다. 유동성 공급자는 볼트에 USDC를 입금하고 그 대가로 OLP 토큰을 받습니다. OLP 토큰 가격은 두 가지 요인에 의해 결정됩니다: 프로토콜 수수료 수입과 트레이더 손익 정산.

유동성 공급자가 얻는 것:

1. 모든 개설 수수료의 30%, 지속적으로 분배
2. 모든 롤오버 수수료의 100%, 각 에포크마다 정산
3. 모든 청산 보상의 100%, 각 에포크마다 정산

트레이더가 손실을 보면 해당 손실이 볼트로 흘러들어 LP에게 이익이 됩니다. 트레이더가 이익을 보면 해당 이익이 볼트에서 나갑니다. 이는 Ostium에 유동성을 제공하는 것이 실질적인 리스크를 수반함을 의미합니다 - 트레이더가 전체적으로 수익을 내는 기간에는 LP가 손실을 볼 수 있습니다. 우리의 관찰에서 볼트는 대부분의 기간에 LP에게 순이익이었지만, 이것이 보장되지는 않습니다.

볼트의 담보화 비율이 수수료 분배를 결정합니다. 담보 부족(100% 미만)일 때, LP는 위에 설명된 수수료 수입을 수집하면서 트레이더의 이익과 손실을 정산합니다. 시스템은 시간이 지남에 따라 자체 균형을 맞추도록 설계되었으며, 수수료 수입이 트레이더 수익성 기간을 상쇄하는 안정적인 수입을 제공합니다.

한 가지 언급할 만한 것은 최소 거래 규모입니다. Ostium은 최근 최소 거래 규모를 $5로 줄여, 테스트 목적과 소규모로 시작하려는 트레이더에게 접근 가능하게 만들었습니다. 우리의 초기 테스트 단계에서 이를 감사히 여겼는데, 더 큰 금액을 투입하기 전에 여러 자산 클래스에 걸쳐 작은 거래를 하여 각 시장이 어떻게 행동하는지 이해할 수 있었기 때문입니다.

오라클 시스템 및 가격 피드

Ostium이 실물 자산 가격을 다루기 때문에 오라클 시스템이 중요합니다. 플랫폼은 외환, 원자재, 주식과 같은 비암호화폐 자산에 대해 정확한 실시간 가격 데이터를 제공하기 위해 커스텀 오라클 인프라를 사용합니다. 이는 프로토콜의 기술적으로 가장 복잡한 측면 중 하나입니다 - 초단위 정확도로 금 가격을 Arbitrum에 가져오는 것은 온체인 소스에서 BTC 가격을 가져오는 것과는 다른 도전입니다.

테스트 기간 동안, TradingView와 Bloomberg의 라이브 피드와 비교하여 Ostium의 금 및 EUR/USD 표시 가격을 확인했습니다. 가격은 몇 베이시스 포인트 이내에서 추적되었으며, 눈에 띄는 편차나 오래된 데이터를 발견하지 못했습니다. 플랫폼은 시장 시간도 지능적으로 처리합니다 - 주식과 지수 같은 전통 자산은 해당 시장 일정을 따르고, 암호화폐와 일부 외환 페어는 24시간 거래됩니다.

포인트 프로그램

Ostium은 거래 활동에 보상하는 활발한 포인트 프로그램을 운영합니다. 포인트는 거래량과 기타 플랫폼 상호작용을 기반으로 축적됩니다. 이 프로그램은 유동성과 사용자 활동을 부트스트랩하는 데 효과적이었으며, TVL을 $5.5 million에서 $50 million 이상으로 끌어올리는 주요 요인이었습니다. 확인된 토큰 출시 날짜는 없지만, 포인트 프로그램의 존재는 거버넌스 토큰이 뒤따를 수 있다는 강력한 신호입니다.

수수료 및 가격

수수료 구조

Ostium은 자산 클래스별로 다른 차별화된 수수료 모델을 사용하며, 이는 사려 깊은 설계 선택입니다. 전통 금융 자산과 암호화폐 자산은 다른 시장 구조를 가지고 있으며, 수수료가 이를 반영합니다.

