Camelot

Arbitrum의 DeFi 씬에는 DEX가 부족하지 않지만, Camelot은 기본적인 토큰 스왑을 넘어서는 역할을 개척해 왔습니다. 생태계의 네이티브 거래소로서 새로운 프로젝트 런칭과의 깊은 유대, 혁신적인 NFT 기반 LP 포지션, 그리고 15개 이상의 Arbitrum Orbit 체인에 걸친 확장되는 존재감을 갖추고 있어, Camelot은 2026년에 조용히 무언가 다른 것을 구축하고 있습니다. 우리는 트레이더와 유동성 제공자 양쪽의 관점에서 플랫폼을 테스트하는 데 상당한 시간을 보냈으며, 이 리뷰는 스왑 수수료부터 Camelot을 차별화하는 독특한 Nitro Pool 시스템까지 모든 것을 다룹니다.

Camelot이란 무엇인가?

Camelot은 선도적인 Ethereum Layer 2 롤업인 Arbitrum에 네이티브로 구축된 탈중앙화 거래소입니다. 2022년 말에 출시된 Camelot은 처음부터 기존 프로토콜의 포크나 멀티체인 배포가 아닌, Arbitrum 생태계의 특정 요구를 충족하도록 설계되었습니다. 이 Arbitrum 우선 접근 방식은 Camelot에게 생태계 프로젝트와의 깊은 통합을 제공했으며, 새로운 Arbitrum 토큰 출시의 필수 장소로 자리 잡았습니다.

이 프로토콜은 변동성 토큰 쌍(표준 상수곱 공식 사용)과 안정적 쌍(등가로 거래되는 자산에 최적화된 곡선 사용)을 모두 지원하는 듀얼 AMM 모델을 운영합니다. 2023년에 Camelot은 Algebra의 V2 집중 유동성 구현으로 구동되는 V2 업그레이드를 출시하여 동적 변동성 기반 수수료, 지정가 주문 지원, 사용자 정의 가능한 틱 간격 같은 기능을 도입했습니다. 플랫폼에서의 대부분의 거래 활동은 현재 이 집중 유동성 엔진을 통해 이루어집니다.

Camelot을 다른 DEX와 진정으로 구별하는 것은 생태계 우선 철학입니다. 이 플랫폼은 75개 이상의 Arbitrum 프로젝트와 파트너십을 맺어 유동성 지원과 토큰 출시 인프라를 제공했습니다. 많은 새로운 Arbitrum 토큰의 기본 런치패드 및 초기 유동성 장소가 되어 유기적 거래량을 유도하고 새로운 프로젝트에 대한 초기 노출을 원하는 유동성 제공자를 유치합니다.

GRAIL 토큰은 총 공급량이 단 100,000개(약 85,000개 유통)인 매우 작은 공급량의 거버넌스 및 유틸리티 토큰입니다. 이 희소한 공급량은 GRAIL을 설계상 DeFi 토큰 중 더 변동성이 큰 토큰 중 하나로 만듭니다. 사용자는 GRAIL을 스테이킹하여 xGRAIL을 받을 수 있으며, 이를 통해 거버넌스 투표, 거래 수수료로부터의 프로토콜 배당금 공유, 런치패드 할당 접근, Nitro Pools에서의 부스트된 수익률을 잠금 해제합니다. GRAIL은 프로토콜 수익을 사용하여 공개 시장에서 정기적으로 매수 후 소각되어 지속적인 매수 압력을 만듭니다.

2025년과 2026년에 Camelot은 단일 체인 DEX에서 Orbital Liquidity Network로 진화하여 15개 이상의 Arbitrum Orbit 체인에 배포했습니다. Orbit 체인은 Arbitrum에서 정산되는 독립적인 롤업이며, Camelot은 여러 Orbit에 걸쳐 유동성 인프라를 배포한 최초이자 유일한 프로토콜이 되었습니다. 전체 Orbital 네트워크에서 생성되는 수익은 GRAIL 스테이커에게 흘러가 플라이휠 효과를 만듭니다. 누적 거래량 $30 billion과 75개 이상의 생태계 파트너를 갖추고 Camelot은 Arbitrum의 가장 중요한 네이티브 DEX로서의 입지를 공고히 했습니다.

