Aerodrome

Aerodrome은 지난 2년간 Base 네트워크의 확고부동한 유동성 기반으로 자리매김해 왔으며, 2026년에는 DeFi 거래의 판도를 바꿀 수 있는 크로스체인 합병이라는 더욱 대담한 행보를 보이고 있습니다. 우리는 몇 주에 걸쳐 스왑 테스트, 유동성 공급, veAERO 투표를 직접 수행하며 과연 그 명성이 실제와 부합하는지 확인했습니다. 무엇이 잘 작동하고, 어디가 부족하며, 2026년에 누가 Aerodrome을 사용해야 하는지에 대한 우리의 솔직한 평가를 전해드립니다.

Aerodrome이란 무엇인가?

Aerodrome은 Base Layer 2 네트워크 위에 구축된 탈중앙화 거래소로, 2023년 8월 Dromos Labs에 의해 처음 출시되었습니다. Optimism의 지배적 DEX인 Velodrome에서 포크되어 Coinbase Ventures의 지원 아래 Base 생태계에 특화되어 적용되었습니다. 처음부터 Aerodrome은 Base의 공식 유동성 레이어로 자리잡았으며, 이 지위 덕분에 TVL과 거래량 확보에서 막대한 선점 우위를 누릴 수 있었습니다.

이 프로토콜은 Curve Finance의 투표 에스크로 메커니즘과 OlympusDAO가 대중화한 게임 이론 원리를 결합한 ve(3,3) 토큰노믹스 모델을 사용합니다. 이 모델은 유동성 공급자, 토큰 보유자, 트레이더의 이해관계를 모두가 협력으로부터 이익을 얻는 인센티브 구조를 통해 일치시킵니다. 사용자는 AERO 토큰을 잠가 veAERO를 받으며, 이를 통해 유동성 배출에 대한 투표권을 행사하고 투표한 풀의 스왑 수수료 100%를 받을 수 있습니다.

2026년 초 기준으로 Aerodrome은 $1.4B 이상의 TVL을 유치했으며 일일 약 $200M의 거래량을 처리하고 있어, 전체 DeFi에서 가장 높은 수익을 올리는 DEX 중 하나입니다. Base에서 전체 스왑 물량의 50% 이상을 처리하고 있으며, 이는 성장하는 Layer 2 네트워크의 단일 거래소에 이 정도의 활동이 집중되어 있다는 점에서 놀라운 수치입니다.

2025년 11월, Dromos Labs는 대대적인 구조조정을 발표했습니다. Aerodrome과 Velodrome이 Aero라는 통합 플랫폼으로 합병되며, 2026년 2분기에 Base와 Optimism을 넘어 Ethereum 메인넷과 Circle의 Arc 네트워크까지 확장할 계획입니다. 새로운 AERO 토큰 배분은 기존 Aerodrome 보유자에게 94.5%, Velodrome 보유자에게 5.5%가 할당됩니다. 이 합병은 가치 유출을 줄이고 효율적인 크로스체인 스왑을 가능하게 하도록 설계된 새로운 운영 체제인 MetaDEX03 엔진에 의해 구동됩니다. 2025년 말에 도입된 Slipstream V2 업그레이드는 집중 유동성 기능을 추가하여 유동성 공급자의 자본 효율성을 더욱 개선했습니다.

Aerodrome은 DeFi의 두 가지 주요 트렌드의 교차점에 위치합니다. 바로 주류 Layer 2로서의 Base 성장과, 거버넌스 및 인센티브 모델로서의 ve(3,3) 토큰노믹스의 성숙입니다. 크로스체인 야망이 성공할지는 두고 봐야 하겠지만, 기반은 분명히 탄탄합니다.

기능 및 작동 방식

거래 인터페이스

우리가 확인한 바, Aerodrome의 거래 인터페이스는 깔끔하고 기능적이었습니다. 스왑 페이지는 데스크톱과 모바일 브라우저 모두에서 빠르게 로드되며, 토큰 선택 모달은 이름, 심볼, 컨트랙트 주소로 검색을 지원합니다. 테스트 기간 동안 Base에서의 스왑은 몇 초 내에 체결되었는데, 이는 블록 타임이 빠르고 가스 비용이 무시할 수준인 Layer 2 네트워크에서 거래하는 이점 중 하나입니다.