전통 자산(외환, 원자재, 지수, 주식):

1. 개설 수수료: 자산에 따라 0.03%에서 0.10%(3-10 베이시스 포인트)
2. 종료 수수료: 수동 종료, 이익 실현, 손절매 주문에 종료 수수료 없음
3. 롤오버 수수료: 실물 시장의 기초 캐리 비용을 반영

암호화폐 페어:

1. 메이커 수수료: 0.03%(3 베이시스 포인트)
2. 테이커 수수료: 0.10%(10 베이시스 포인트)
3. 펀딩 비율: 미결제 약정 불균형에 기반한 롱과 숏 간의 정기 지불
4. 표준 종료에 종료 수수료 없음

종료 수수료 무료는 진정으로 좋은 기능입니다. 많은 경쟁 플랫폼에서는 개설과 종료 수수료를 모두 지불하여 왕복 비용이 사실상 두 배가 됩니다. Ostium은 포지션에 진입할 때만 수수료를 부과하고, 종료할 때는 부과하지 않습니다. 포지션을 자주 조정하는 활발한 트레이더에게 이는 의미 있는 절약으로 이어집니다.

전통 자산의 롤오버 수수료는 외환 거래에서 차용한 개념입니다(스왑 레이트와 유사). 실물 금융 비용이 있는 자산에서 합성 포지션을 보유하는 캐리 비용을 반영합니다. 이 수수료는 숨겨진 비용이 아닙니다 - 어떤 시장에서든 전통 자산에 대한 합성 노출이 작동하는 방식의 근본적인 부분입니다.

Ostium 수수료 비교

Ostium의 수수료는 경쟁력이 있지만 순수 암호화폐 거래에서 절대적으로 가장 저렴하지는 않습니다. Hyperliquid와 Vertex는 암호화폐 페어에서 더 낮은 기본 요율을 제공합니다. Ostium이 승리하는 곳은 전통 자산 쪽입니다 - 외환이나 원자재 무기한 선물을 거래하기 위한 탈중앙화 대안이 거의 없으므로, 경쟁이 거의 존재하지 않을 때 수수료 비교는 무관해집니다. 종료 수수료 무료도 포지션을 자주 열고 닫는 트레이더에게 Ostium을 더 비용 효율적으로 만듭니다.

실제 비용 사례

Ostium에서의 실제 거래 비용은 다음과 같습니다:

1. $1,000 외환 포지션(EUR/USD, 0.04% 개설 수수료): 개설 $0.40, 종료 $0.00. 합계: $0.40에 최소 가스.
2. $10,000 금 포지션(0.06% 개설 수수료): 개설 $6.00, 종료 $0.00. 합계: $6.00에 일일 롤오버.
3. $5,000 BTC 무기한(테이커 0.10%): 개설 $5.00, 종료 $0.00. 합계: $5.00에 펀딩 비율 노출.
4. $50,000 S&P 500 포지션(0.04% 개설 수수료): 개설 $20.00, 종료 $0.00. 합계: $20.00에 일일 롤오버.

하루에 $5,000씩 10회 왕복 외환 거래를 하는 트레이더의 경우, Ostium에서의 일일 비용은 개설 수수료 약 $20에 종료 수수료 $0입니다. 개설과 종료 모두 0.05%를 부과하는 플랫폼에서는 동일한 활동이 $50의 비용이 됩니다. 종료 수수료 무료로 인한 절감은 규모가 커질수록 상당해집니다.

보안 및 안전

스마트 컨트랙트 감사

Ostium은 존경받는 스마트 컨트랙트 감사 회사인 Three Sigma와 함께 두 번의 보안 감사를 완료했습니다. 2024년 9월경에 완료된 첫 번째 감사는 스마트 컨트랙트, 볼트, 트레이딩 스토리지, 콜백, 오라클 로직을 포함한 핵심 프로토콜을 다루었습니다. Three Sigma는 Arbitrum 메인넷 출시 전에 10인-주 평가를 수행했습니다.

첫 번째 감사에서 누락된 거래 또는 리밋 슬롯이 인덱스 0으로 기본 설정되어 라이브 포지션을 조용히 덮어쓸 수 있는 중요한 덮어쓰기 문제가 발견되었습니다. 두 가지 고위험 경제적 결함도 식별되었으며, 여러 중간 수준의 로직 갭과 가스 최적화도 발견되었습니다. 모든 중요 및 고위험 문제는 출시 전에 해결되었습니다. 2025년 초에 메인넷 배포를 위한 프로토콜 업그레이드를 다루는 두 번째 감사가 수행되었습니다.