기능 및 기능성

거래 인터페이스

camelot.exchange(또는 app.camelot.exchange)의 Camelot 거래 인터페이스는 깔끔하고 잘 정리된 스왑 패널을 제시합니다. 토큰 선택이 직관적이며, 인기 쌍이 눈에 잘 띄게 표시되고 특정 토큰을 찾기 위한 검색 기능이 있습니다. 인터페이스는 실시간 환율, 예상 가스 비용, 가격 영향, 슬리피지를 고려한 최소 출력 금액을 표시합니다.

인터페이스가 기능성과 간결함 사이에 잘 균형이 잡혀 있다는 것을 발견했습니다. Jupiter의 올인원 터미널만큼 기능이 풍부하지는 않지만, 새로운 사용자를 압도하지도 않습니다. V2 집중 유동성 풀은 현재 틱 포지션과 수수료 티어 정보를 명확하게 표시하여 포지션 배치를 평가하는 LP에게 도움이 됩니다.

스타일링은 "Camelot" 브랜딩에 일관된 중세 테마를 사용합니다 - 어두운 배경에 금색 액센트와 거버넌스의 "Round Table" 같은 테마 용어. 개인 취향의 문제이지만, 많은 DeFi 프로토콜의 일반적인 외관과 비교하면 미학적으로 독특하고 기억에 남습니다.

탐색은 Trade, Liquidity, Nitro Pools, xGRAIL, Launchpad, Analytics로 명확하게 구성되어 있습니다. 각 섹션은 Arbitrum의 빠른 블록 시간에서 빠르게 로드되며, 정상적인 네트워크 조건에서 지연이나 실패한 거래가 없었습니다.

지원 시장

Camelot은 약 600개의 거래 쌍을 지원하며, 주로 Arbitrum 네이티브 토큰, 브릿지된 블루칩 자산(ETH, USDC, USDT, WBTC, ARB), Camelot의 런치패드를 통해 출시된 프로젝트의 토큰으로 구성됩니다. 모든 주요 Arbitrum DeFi 토큰과 함께 소규모 시가총액 생태계 토큰의 롱테일을 포함합니다.

프로토콜은 두 가지 풀 유형을 제공합니다: 표준 토큰 쌍을 위한 변동성 풀과 스테이블코인 및 페깅 자산 쌍을 위한 안정 풀. V2 업그레이드로 집중 유동성이 현재 지배적인 풀 유형이 되었으며, 시장 변동성에 따라 자동으로 조정되는 동적 수수료를 특징으로 합니다. 이는 높은 변동성 기간에 수수료가 증가하여(비영구적 손실로부터 LP를 보호) 조용한 시장에서는 수수료가 감소하여(더 많은 거래량 유치) 의미합니다.

Camelot은 Arbitrum 및 Arbitrum Nova 체인과 배포된 15개 이상의 Orbit 체인으로 제한됩니다. Ethereum 메인넷, Solana 또는 기타 체인 자산은 직접 찾을 수 없습니다. 그러나 Arbitrum이 Ethereum의 Layer 2이므로, 네이티브 Arbitrum 브릿지나 서드파티 서비스를 사용하여 ETH와 ERC-20 토큰을 Arbitrum으로 브릿지하는 것은 비교적 빠르고 저렴합니다.

유동성 및 풀 깊이

Camelot은 약 $80M의 TVL을 보유하고 일일 약 $25M의 거래량을 처리합니다. 이 수치는 더 큰 멀티체인 DEX보다 낮지만, Arbitrum에서의 선도적 네이티브 거래소로서 확고합니다. $30 billion의 누적 거래량은 프로토콜 수명 동안 지속적인 거래 활동을 보여줍니다.

테스트에서 ETH/USDC 및 ARB/ETH 같은 주요 쌍은 $25,000까지의 거래에서 최소한의 슬리피지로 견고한 유동성을 제공했습니다. 소규모 생태계 토큰은 유동성이 더 가변적이었으며, 일부 쌍은 $5,000 이상에서 눈에 띄는 가격 영향을 보였습니다. 집중 유동성 풀은 일반적으로 일부 쌍에 여전히 존재하는 레거시 V1 풀보다 더 촘촘한 스프레드를 제공했습니다.

Camelot의 생태계 파트너십의 한 가지 이점은 새로 출시된 토큰이 종종 Uniswap이나 SushiSwap의 Arbitrum 배포가 아닌 Camelot에 초기 및 가장 깊은 유동성을 가진다는 것입니다. 새로운 Arbitrum 토큰을 거래하는 경우 Camelot이 자주 최고의 실행을 제공합니다.