인터페이스는 스왑 확인 전에 예상 출력량, 가격 영향, 슬리피지 적용 후 최소 수령량, 라우팅 경로를 표시합니다. 슬리피지 허용치를 수동으로 조정할 수도 있습니다. 우리가 특히 좋았던 점은 Aerodrome이 거래가 어떤 풀을 통해 라우팅되는지, 그것이 변동성 AMM 풀인지, 안정 풀인지, 집중 유동성 포지션인지를 명확히 보여준다는 것입니다. 이 수준의 투명성은 경쟁 DEX에서 항상 제공되는 것은 아닙니다.

Aerodrome은 현재 기본적으로 지정가 주문을 지원하지 않는데, 특정 진입 가격을 설정하려는 트레이더에게는 단점입니다. 현재 풀 가격에서의 시장가 스왑만 실행할 수 있습니다. 기본적인 스왑 용도로는 인터페이스가 잘 작동하지만, 더 고급 트레이더는 dYdX나 Uniswap의 최신 기능 등과 비교하면 제한적으로 느낄 수 있습니다.

지원 시장

Aerodrome은 다양한 풀 유형에 걸쳐 약 800개의 거래 페어를 지원합니다. 거래소는 두 가지 주요 풀 카테고리를 제공합니다. 비상관 토큰 페어(ETH/USDC 등)를 위한 변동성 풀과 상관 자산(USDC/DAI 등)을 위한 안정 풀입니다. 2024년 말 Slipstream 출시와 2025년 11월 V2 업그레이드를 통해, Aerodrome은 LP가 Uniswap V3와 유사하게 특정 가격 범위 내에 자본을 배분할 수 있는 집중 유동성 풀도 도입했습니다.

주요 체인은 Base이므로, 지원되는 모든 토큰은 Base에 브릿지되거나 네이티브하게 배포되어야 합니다. 이는 강점이자 한계입니다. 한편으로는 단일 체인 집중이 깊은 유동성 집중을 의미합니다. 다른 한편으로는 Ethereum 메인넷, Arbitrum 또는 다른 L2에 자산을 보유한 사용자가 먼저 브릿지해야 하므로 마찰과 비용이 추가됩니다. 다가오는 Aero 크로스체인 합병은 Base, Optimism, Ethereum 및 잠재적으로 다른 체인 간의 유동성을 연결하여 이 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.

인기 거래 페어로는 ETH/USDC, AERO/ETH, cbETH/WETH, 그리고 다양한 스테이블코인 페어가 있습니다. Base는 밈코인과 새로운 DeFi 토큰의 허브가 되었으며, Aerodrome은 일반적으로 이러한 토큰이 유동성을 확보하는 첫 번째 장소입니다.

유동성 및 풀 깊이

$1.4B의 TVL을 보유한 Aerodrome은 Ethereum 메인넷을 제외하고 DeFi에서 가장 깊은 온체인 유동성 풀 중 일부를 갖추고 있습니다. 테스트에서 우리는 $10,000 규모의 ETH-USDC 스왑을 0.01% 미만의 가격 영향으로 체결했는데, 이는 우수한 수준입니다. $100,000에서 $500,000 범위의 대규모 거래에서도 주요 페어의 가격 영향은 0.1% 미만이었습니다.

ve(3,3) 배출 모델이 이러한 깊이의 큰 이유입니다. Aerodrome에서 유동성을 원하는 프로젝트는 veAERO 보유자가 자신의 풀에 투표하도록 뇌물을 게시할 수 있습니다. 이는 자기 강화 사이클을 만들어냅니다. 더 많은 뇌물이 더 많은 투표를 끌어들이고, 더 많은 투표가 더 많은 배출을 유도하며, 더 많은 배출이 더 많은 LP를 끌어들여 풀을 깊게 만듭니다. 활동이 많은 기간에는 모든 풀에 걸친 주간 뇌물 총액이 수백만 달러에 달할 수 있습니다.