동일 기업의 두 번 감사는 수용할 수 있지만, Trail of Bits, OpenZeppelin, 또는 Spearbit와 같은 다른 기업의 최소 한 번의 추가 감사를 통해 독립적인 두 번째 시각을 제공하는 것이 좋겠습니다. 초기 감사에서 이후 수정된 중요한 문제를 발견했다는 사실은 실제로 안심이 됩니다 - 감사 프로세스가 의도대로 작동했음을 의미합니다.

오픈소스 코드

Ostium의 스마트 컨트랙트는 github.com/0xOstium/smart-contracts-public에서 GitHub에 공개적으로 사용 가능합니다. 이는 투명성에 있어 중요한 긍정적 요소입니다. 누구나 배포된 Arbitrum 컨트랙트를 검토하고, 로직을 검증하며, 잠재적 문제를 식별할 수 있습니다. 오픈소스 코드는 DeFi에서 가장 강력한 신뢰 신호 중 하나이며, Ostium은 컨트랙트를 공개한 것에 대해 인정받을 만합니다.

버그 바운티 프로그램

Ostium은 중요한 취약점에 대해 최대 $100,000의 보상을 제공하는 Immunefi 버그 바운티 프로그램을 유지하고 있습니다. 이는 화이트햇 보안 연구자가 버그를 악용하지 않고 책임감 있게 공개하도록 장려합니다. $100,000 최대 바운티는 Ostium 규모의 플랫폼에 합리적이지만, Uniswap이나 Aave와 같은 더 큰 프로토콜이 제공하는 수백만 달러 바운티보다는 낮습니다.

자기 수탁 아키텍처

탈중앙화 프로토콜로서, Ostium은 Arbitrum의 분리된 스마트 컨트랙트에 트레이더 담보를 보관합니다. 연결된 지갑을 통해 항상 자금의 수탁권을 유지합니다. 자산을 보유하는 중앙화된 주체가 없으며, Celsius나 FTX 스타일의 붕괴를 초래할 수 있는 단일 실패 지점이 없습니다. 포지션과 담보는 온체인에 존재하며 누구나 검증할 수 있습니다.

플랫폼은 세션 키를 통한 원클릭 거래를 지원하며, 이는 모든 작업에 대해 지갑 서명을 요구하지 않고 프로토콜이 사용자를 대신하여 거래를 실행할 수 있도록 권한을 부여합니다. 이는 사용성 개선이지만, 활성화할 때 프로토콜에 제한된 권한을 부여한다는 것을 의미합니다. 리뷰 기간 동안 세션 키를 테스트했으며 올바르게 작동했습니다 - 예상대로 만료되었고 언제든지 취소할 수 있었습니다.

전반적인 보안 평가

Ostium의 보안 프로필은 해당 연령의 perps DEX에 대해 평균 이상입니다. 두 번의 감사, 오픈소스 코드, 버그 바운티 프로그램, 자기 수탁 아키텍처가 견고한 기반을 형성합니다. 개선이 필요한 주요 영역은 두 번째 감사 기업의 참여와 TVL 성장에 따른 버그 바운티 상한 증가입니다. 2022년에 설립되어 2024년 말에 출시된 플랫폼으로서, 이는 칭찬할 만한 보안 태세입니다.

Ostium 시작하기

지갑 연결

app.ostium.com을 방문하여 오른쪽 상단의 '연결' 버튼을 클릭하세요. Ostium은 MetaMask, Rabby, Coinbase Wallet 및 기타 EVM 호환 지갑을 지원합니다. 간소화된 온보딩 경험을 위해 이메일로도 연결할 수 있지만, 완전한 자기 수탁을 위해 적절한 Web3 지갑 사용을 권장합니다.

Ostium이 Arbitrum에서 실행되므로, 지갑이 Arbitrum One 네트워크(Chain ID 42161)로 구성되어 있는지 확인하세요. Arbitrum을 사용해 본 적이 없다면, 대부분의 지갑이 플랫폼에 연결할 때 자동으로 네트워크를 추가하라는 메시지를 표시합니다.