고급 기능

Nitro Pools: 이것이 Camelot의 가장 독특한 기능입니다. Nitro Pools는 프로젝트(또는 누구나)가 특정 유형의 유동성 제공에 보상할 수 있는 사용자 정의 가능한 인센티브 풀입니다. 모든 LP에게 동등하게 보상하는 표준 수익률 팜과 달리, Nitro Pools는 최소 잠금 기간, 최소 spNFT 부스트 레벨, 특정 포지션 크기와 같은 요구 사항을 설정할 수 있습니다. 이 타겟팅된 접근 방식은 인센티브가 끝나면 떠나는 용병 자본이 아닌 헌신적인 장기 유동성을 유치합니다. 실제로 Nitro Pools는 생태계 프로젝트를 위한 더 지속 가능한 유동성 모델을 만듭니다.

spNFTs (스테이킹 포지션 NFT): Camelot에서 유동성을 제공하면 표준 대체 가능 LP 토큰 대신 spNFT를 받습니다. 이 NFT는 예치한 금액, 풀, 잠금 기간을 포함한 특정 포지션을 나타냅니다. spNFT는 더 긴 기간 동안 잠금으로 부스트될 수 있어 수익률 배수가 증가합니다. 또한 NFT 마켓플레이스에서 전송하거나 판매할 수 있어 LP 포지션의 이차 시장을 만듭니다. 이 시스템이 진정으로 혁신적이라는 것을 발견했습니다 - 전통적인 LP 토큰에 없는 유연성과 조합성을 추가합니다.

xGRAIL 스테이킹: GRAIL을 xGRAIL로 스테이킹하면 여러 혜택을 잠금 해제합니다: 거버넌스 투표권, 거래 수수료로부터의 프로토콜 배당금 분배, 새로운 토큰 판매를 위한 런치패드 할당 접근, Nitro Pools에서의 부스트된 수익률. xGRAIL은 전송이 불가능하며 유동 GRAIL로 다시 전환하려면 베스팅 기간(최대 6개월)이 필요하여, 보유자 인센티브를 장기적 프로토콜 건강에 맞춥니다.

런치패드: Camelot은 새로운 Arbitrum 프로젝트의 주요 런치패드 역할을 합니다. 팀들은 Camelot과 파트너십을 맺어 초기 유동성 공급과 토큰 판매를 수행하며, xGRAIL 보유자에게 조기 접근을 제공합니다. 이 런치패드 기능은 유기적 거래량을 유도하고 새로운 풀과 Nitro Pool 인센티브 캠페인의 파이프라인을 만듭니다.

동적 수수료: V2 집중 유동성 풀은 Algebra의 동적 수수료 모델을 사용하여 실시간 시장 변동성에 따라 수수료를 조정합니다. 조용한 시장에서는 수수료가 하락하여 거래량을 유치합니다. 변동성이 큰 기간에는 수수료가 증가하여 더 높은 비영구적 손실 위험에 대해 LP에게 보상합니다. 이것은 LP의 개입 없이 자동으로 발생합니다.

수수료 및 가격

수수료 구조

Camelot의 기본 스왑 수수료는 거래당 0.30%이며, 유동성 제공자(0.22%)와 프로토콜(0.08%)에 분배됩니다. 그러나 V2 동적 수수료 모델로 인해 실제 수수료는 시장 상황에 따라 변동합니다. 테스트 중 집중 유동성 풀에서 조용한 시장의 약 0.20%부터 변동성 큰 기간의 0.40%까지 실효 수수료 범위를 관찰했습니다.

프로토콜 수수료 부분(0.08%)은 두 가지 목적으로 사용됩니다: xGRAIL 스테이커에게 배당금을 분배하고, 소각을 위해 공개 시장에서 GRAIL 토큰을 매수합니다. 이는 거래량과 GRAIL 보유자를 위한 가치 축적 사이에 직접적인 연결을 만듭니다.

Arbitrum의 가스 비용은 Ethereum 메인넷보다 상당히 낮지만 Solana나 Cosmos 체인보다는 높습니다. 테스트 중 네트워크 혼잡도와 거래 복잡도에 따라 스왑당 $0.10에서 $0.50의 가스 비용을 관찰했습니다. 집중 포지션에서 유동성을 추가하거나 제거하는 것은 추가적인 계산 복잡성으로 인해 가스 비용이 약간 더 듭니다.