테스트에서 USDC/USDT나 USDC/DAI 같은 상관 자산 안정 풀은 특히 타이트한 스프레드를 보였으며, $500,000까지의 스왑에서 사실상 슬리피지가 없었습니다. Layer 2 네트워크에서 운영되는 DEX 치고는 인상적인 성능입니다.

고급 기능

Aerodrome의 가장 돋보이는 기능은 ve(3,3) 거버넌스 및 인센티브 시스템입니다. 사용자는 AERO 토큰을 최대 4년간 잠가 veAERO를 받을 수 있으며, 이는 NFT로 표현됩니다. 이 veAERO 포지션은 두 가지 핵심 혜택을 부여합니다. 어떤 풀이 주간 AERO 배출을 받을지에 대한 투표권, 그리고 투표한 풀의 스왑 수수료 100%를 수취할 권리와 유동성을 원하는 프로토콜이 게시하는 뇌물입니다.

뇌물 마켓플레이스는 Aerodrome이 정말 흥미로워지는 부분입니다. 유동성이 필요한 프로젝트들은 자신의 네이티브 토큰, 스테이블코인, 또는 ETH 형태의 뇌물을 게시하여 veAERO 투표를 유치합니다. 경험 있는 투표자들은 수수료 수익과 뇌물 보상의 최적 조합을 가진 풀에 전략적으로 투표하여 상당한 수익을 올릴 수 있습니다. 2026년 초 테스트 기간 동안, 일부 풀에서 veAERO 투표자에게 연 환산 50-100%를 초과하는 수익률이 제공되는 것을 관찰했습니다. 다만 이러한 수익률은 시장 상황에 따라 매주 변동합니다.

Aerodrome은 게이지 시스템을 통한 이자 농사도 지원하며, 유동성 공급자는 풀의 게이지 가중치에 비례하여 AERO 토큰 배출을 받습니다. 게이지에 LP 토큰을 스테이킹하는 것은 간단하며 Aerodrome 인터페이스에서 직접 처리됩니다.

2025년 11월에 출시된 Slipstream V2 집중 유동성 기능은 또 다른 차원을 추가합니다. LP는 이제 유동성에 대해 맞춤 가격 범위를 설정할 수 있어, 포지션을 적극적으로 관리하려는 사람들에게 자본 효율성이 극적으로 향상됩니다. 이는 가격이 좁은 범위 내에 머무는 안정 페어에 특히 유용합니다.

수수료 및 가격

수수료 구조

Aerodrome은 대부분의 변동성 풀에서 0.30%의 표준 스왑 수수료를 부과하며, LP(0.20%)와 프로토콜(0.10%)로 분배됩니다. 안정 풀은 상관 자산 간의 가격 차이가 미미하므로 일반적으로 0.01%에서 0.05%의 더 낮은 수수료를 적용합니다. 이 수수료는 다른 주요 AMM DEX와 경쟁력이 있지만, 일부 경쟁자는 특정 티어에서 더 낮은 요율을 제공합니다.

0.10%의 프로토콜 수수료는 전적으로 veAERO 투표자에게 전달됩니다. 이는 프로토콜 수수료(활성화 시)가 토큰 보유자가 아닌 재무부로 가는 Uniswap 같은 DEX와의 핵심 차이점입니다. Aerodrome에서는 AERO를 잠그고 투표하면, 지원하는 풀의 거래량에 비례하여 직접 거래 수수료를 받습니다.

Base의 가스 비용은 매우 낮아, 스왑당 일반적으로 $0.01에서 $0.10 수준입니다. 이는 네트워크 혼잡에 따라 단순 스왑에 $5에서 $50가 소요될 수 있는 Ethereum 메인넷 대비 거래의 큰 장점입니다. 낮은 가스 비용 덕분에 $10이나 $20의 소규모 거래도 Aerodrome에서는 경제적으로 실행 가능하며, 이는 Ethereum에서는 불가능한 일입니다.