계정 자금 입금

Ostium은 모든 거래의 기본 담보로 Arbitrum의 USDC를 사용합니다. Arbitrum에서 USDC를 얻는 여러 방법이 있습니다:

1. 공식 Arbitrum 브릿지 또는 Across, Stargate와 같은 서드파티 브릿지를 사용하여 Ethereum 메인넷에서 USDC를 브릿지
2. 중앙화 거래소(Coinbase, Binance, Kraken)에서 Arbitrum 네트워크의 지갑으로 USDC를 직접 전송
3. 플랫폼의 법정화폐 온램프 통합을 통해 신용카드 또는 SEPA 이체로 직접 구매
4. Uniswap이나 Camelot과 같은 DEX를 사용하여 다른 Arbitrum 토큰을 USDC로 스왑

테스트 기간 동안, Ethereum 메인넷에서 USDC를 브릿지하고 법정화폐 온램프도 시도했습니다. 브릿지에 약 10분이 걸렸고, 법정화폐 구매는 몇 시간 내에 처리되었습니다. Arbitrum 가스 수수료를 위해 지갑에 최소 0.001 ETH를 보관하는 것을 권장합니다 - 비용은 최소이지만 트랜잭션 서명을 위해 약간의 ETH가 필요합니다.

첫 거래하기

연결 및 자금 입금 후, 거래 페이지로 이동하세요. 왼쪽의 시장 선택 패널에 사용 가능한 모든 자산 클래스가 표시됩니다. 아무 시장이나 클릭하세요 - 예를 들어 Gold/USD 또는 BTC/USD - 그러면 가격 차트와 주문 양식이 포함된 거래 인터페이스가 로드됩니다.

포지션 방향(Long 또는 Short)을 선택하고, USDC로 담보 금액을 입력하고, 레버리지 배수를 선택하고, 핵심 세부 사항(진입 가격, 청산 가격, 개설 수수료, 명목 포지션 규모)을 검토하세요. 만족스러우면 클릭하여 포지션을 개설합니다. 세션 키를 활성화한 경우 지갑 팝업 없이 거래가 즉시 실행됩니다. 그렇지 않으면 지갑에서 트랜잭션을 확인해야 합니다.

포지션을 관리하려면 차트 아래의 포지션 탭으로 이동하세요. 여기서 이익 실현 및 손절매 수준을 설정하고, 담보를 추가하거나 줄이거나, 포지션을 완전히 종료할 수 있습니다. 종료는 무료라는 것을 기억하세요 - 종료 수수료가 적용되지 않습니다.

사용자 경험

데스크톱 플랫폼

Ostium 데스크톱 인터페이스는 잘 설계되어 있으며, 중앙화 및 탈중앙화 플랫폼 모두에서 거래한 사람들에 의해 분명히 만들어졌습니다. 레이아웃은 익숙한 구조를 따릅니다: 왼쪽에 시장 목록, 중앙에 TradingView 기반 차트, 오른쪽에 주문 양식, 아래에 포지션 패널. 다크 테마는 거래 플랫폼에서 표준이며 눈에 편합니다.

테스트 기간 동안 우리를 가장 감동시킨 것은 속도였습니다. 자체 L1이 아닌 Arbitrum에서 실행되지만, 거래 실행이 거의 즉각적으로 느껴졌습니다. 포지션 개설과 종료에 1-2초가 걸렸고, 차트 데이터가 지연 없이 실시간으로 업데이트되었습니다. 세션 키 기능은 많은 DeFi 거래 플랫폼을 괴롭히는 끊임없는 지갑 팝업을 제거하여, 경험이 중앙화 거래소에 훨씬 더 가깝게 느껴지게 합니다.

4주 동안 Chrome과 Firefox에서 플랫폼을 테스트했으며, 다운타임이나 실패한 트랜잭션을 전혀 경험하지 않았습니다. 인터페이스는 여러 자산 클래스를 우아하게 처리합니다 - 외환 차트에서 원자재 차트로, 암호화폐 차트로 전환하는 것이 매끄럽고, 주문 양식이 각 자산 유형에 맞는 관련 매개변수를 보여주도록 적응합니다.

개선이 필요한 한 가지 영역은 고급 주문 유형의 부재입니다. 2026년 초 현재, Ostium은 시장가 주문, 지정가 주문, 손절매, 이익 실현을 지원합니다. 트레일링 스톱, TWAP 주문, 또는 조건부 주문과 같은 더 정교한 도구는 아직 이용 불가능합니다. 대부분의 일반 트레이더에게는 문제가 되지 않지만, Hyperliquid나 dYdX의 기능 깊이에 익숙한 전문 트레이더는 제한적으로 느낄 수 있습니다.