Camelot 수수료 비교

Camelot의 수수료는 다른 Arbitrum DEX와 경쟁력이 있습니다. 0.30% 기본 요율은 Uniswap과 SushiSwap과 동일하며, PancakeSwap은 0.25%로 약간 저렴합니다. Camelot을 차별화하는 것은 동적 수수료 모델입니다 - 변동성 큰 시장에서 Camelot의 수수료는 LP를 보호하기 위해 상향 조정되는 반면, 경쟁사는 조건에 관계없이 고정 요율을 유지합니다. 이는 실제로 조용한 기간에 Camelot의 실효 수수료가 경쟁사 이하로 떨어질 수 있어 트레이더에게 이점이 될 수 있습니다.

0.08%의 프로토콜 수수료는 2023년 말에 도입된 Uniswap의 공격적인 0.15-0.25% 프로토콜 수수료보다 낮아, Camelot에서 LP에게 더 많은 가치가 흘러갑니다. 모든 Arbitrum DEX가 동일한 네트워크에서 실행되므로 가스 비용은 동일합니다.

실제 비용 예시

예시 1: $1,000 ETH를 USDC로 Camelot에서 스왑

1. 스왑 수수료 (0.30%): $3.00
2. 가스 수수료: $0.15
3. 총 비용: 약 $3.15

예시 2: $10,000 ARB를 ETH로 스왑

1. 스왑 수수료 (동적 0.28%, 조용한 시장): $28.00
2. 가스 수수료: $0.20
3. 총 비용: 약 $28.20

예시 3: 새로운 생태계 토큰 $500 스왑

1. 스왑 수수료 (동적 0.35%, 변동성 높은 쌍): $1.75
2. 가격 영향 (얇은 유동성): ~0.5% ($2.50)
3. 가스 수수료: $0.25
4. 총 비용: 약 $4.50

예시 4: ETH/USDC 집중 풀에 $5,000 유동성 추가

1. 승인 가스 (2개 토큰): $0.30
2. 유동성 추가 가스: $0.40
3. 총 설정 비용: 약 $0.70

이 비용은 Arbitrum DEX치고는 합리적입니다. 주요 비용 동인은 가스가 아닌 스왑 수수료로, 이는 소규모 거래에서 가스가 스왑 수수료를 초과할 수 있는 Ethereum 메인넷보다 훨씬 건강한 역학입니다.

보안 및 안전

스마트 컨트랙트 감사

Camelot은 다양한 프로토콜 구성 요소에 걸쳐 세 개의 보안 회사로부터 감사를 받았습니다:

1. Paladin (2022년 11월): 출시 시 핵심 AMM 컨트랙트 및 스테이킹 시스템 감사
2. Peckshield (2023년 3월): Nitro Pools 인센티브 시스템 감사
3. Hacken (2023년 9월): spNFT(스테이킹 포지션 NFT) 시스템 감사

감사 보고서는 docs.camelot.exchange/security/audits에서 확인할 수 있습니다. 코드베이스는 github.com/camelotlabs의 GitHub에서 오픈 소스로 제공됩니다.

보안 이력

Camelot 자체의 스마트 컨트랙트는 출시 이후 한 번도 해킹된 적이 없습니다. 프로토콜은 핵심 AMM, Nitro Pools, spNFT 시스템에 대해 깨끗한 보안 기록을 유지했습니다.

2023년 12월 Camelot 유동성 풀을 사용하는 서드파티 프로토콜인 Aurory의 SyncSpace 브릿지와 관련된 사건이 있었습니다. 해킹은 Aurory 마켓플레이스의 매수 엔드포인트를 타겟팅하여 공격자가 SyncSpace에서 잔액을 부풀리고 공개 시장에서 토큰을 덤핑하여 AURY-USDC 풀을 $1.5 million에서 약 $312,000으로 고갈시켰습니다. 중요한 것은 이것이 Camelot의 스마트 컨트랙트가 아닌 Aurory의 스마트 컨트랙트의 취약점이었다는 것입니다. Aurory 풀 외부의 Camelot 사용자 자금은 영향을 받지 않았으며, 이 해킹은 Camelot 자체의 결함이 아닌 DEX 풀과 상호작용하는 서드파티 컨트랙트의 위험을 강조했습니다.