Aerodrome 수수료 비교

Aerodrome의 수수료는 변동성 페어 스왑에서 중간 수준입니다. 실질적인 절감은 Base의 낮은 가스 비용에서 발생하며, Ethereum 메인넷의 Uniswap을 통한 거래보다 총 비용이 크게 저렴해집니다. 안정 스왑의 경우, Aerodrome의 요율은 매우 경쟁력이 있습니다.

실제 비용 사례

테스트에서 확인한 구체적인 사례입니다:

1. $100 ETH to USDC 스왑: 0.30% 스왑 수수료 ($0.30) + 약 $0.02 가스 = 총 $0.32
2. $1,000 USDC to DAI 안정 스왑: 0.01% 스왑 수수료 ($0.10) + 약 $0.02 가스 = 총 $0.12
3. $10,000 ETH to USDC 스왑: 0.30% 스왑 수수료 ($30.00) + 약 $0.05 가스 = 총 $30.05
4. $50,000 ETH to USDC 스왑: 0.30% 스왑 수수료 ($150.00) + 약 $0.05 가스 + 최소한의 가격 영향 = 약 $150.10 총 비용

비교하면, Ethereum 메인넷의 Uniswap V3에서 $10,000 스왑 시: 0.30% 스왑 수수료 ($30.00) + 약 $15 가스 = 총 $45입니다. Base에서의 가스 절감은 특히 빈번하게 거래하거나 소규모 거래를 하는 사용자에게 빠르게 누적됩니다.

보안 및 안전

스마트 컨트랙트 감사

Aerodrome은 두 곳의 저명한 보안 회사로부터 감사를 받았습니다. Spearbit이 2023년 8월에 핵심 프로토콜 감사를 수행했고, OpenZeppelin이 2023년 7월에 스마트 컨트랙트를 감사했습니다. 두 회사 모두 블록체인 보안 분야에서 잘 알려진 곳이며, 이들의 참여는 프로토콜 코드베이스의 신뢰성을 높여줍니다.

Slipstream 집중 유동성 기능도 출시 전 검토를 거쳤지만, 특히 프로토콜이 Aero 크로스체인 아키텍처로 발전함에 따라 최신 감사 보고서는 공식 문서를 확인하시길 권장합니다. MetaDEX03 및 크로스체인 기능과 함께 도입되는 새로운 스마트 컨트랙트는 추가 감사가 필요할 것으로 보입니다.

보안 실적

2026년 2월 리뷰 시점 기준으로, Aerodrome은 2023년 8월 출시 이후 주요 공격이나 보안 사고를 겪지 않았습니다. 이는 $1B 이상의 TVL을 관리하는 DeFi 프로토콜로서 의미 있는 실적입니다. 누적 수십억 달러의 거래량을 사용자 자금 손실 없이 처리해 왔습니다.

그러나 다가오는 크로스체인 확장은 새로운 공격 표면을 도입합니다. 크로스체인 브릿징과 메시징은 역사적으로 가장 큰 DeFi 해킹의 원인이 되어 왔으므로, 사용자는 2026년에 Aero의 크로스체인 인프라가 출시됨에 따라 보안 상태를 주의 깊게 모니터링해야 합니다.

사용자 보호 기능

Aerodrome은 여러 보호 조치를 시행하고 있습니다. 프로토콜은 멀티시그 거버넌스를 사용하여, 단일 주체가 일방적으로 스마트 컨트랙트 변경을 실행할 수 없습니다. 거버넌스 조치에는 24시간 타임락이 있어, 사용자에게 제안된 변경 사항이 적용되기 전 대응할 시간을 줍니다.