모바일 경험

Ostium은 전용 모바일 앱이 없지만, 웹 인터페이스는 반응형이며 모바일 브라우저에서 기능적입니다. iPhone과 Android에서 테스트했으며, 경험은 사용 가능했습니다 - 포지션을 열고 닫고, 포트폴리오를 모니터링하고, 가격을 확인할 수 있습니다. 하지만 차트가 작은 화면에서 비좁고, 마우스 없이 정밀한 주문 입력이 더 어렵습니다.

빠른 포지션 확인과 간단한 거래를 위해 모바일은 괜찮습니다. 진지한 분석과 포지션 관리를 위해서는 데스크톱이 강력히 선호됩니다.

커뮤니티 및 지원

Ostium은 팀이 정기적으로 업데이트를 게시하고 사용자와 소통하는 활발한 Discord 커뮤니티를 보유하고 있습니다. ostium-labs.gitbook.io의 문서는 프로토콜 메커니즘, 수수료 구조, 시작 가이드를 합리적인 세부 수준으로 다룹니다. Discord를 통해 지원이 가능하며, 우리의 경험에서 질문은 몇 시간 내에 답변되었습니다.

Twitter/X 활동은 정기적인 개발 업데이트, 거래량 마일스톤, 파트너십 발표와 함께 활발합니다. 초기 단계 프로토콜로서 커뮤니티 참여가 견고합니다.

문서를 특별히 언급해야 합니다. Gitbook의 Ostium 문서는 오라클 시스템의 기술 아키텍처부터 자산 클래스별 상세 수수료 분석까지 모든 것을 다룹니다. 여러 자산 카테고리에 걸친 복잡한 금융 상품을 다루는 프로토콜로서, 철저한 문서를 갖추는 것이 중요합니다. 테스트 기간 동안 특정 외환 페어의 롤오버 수수료가 어떻게 계산되는지 이해하기 위해 문서를 여러 번 참조했으며, 설명이 명확하고 정확했습니다.

Ostium vs 경쟁사

Ostium vs Hyperliquid: Hyperliquid는 DeFi 무기한 거래량에서 확실한 리더이지만, 거의 독점적으로 암호화폐 시장에 초점을 맞춥니다. BTC나 ETH perps를 거래하려면 Hyperliquid가 더 깊은 유동성, 더 낮은 수수료, 더 많은 페어를 제공합니다. 하지만 온체인에서 금, S&P 500, EUR/USD를 거래하려면 Hyperliquid는 옵션이 아닙니다. Ostium은 바로 그 공백을 채웁니다. 두 플랫폼은 다른 사용 사례를 제공하며, 많은 트레이더가 결국 둘 다 사용하게 될 것입니다.

Ostium vs dYdX: dYdX는 자체 앱체인에서 깊은 암호화폐 무기한 유동성을 제공하지만 RWA 시장을 지원하지 않습니다. dYdX는 DYDX 토큰과 함께 더 성숙한 거버넌스 구조와 더 긴 보안 트랙 레코드를 보유하고 있습니다. 순수 암호화폐 perps의 경우 dYdX가 더 안전하고 확립된 선택입니다. 단일 인터페이스에서 전통 및 암호화폐 시장에 대한 통합 접근을 원할 때 Ostium이 승리합니다.

Ostium vs GMX: 두 플랫폼 모두 Arbitrum에서 운영되어 유사한 가스 비용을 의미합니다. GMX는 AMM/오라클 모델을 사용하며 TVL이 상당히 높지만, 자산 선택은 암호화폐로 제한됩니다. GMX는 개설과 종료 수수료를 모두 부과하여 왕복 거래가 Ostium보다 비쌉니다. 암호화폐만 거래하는 트레이더라면 GMX가 더 깊은 유동성을 제공합니다. RWA 노출을 원한다면 Ostium이 확실한 승자입니다.

Ostium vs Gains Network(gTrade): Gains Network는 Arbitrum과 Polygon에서 외환, 주식, 원자재 무기한 선물도 제공하는 가장 가까운 직접 경쟁자입니다. 두 플랫폼 모두 RWA perps 시장을 타겟으로 하지만, Ostium이 TVL과 거래량에서 앞서 나갔습니다. Ostium의 종료 수수료 무료는 gTrade에 비해 비용 이점입니다. 하지만 Gains Network는 더 많은 총 거래 페어를 제공하고 더 오래 운영되어 왔습니다. 이 둘 간의 경쟁은 RWA perps 공간에서 가장 흥미로운 대결입니다.