사용자 보호 기능

1. 버그 바운티 프로그램: Camelot은 치명적 취약점 보고에 대해 $100,000 버그 바운티를 제공합니다
2. 48시간 타임락: 컨트랙트 변경에 48시간 지연이 적용되는데, 이는 대부분의 DEX가 사용하는 24시간 표준보다 깁니다. 이는 사용자에게 제안된 변경 사항을 검토하고 반응할 더 많은 시간을 줍니다.
3. 멀티시그 거버넌스: 프로토콜 수정에 다중 서명이 필요하여 단일 팀원의 일방적 변경을 방지합니다
4. 오픈 소스 코드: 모든 컨트랙트가 검토를 위해 공개적으로 이용 가능합니다
5. 동적 수수료 보호: 자동 수수료 조정 시스템은 비영구적 손실 위험이 가장 높을 때 수수료를 인상하여 LP에게 추가적인 보호를 제공합니다
6. spNFT 투명성: LP 포지션이 온체인에서 모든 매개변수가 보이는 NFT로 표현되므로, 사용자는 포지션 세부 정보에 대한 완전한 투명성을 가집니다

48시간 타임락은 주목할 만한 보안 기능입니다. 대부분의 경쟁 DEX가 24시간 타임락을 사용하므로, Camelot은 사용자가 제안된 변경에 동의하지 않을 경우 포지션을 종료할 수 있는 추가 버퍼를 제공합니다. 멀티시그 거버넌스 및 버그 바운티와 결합하면 이 규모의 프로토콜치고는 보안 프레임워크가 견고합니다.

Camelot 시작하기

지갑 연결

1. 브라우저에서 camelot.exchange(또는 app.camelot.exchange)를 방문합니다
2. 우측 상단의 "Connect Wallet"을 클릭합니다
3. 지갑 제공자를 선택합니다 (MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet-wallet), Rabby 등 지원)
4. 지갑이 Arbitrum 네트워크에 연결되어 있는지 확인합니다. 그렇지 않으면 인터페이스가 네트워크 전환을 안내합니다.
5. 지갑에서 연결 요청을 승인합니다
6. 헤더에 지갑 주소와 Arbitrum에서의 ETH 잔액이 표시됩니다

가스 수수료를 위해 Arbitrum에 ETH가 필요합니다. ETH가 Ethereum 메인넷에 있다면, 공식 Arbitrum 브릿지(bridge.arbitrum.io) 또는 Stargate나 Hop Protocol 같은 서드파티 브릿지를 사용하여 브릿지할 수 있습니다. 브릿지는 일반적으로 10-15분이 소요되며 Ethereum 가스로 몇 달러가 듭니다.

첫 번째 스왑 하기

1. 메인 탐색에서 "Trade" 섹션으로 이동합니다
2. 입력 토큰(상단 필드)과 출력 토큰(하단 필드)을 선택합니다
3. 스왑할 금액을 입력합니다
4. 인터페이스가 예상 출력, 환율, 가격 영향, 최소 수령량을 표시합니다
5. 슬리피지 허용 범위가 적절한지 확인합니다 (기본값으로 보통 충분합니다)
6. "Swap"을 클릭하고 지갑에서 거래를 확인합니다
7. 거래는 일반적으로 Arbitrum에서 수 초 이내에 확인됩니다

처음 사용하는 경우 스왑 전에 토큰 컨트랙트를 승인해야 할 수 있습니다. Camelot은 필요한 경우 이 승인 단계를 안내합니다. 매번 거래마다 승인 가스 수수료를 지불하지 않기 위해 무제한 승인을 권장합니다.

유동성 제공

1. "Liquidity" 섹션으로 이동합니다
2. V1(표준 AMM) 및 V2(집중 유동성) 풀 중에서 선택합니다
3. 토큰 쌍을 선택하고 필요한 금액으로 두 토큰을 예치합니다
4. V2 풀의 경우 가격 범위를 설정합니다 (더 좁은 범위가 더 많은 수수료를 벌지만 더 적극적인 관리가 필요합니다)
5. 지갑에서 거래를 확인합니다
6. 포지션을 나타내는 spNFT를 받습니다
7. 부스트된 보상을 얻으려면 적격 Nitro Pools에 spNFT를 스테이킹합니다
8. 선택적으로 spNFT를 더 긴 기간 동안 잠금하여 수익률 배수를 높입니다

spNFT 시스템은 Camelot에 독특합니다. LP 포지션이 부스트, 전송, 판매가 가능한 NFT입니다. 수익률을 극대화하려면 LP 포지션과 일치하는 Nitro Pools를 찾고 더 높은 배수를 얻기 위해 더 긴 기간 동안 잠금하는 것을 고려하세요.