프로토콜은 완전한 오픈 소스로, 누구나 GitHub에서 코드를 검토할 수 있습니다. 또한 화이트햇 해커가 취약점을 식별하고 보고하도록 장려하는 $500,000 버그 바운티 프로그램이 있습니다. Coinbase Ventures의 투자와 Base의 지지가 추가적인 기관 신뢰성을 제공하지만, 기관의 지원이 스마트 컨트랙트 위험을 완전히 제거하지는 않는다는 점을 항상 기억해야 합니다.

veAERO 거버넌스 시스템 자체가 어떤 면에서는 보안 메커니즘 역할을 합니다. 토큰 보유자가 장기간(최대 4년) 토큰을 잠가야 하므로, 거버넌스 참여자들은 악의적인 제안을 통과시키기보다 프로토콜의 최선의 이익을 위해 행동할 강력한 재정적 인센티브를 가집니다.

Aerodrome 시작하기

지갑 연결하기

Aerodrome을 사용하려면 aerodrome.finance를 방문하고 오른쪽 상단의 Connect Wallet 버튼을 클릭하세요. 플랫폼은 MetaMask, Coinbase Wallet, WalletConnect 및 기타 여러 인기 지갑을 지원합니다. 지갑이 Base 네트워크로 아직 설정되어 있지 않다면, Aerodrome이 자동으로 Base를 추가하도록 안내합니다.

가스 수수료를 지불하기 위해 Base 네트워크의 ETH가 필요합니다. ETH가 Ethereum 메인넷에 있다면, bridge.base.org의 공식 Base Bridge를 사용하거나 Stargate나 Across Protocol 같은 서드파티 브릿지를 통해 Base로 브릿지할 수 있습니다. Coinbase 사용자는 Coinbase 계정에서 직접 Base로 ETH를 출금할 수도 있으며, 이것이 가장 간단한 방법입니다.

첫 스왑 실행하기

연결 후 Swap 탭으로 이동하세요. 상단 필드에서 매도할 토큰을, 하단 필드에서 매수할 토큰을 선택합니다. 금액을 입력하면 Aerodrome이 예상 출력량, 가격 영향, 경로를 표시합니다. 세부 사항을 확인한 후 Swap을 클릭하고 지갑에서 트랜잭션을 승인하세요.

특정 토큰을 처음 거래할 때는 지출 승인이 필요하며, 이는 별도의 트랜잭션입니다. 이후 같은 토큰으로의 스왑은 하나의 트랜잭션만 필요합니다. 전체 과정은 Base에서 보통 10초 이내에 완료됩니다.

유동성 공급하기

유동성을 공급하려면 Pools 섹션으로 이동하여 지원하려는 페어를 찾으세요. Deposit을 클릭하면 풀의 필요 비율에 맞게 두 토큰을 공급하라는 안내가 나옵니다. 클래식 변동성 풀의 경우 50/50 가치 분할로 공급합니다. Slipstream 집중 유동성 풀의 경우 맞춤 가격 범위를 설정할 수 있습니다.

입금 후 지분을 나타내는 LP 토큰을 받습니다. AERO 배출을 받으려면 이 LP 토큰을 풀의 게이지에 스테이킹해야 합니다. 이는 별도의 단계이지만 같은 페이지에서 직접 처리됩니다. 유동성 공급에는 비영구적 손실의 위험이 수반되며, 특히 두 토큰 간의 가격 비율이 크게 변하는 변동성 풀에서 그렇다는 점을 명심하세요.

사용자 경험

데스크톱 플랫폼

Aerodrome의 데스크톱 경험은 세련되고 반응이 빠릅니다. 페이지가 빠르게 로드되며, DeFi에 익숙하지 않은 사용자에게도 레이아웃이 직관적입니다. 대시보드는 포지션, 대기 중인 보상, 투표 상태에 대한 명확한 개요를 제공합니다. 특히 APR, TVL, 거래량, 뇌물 보상별로 풀을 정렬하고 필터링할 수 있는 풀 탐색기가 마음에 들었습니다.

veAERO 보유자를 위한 투표 인터페이스는 잘 설계되어 있어, 주간 에포크 마감, 풀당 제공 가능한 뇌물, 예상 수익률을 보여줍니다. ve(3,3) 메커니즘을 처음 접하는 경우 시스템을 이해하는 데 시간이 좀 걸리지만, 문서가 기본 사항을 합리적으로 잘 설명합니다.