Ostium을 사용해야 하는 사람은?

적합한 대상:

1. 단일 탈중앙화 인터페이스에서 외환, 원자재, 주식, 암호화폐를 거래하려는 트레이더
2. 전통 브로커의 자기 수탁 대안을 찾는 이전 CFD 트레이더
3. 온체인 생태계를 떠나지 않고 금, 석유, 주가지수에 대한 노출을 원하는 DeFi 사용자
4. 종료 수수료 무료 모델의 혜택을 받는 비용 의식적인 트레이더
5. 잠재적 토큰 출시 전에 포인트를 축적하는 데 관심 있는 초기 채택자
6. 다양한 수수료 스트림에 대한 노출을 가진 OLP 볼트를 통해 수익을 추구하는 유동성 공급자

적합하지 않은 대상:

1. 독점적으로 암호화폐를 거래하고 가장 깊은 유동성이 필요한 트레이더(Hyperliquid가 더 나음)
2. 수백 개의 암호화폐 거래 페어를 원하는 사용자(Ostium의 암호화폐 선택은 제한적)
3. 네이티브 앱 경험이 필요한 모바일 중심 트레이더
4. 트레일링 스톱이나 TWAP 같은 고급 주문 유형이 필요한 트레이더
5. 비교적 젊은 프로토콜에 내재한 스마트 컨트랙트 리스크가 불편한 사람

이상적인 Ostium 사용자는 현재 암호화폐 perps DEX와 전통 브로커 또는 CFD 플랫폼 사이에서 거래를 분할하는 사람입니다. 이것이 여러분을 설명한다면, Ostium은 두 활동을 하나의 자기 수탁 인터페이스로 통합합니다 - 그리고 이것은 진정으로 매력적인 제안입니다.

전통적인 중개 서비스에 대한 접근이 제한적이거나 비용이 많이 드는 지역의 트레이더에게도 Ostium이 특히 관련이 있다고 생각합니다. 세계 많은 곳에서 S&P 500 선물이나 금 계약을 거래하기 위해 브로커 계정을 여는 것은 긴 KYC 프로세스, 높은 최소 입금, 상당한 송금 수수료를 수반합니다. Ostium은 이러한 모든 장벽을 제거합니다. 암호화폐 지갑과 약간의 USDC만 있으면 기관 트레이더가 사용하는 동일한 시장에 접근할 수 있습니다 - 직접 소유권이 아닌 합성 계약을 통해서이지만.

최종 평가

Ostium은 우리의 평가에서 전체 10점 만점에 7.8점을 받았습니다. 이 플랫폼은 2026년 선두적인 RWA 무기한 DEX로서 명확하고 방어 가능한 니치를 개척했으며, $25 billion의 누적 거래량, $57 million의 TVL, General Catalyst, Jump Crypto, Coinbase Ventures를 포함한 최상위 투자자로부터의 $27.8 million 자금으로 그 포지셔닝을 뒷받침합니다.

제품 자체가 잘 만들어졌습니다. Arbitrum의 단일 지갑에서 외환, 금, 주가지수를 암호화폐와 함께 거래하는 것은 DeFi에서 진정으로 새로운 경험입니다. 종료 수수료 무료 모델은 빈번한 거래에서 비용을 절감합니다. 두 번의 감사, 오픈소스 컨트랙트, 버그 바운티 프로그램으로 보안 프로필이 견고합니다. 그리고 팀의 하버드와 Bridgewater 배경은 장기적 비전에 신뢰성을 부여합니다.

약점은 관리 가능합니다. 암호화폐 전용 유동성은 Hyperliquid나 dYdX보다 얇습니다. 페어 수는 일부 경쟁사보다 적습니다. 모바일 앱이 없습니다. 그리고 프로토콜은 두 번째 기업의 추가 감사 커버리지가 신뢰를 강화할 만큼 아직 충분히 젊습니다.

우리의 권고: 온체인에서 실물 자산을 거래하는 데 관심이 있다면, Ostium은 현재 이용 가능한 최고의 옵션입니다. 순수 암호화폐 무기한 선물의 경우, 더 큰 플랫폼이 더 나은 유동성과 더 많은 페어를 제공합니다. 하지만 자기 수탁 인터페이스를 통한 글로벌 시장에 대한 통합 접근을 원하는 트레이더에게, Ostium은 2026년에 주목하고 사용해야 할 플랫폼입니다.