사용자 경험

데스크톱 플랫폼

데스크톱 경험은 잘 다듬어져 있습니다. Arbitrum에서 페이지가 빠르게 로드되고, 거래가 수 초 이내에 확인되며, 인터페이스는 모든 단계에서 명확한 피드백을 제공합니다. 중세 테마 디자인은 산만하지 않으면서 독특하며, 레이아웃은 논리적으로 사용자를 거래에서 유동성 제공, 스테이킹으로 안내합니다.

분석 섹션은 풀 성과, 거래량 추이, GRAIL/xGRAIL 지표에 대한 유용한 데이터를 제공합니다. Nitro Pools 페이지는 각 인센티브 캠페인의 사용 가능한 보상, 요구 사항, 남은 기간을 명확하게 표시하여 잘 구성되어 있습니다.

특히 모든 포지션을 현재 가치, 획득한 수수료, 부스트 레벨, 잠금 기간과 함께 하나의 뷰에서 보여주는 spNFT 관리 인터페이스가 인상적이었습니다. NFT 기반 시스템 덕분에 여러 LP 포지션을 관리하는 것이 대부분의 DEX보다 깔끔합니다.

모바일 경험

Camelot은 2026년에 전용 모바일 앱이 없습니다. 웹 인터페이스는 반응형이며 모바일 브라우저에서 작동하지만, 집중 유동성 포지션 관리는 작은 화면에서 좁게 느껴질 수 있습니다. 기본 스왑은 모바일에서 잘 작동하며, MetaMask Mobile이나 Rabby Mobile은 Camelot 웹 인터페이스와 원활하게 통합됩니다.

주로 토큰을 스왑하고 포지션을 확인하려는 사용자에게 모바일 웹 경험은 적절합니다. 집중 유동성 범위와 Nitro Pool 할당을 관리하는 활발한 LP에게는 데스크톱 버전 사용을 권장합니다.

고객 지원

Camelot의 지원은 Discord 서버(discord.gg/camelotdex)와 Twitter/X 계정(@CamelotDEX)을 통한 커뮤니티 기반입니다. docs.camelot.exchange의 문서는 프로토콜 메커니즘, spNFT 시스템, Nitro Pools, xGRAIL 스테이킹을 자세히 다루며 철저합니다.

Discord 커뮤니티는 활발하며, 합리적인 시간 내에 질문에 대한 도움이 되는 응답을 받았습니다. 팀은 새로운 기능과 생태계 파트너십을 설명하는 정기적인 Medium 기사도 발행합니다. 중간 규모의 DeFi 프로토콜치고는 문서와 커뮤니티 지원 품질이 평균 이상입니다.

Camelot vs 경쟁사

Camelot vs Uniswap (Arbitrum): Uniswap은 브랜드 인지도와 멀티체인 유동성을 바탕으로 Arbitrum에서 더 높은 TVL과 거래량을 가지고 있습니다. 그러나 Camelot은 Uniswap에 없는 여러 기능을 제공합니다: 타겟팅된 인센티브를 위한 Nitro Pools, 부스트 메커니즘이 있는 spNFT 포지션, LP를 보호하는 동적 수수료, 런치패드 기능, xGRAIL을 통한 수익 공유. ETH/USDC 같은 주요 토큰을 단순히 스왑하는 경우 Uniswap이 약간 더 나은 깊이를 제공할 수 있습니다. 하지만 생태계 토큰 거래, 향상된 수익률을 가진 유동성 제공, 새로운 Arbitrum 프로젝트 출시 접근의 경우 Camelot이 더 나은 선택입니다.

Camelot vs SushiSwap (Arbitrum): SushiSwap의 Arbitrum 배포는 Camelot보다 낮은 TVL을 보유하며, Camelot에 유기적 거래량을 유도하는 생태계 파트너십이 부족합니다. SushiSwap은 Kashi를 통한 대출과 더 넓은 멀티체인 존재감을 제공하지만, Arbitrum에서 구체적으로 Camelot이 더 활발하고 더 잘 통합된 옵션입니다.