개선이 필요한 한 가지 영역은 분석 섹션입니다. Aerodrome이 기본적인 거래량과 TVL 데이터를 제공하지만, 역사적 수익률 추적이나 수수료 분석 차트 같은 더 깊은 분석 도구가 있으면 좋겠습니다. DefiLlama 같은 서드파티 도구가 이 격차를 일부 메워주지만, 여러 플랫폼을 오가지 않고 전략을 최적화하려는 파워 유저에게는 Aerodrome 인터페이스 내에 더 고급 분석 기능이 있으면 도움이 될 것입니다.

모바일 경험

Aerodrome은 전용 모바일 앱이 없지만, 웹 인터페이스가 모바일 브라우저에서 잘 작동합니다. iOS Safari와 Android Chrome 모두에서 테스트했으며, 스왑 및 풀 인터페이스가 올바르게 렌더링되었습니다. Coinbase Wallet의 모바일 앱을 통한 지갑 연결은 Base에서 특히 매끄러웠습니다.

다만 작은 화면에서는 투표 및 뇌물 비교 인터페이스가 다소 비좁게 느껴집니다. 적극적인 veAERO 투표자라면 수십 개의 풀에 걸친 뇌물 수익률 분석에는 데스크톱 경험을 선호하게 될 것입니다.

고객 지원

Aerodrome의 주요 지원 채널은 Discord와 Twitter입니다. Discord 커뮤니티는 활발하며, 팀원과 경험 많은 커뮤니티 멤버들이 정기적으로 질문에 답변합니다. 테스트 기간 동안 일반적인 질문에 대한 응답 시간은 합리적으로, 보통 몇 시간 이내였습니다.

docs.aerodrome.finance의 문서는 ve(3,3) 모델, 풀 유형, 뇌물 시스템에 대한 자세한 설명을 포함하여 핵심 개념을 잘 다루고 있습니다. DeFi 프로토콜로서의 문서 품질은 평균 이상입니다. Spearbit과 OpenZeppelin의 감사 보고서는 문서에서 직접 링크되어 있어 전반적인 투명성에 기여합니다.

하지만 실시간 채팅이나 티켓 시스템이 없어, 복잡한 문제는 해결에 시간이 더 걸릴 수 있습니다. $1.4B의 TVL을 관리하는 프로토콜로서, 전용 헬프 데스크나 최소한 앱 내 종합적인 FAQ 섹션 등 더 공식적인 지원 채널이 있었으면 합니다. Discord를 통한 커뮤니티 기반 지원이 대부분의 질문에 잘 작동하지만, 상당한 자금이 걸려 있을 때 전문적인 지원을 대체할 수는 없습니다.

Aerodrome vs 경쟁자

Aerodrome vs Base의 Uniswap: Uniswap은 브랜드 인지도 측면에서 전 세계 최대 DEX이지만, Base에서 구체적으로 보면 Aerodrome이 TVL과 거래량에서 우위를 점합니다. Aerodrome의 ve(3,3) 모델은 배출 인센티브를 통해 더 끈끈한 유동성을 만들어내는 반면, Uniswap은 유기적 수수료 수익에 의존하여 LP를 유지합니다. Base에서만 거래한다면, Aerodrome이 일반적으로 가장 인기 있는 페어에서 더 나은 유동성과 낮은 슬리피지를 제공합니다.

Aerodrome vs Optimism의 Velodrome: 이 둘은 같은 코드베이스를 공유하며 곧 Aero로 합병됩니다. Velodrome은 Optimism에서 ve(3,3) 접근법을 개척했지만 TVL은 크게 적습니다. 합병은 Velodrome 보유자를 Aerodrome의 더 큰 유동성 풀에 연결하여 혜택을 줄 것입니다. 오늘날 둘 중 하나를 선택해야 한다면, Aerodrome이 더 깊은 유동성과 높은 뇌물 수익률을 제공합니다.