Camelot vs PancakeSwap (Arbitrum): PancakeSwap은 멀티체인 확장의 일환으로 Arbitrum에 배포했지만, Camelot에 비해 낮은 TVL과 거래량으로 Arbitrum 존재감이 비교적 작습니다. PancakeSwap의 약간 낮은 0.25% 기본 수수료는 순수 스왑에서 장점이지만, Camelot의 생태계 깊이, Nitro Pools, 런치패드 기능은 없습니다.

더 넓은 그림은 Camelot이 Arbitrum 특화 기능과 생태계 통합에서 승리하는 반면, 멀티체인 DEX가 브랜드 인지도와 크로스체인 가용성에서 승리한다는 것입니다. Arbitrum이 주요 체인이라면, Camelot은 작업 흐름에 포함될 자격이 있습니다.

Camelot을 사용해야 할 사람은?

Camelot이 가장 적합한 사용자:

1. Arbitrum 중심 트레이더: 생태계 토큰에서 최고의 실행과 새로운 프로젝트 출시에 조기 접근을 원하는 트레이더
2. Nitro Pool 부스트, spNFT 잠금, 동적 수수료 풀을 통해 수익률을 극대화하려는 활발한 유동성 제공자
3. 생태계 참여자: xGRAIL 스테이킹 시스템을 통한 거버넌스와 수익 공유에 관심이 있는 참여자
4. 깊은 생태계 연결을 가진 런치패드 파트너를 찾는 Arbitrum의 새로운 프로젝트 팀
5. 수익 파머: Nitro Pools를 통해 사용자 정의 가능한 인센티브 구조를 찾는 수익 파머

Camelot이 적합하지 않을 수 있는 사용자:

1. Ethereum 메인넷, Solana 또는 기타 체인에서 하나의 플랫폼으로 거래해야 하는 멀티체인 트레이더
2. ETH/USDC 같은 쌍에서 가장 깊은 블루칩 유동성을 찾는 사용자 - Uniswap의 Arbitrum 배포가 약간 더 많은 깊이를 제공할 수 있음
3. 매우 작은 100,000 토큰 총 공급량으로 인한 GRAIL의 변동성이 불편한 트레이더
4. spNFT, 부스트 메커니즘, Nitro Pool 전략의 복잡성 없이 간단한 스왑 경험을 선호하는 사용자

자주 묻는 질문

Nitro Pools란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

Nitro Pools는 프로젝트가 특정 유형의 유동성 제공에 보상할 수 있는 사용자 정의 가능한 인센티브 풀입니다. 모든 LP에게 동등하게 보상하는 표준 팜과 달리, Nitro Pools는 최소 잠금 기간, spNFT 부스트 레벨, 최소 포지션 크기와 같은 요구 사항을 설정할 수 있습니다. 이는 인센티브가 끝나면 떠나는 단기 자본이 아닌 헌신적인 유동성을 유치합니다.

xGRAIL이란 무엇이며 왜 스테이킹해야 하나요?

xGRAIL은 거버넌스 투표, 거래 수수료로부터의 프로토콜 배당금 공유, 런치패드 접근, 부스트된 Nitro Pool 수익률을 잠금 해제하는 GRAIL의 스테이킹 버전입니다. xGRAIL은 전송이 불가능하며 GRAIL로 다시 전환하려면 베스팅 기간이 필요합니다. 수익 공유는 인플레이션 토큰 보상이 아닌 실질 수익의 형태를 만듭니다.

spNFT란 무엇인가요?

spNFT(스테이킹 포지션 NFT)는 대체 가능 LP 토큰이 아닌 고유한 NFT로 LP 포지션을 나타냅니다. 포지션 세부 정보를 포함하며, 더 긴 기간 잠금으로 부스트하고, NFT 마켓플레이스에서 전송하거나 판매하고, Nitro Pools에서 포지션 증명으로 사용할 수 있습니다. 이는 LP 경험에 유연성과 조합성을 추가합니다.

Camelot DEX는 안전한가요?

Camelot은 핵심 AMM, Nitro Pools, spNFT 시스템에 걸쳐 Paladin, Peckshield, Hacken으로부터 감사를 받았습니다. 프로토콜은 48시간 타임락(업계 표준 24시간보다 김), 멀티시그 거버넌스, 오픈 소스 코드, $100,000 버그 바운티를 사용합니다. Camelot 자체의 컨트랙트는 한 번도 해킹된 적이 없습니다. 모든 DeFi 프로토콜과 마찬가지로 스마트 컨트랙트 위험은 남아 있습니다.

Camelot의 동적 수수료는 어떻게 작동하나요?

V2 집중 유동성 풀은 실시간 시장 변동성에 따라 스왑 수수료를 조정하는 Algebra의 동적 수수료 모델을 사용합니다. 조용한 시장에서는 수수료가 감소하여 더 많은 거래량을 유치합니다. 변동성 큰 기간에는 수수료가 증가하여 더 높은 비영구적 손실 위험에 대해 LP에게 보상합니다. 이것은 LP의 어떤 조치도 필요 없이 자동으로 발생합니다.

Arbitrum 외의 체인에서 Camelot을 사용할 수 있나요?

Camelot은 Arbitrum One, Arbitrum Nova, 15개 이상의 Arbitrum Orbit 체인에 배포되어 있습니다. Ethereum 메인넷, Solana, 또는 비 Arbitrum Layer 2 네트워크에서는 사용할 수 없습니다. Orbital Liquidity Network 확장은 Camelot이 Arbitrum 정렬 롤업의 성장하는 네트워크를 서비스함을 의미합니다.

Camelot은 Arbitrum에서 Uniswap과 어떻게 비교되나요?

Uniswap은 Arbitrum에서 전반적으로 더 높은 TVL과 거래량을 가지고 있습니다. 그러나 Camelot은 Uniswap에 없는 기능을 제공합니다: Nitro Pools, spNFT 포지션, 동적 수수료, 런치패드, xGRAIL 수익 공유. 생태계 토큰과 수익률 최적화의 경우 Camelot이 종종 더 나은 기회를 제공합니다. 간단한 블루칩 스왑의 경우 두 플랫폼 모두 유사한 성능을 보입니다.

Orbital Liquidity Network란 무엇인가요?

Orbital Liquidity Network는 여러 Arbitrum Orbit 체인에 걸쳐 배포하는 Camelot의 확장 전략입니다. 이러한 롤업에 유동성 인프라를 제공함으로써 Camelot은 Arbitrum 생태계 전반에 걸쳐 통합된 거래 경험을 만듭니다. 모든 Orbit 배포의 수익은 메인 Arbitrum 체인의 xGRAIL 스테이커에게 흘러갑니다.

최종 평가

Camelot은 자신의 틈새를 찾고 잘 실행하는 프로토콜로서 10점 만점에 8.4점의 평점을 받을 자격이 있습니다. Uniswap이나 Jupiter가 되려고 하지 않습니다. 대신, Nitro Pools, spNFT, 동적 수수료 같은 진정으로 혁신적인 기능을 갖춘 긴밀하게 통합된 Arbitrum 네이티브 DEX를 구축하여 트레이더와 유동성 제공자 모두에게 실질적인 이점을 만들었습니다.

우리의 테스트 경험은 긍정적이었습니다. Arbitrum에서 스왑이 안정적이고 빠르게 실행되었으며, 인터페이스가 깔끔하고 잘 정리되어 있었고, Arbitrum 네이티브 토큰에 사용 가능한 유동성의 깊이에서 생태계 통합이 분명했습니다. spNFT 시스템은 이해하는 데 시간이 걸렸지만 LP 포지션을 관리하고 최적화하는 데 진정으로 유용했습니다. xGRAIL 수익 공유 모델은 인플레이션 보상이 아닌 실질 수익을 제공하는데, 이는 DeFi에서 점점 드물어지고 있습니다.

솔직한 한계는 Arbitrum 전용 범위, 멀티체인 거대 기업에 비해 낮은 전체 TVL, Nitro Pools와 spNFT가 일반 사용자에게 추가하는 복잡성, GRAIL의 작은 100,000 토큰 공급량에 내재된 변동성입니다. $100,000 버그 바운티도 더 큰 프로토콜이 제공하는 것보다 적습니다.

생태계에서 활발한 Arbitrum 사용자에게 Camelot은 Uniswap이나 SushiSwap의 Arbitrum 배포에서는 찾을 수 없는 기능을 제공하는 가치 있는 도구입니다. Orbital Liquidity Network 확장은 야심을 보여주며, 수익 공유 모델은 인센티브를 잘 정렬합니다. Arbitrum을 홈 체인으로 여기는 모든 분에게 추천합니다.