Aerodrome vs SushiSwap: SushiSwap은 일부 대출 및 크로스체인 스왑 기능을 포함한 멀티체인 지원과 더 넓은 기능 세트를 제공합니다. 하지만 ve(3,3) 거버넌스 모델이 없으며, 개별 체인에서의 TVL은 Base의 Aerodrome에 비해 낮습니다. 멀티체인 접근이 필요한 사용자에게는 SushiSwap이 더 편리할 수 있지만, Base 중심 거래에서는 Aerodrome이 확실한 승자입니다.

한 가지 더 넓은 관찰은, Aerodrome의 ve(3,3) 접근법이 많은 경쟁자들이 사용하는 전통적인 유동성 마이닝 모델보다 유동성 부트스트래핑 및 유지에 더 효과적임이 입증되었다는 것입니다. 뇌물 경제는 SushiSwap 같은 프로토콜이 복제하기 어려워한 지속 가능한 수요 루프를 만들어냅니다. 이 우위가 Aero 합병이 크로스체인 복잡성을 도입하면서도 유지될지는 2026년에 주목할 가치가 있는 문제입니다.

누가 Aerodrome을 사용해야 하는가?

Aerodrome은 여러 유형의 사용자에게 가장 적합합니다. Base 네트워크에서 토큰을 보유한 적극적인 DeFi 참여자는 스왑과 유동성 공급에 가장 유동적이고 비용 효율적인 장소를 찾을 수 있습니다. 높은 APR 기회를 찾는 이자 농사꾼은 AERO 배출 시스템과 veAERO 투표자로서의 뇌물 수익 능력의 혜택을 받을 것입니다.

Base에서 토큰의 유동성을 부트스트래핑하려는 프로토콜 팀과 DAO는 경쟁력 있는 비용으로 깊은 유동성을 확보할 수 있는 검증된 메커니즘을 제공하는 Aerodrome의 뇌물 마켓플레이스를 고려해야 합니다. 스왑 수수료와 뇌물에서 패시브 수익을 얻고자 하는 장기 DeFi 투자자는, 다년간의 락업 기간에 익숙하다면 veAERO 잠금 모델이 매력적일 수 있습니다.

Aerodrome은 DeFi 개념에 익숙하지 않은 초보자에게는 이상적이지 않습니다. ve(3,3) 시스템, 뇌물 메커니즘, 게이지 투표는 이해하는 데 진정한 노력이 필요한 학습 곡선이 있습니다. DeFi에 처음이라면 더 간단한 플랫폼에서 시작하고, 비영구적 손실, LP 토큰, 거버넌스 투표 같은 개념에 익숙해진 후 Aerodrome으로 돌아오는 것이 좋을 수 있습니다.

또한 현재 플랫폼이 Base로 한정되어 있어 오늘날 크로스체인 접근이 필요한 트레이더에게도 이상적이지 않습니다. Ethereum, Arbitrum 또는 Optimism의 사용자는 자산을 먼저 브릿지해야 Aerodrome에서 거래할 수 있습니다. 이 추가 단계는 마찰과 때로는 브릿지 수수료를 추가합니다. AERO 토큰 인플레이션이 우려되는 사용자는 배출 일정이 지속적인 매도 압력을 만들어 시간이 지남에 따라 토큰 가격에 영향을 줄 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 총 공급량 500,000,000 AERO 토큰 중 450,000,000이 이미 유통 중이며, 새로운 배출이 계속 시장에 유입됩니다. ve(3,3) 잠금 메커니즘이 이 공급의 일부를 흡수하는 데 도움이 되지만, 장기 토큰 보유자에게는 여전히 고려해야 할 요소입니다.

자주 묻는 질문

ve(3,3) 토큰노믹스란 무엇이며 Aerodrome에서 어떻게 작동하나요?

ve(3,3)은 Curve의 투표 에스크로 모델과 OlympusDAO의 게임 이론을 결합합니다. Aerodrome에서는 AERO 토큰을 최대 4년간 잠가 veAERO를 받으면, 어떤 풀이 배출을 받을지 투표할 수 있습니다. 투표자는 선택한 풀의 스왑 수수료 100%와 프로젝트가 게시하는 뇌물을 받습니다. 이 모델은 장기 보유와 적극적인 거버넌스 참여를 장려합니다.

Aerodrome에서 거래하는 데 비용이 얼마나 드나요?

변동성 풀의 스왑 수수료는 0.30%, 안정 풀은 0.01-0.05%입니다. Base의 가스 수수료는 매우 낮아 트랜잭션당 일반적으로 $0.01에서 $0.10입니다. 변동성 풀에서 $1,000 거래 시 총 수수료는 약 $3.02로, Ethereum 메인넷에서의 같은 거래보다 훨씬 저렴합니다.

2026년에 Aerodrome은 안전하게 사용할 수 있나요?

Aerodrome은 Spearbit과 OpenZeppelin의 감사를 받았으며, $500,000 버그 바운티 프로그램을 운영하고, 24시간 타임락이 있는 멀티시그 거버넌스를 사용하며, 오픈 소스입니다. 2023년 출시 이후 주요 공격이 없었습니다. 그러나 모든 DeFi 프로토콜은 고유한 스마트 컨트랙트 위험이 있으며, 다가오는 크로스체인 기능은 새로운 고려 사항을 도입합니다.

Aero 합병이란 무엇이며 Aerodrome 사용자에게 어떤 영향을 미치나요?

2025년 11월, Dromos Labs는 Aerodrome과 Velodrome이 Aero라는 통합 플랫폼으로 합병된다고 발표했습니다. 기존 AERO 보유자는 새 토큰 공급량의 94.5%를 받습니다. 합병은 Base, Optimism, Ethereum, Circle의 Arc 네트워크 간 유동성을 연결하여 프로토콜의 범위를 크게 확장하는 것을 목표로 합니다.

Aerodrome에서 패시브 수익을 올릴 수 있나요?

예, Aerodrome에서 수익을 올리는 방법은 여러 가지입니다. 유동성 공급자는 풀에 토큰을 입금하고 게이지에 스테이킹하여 스왑 수수료와 AERO 배출을 받습니다. veAERO 보유자는 투표한 풀의 스왑 수수료 100%와 유동성을 원하는 프로토콜의 뇌물 보상을 받습니다. 일부 투표자는 거래량이 많은 기간에 50-100%를 초과하는 APR을 보고합니다.

Aerodrome에서 뇌물은 어떻게 작동하나요?

프로젝트들은 veAERO 보유자가 자신의 풀에 투표하도록 인센티브를 주기 위해 토큰이나 스테이블코인 형태의 뇌물을 게시합니다. 뇌물이 걸린 풀에 투표하면 풀의 스왑 수수료와 뇌물 보상을 모두 받습니다. 이는 프로토콜들이 투표자에게 최고의 인센티브를 제공하며 배출을 놓고 경쟁하는 경쟁적 마켓플레이스를 만들어냅니다.

Aerodrome은 Base 외에 다른 체인을 지원하나요?

현재 Aerodrome은 Base 네트워크에서만 운영됩니다. 그러나 2025년 말에 발표된 Aero 합병으로, 2026년 2분기에 Optimism, Ethereum 메인넷, Circle의 Arc 블록체인으로 확장할 계획입니다. MetaDEX03 엔진은 크로스체인 스왑과 통합 유동성을 가능하게 하도록 설계되었습니다.

Aerodrome에서 어떤 지갑이 호환되나요?

Aerodrome은 MetaMask, Coinbase Wallet, WalletConnect 및 기타 EVM 호환 지갑을 지원합니다. Base가 Coinbase가 인큐베이팅한 네트워크이므로 Coinbase Wallet이 가장 매끄러운 경험을 제공합니다. 가스 수수료를 위해 Base의 ETH가 필요합니다.

최종 평가

Aerodrome은 강력한 토큰노믹스, 기관 지원, 깊은 유동성의 조합을 통해 Base의 지배적 DEX로서의 위치를 확고히 했습니다. $1.4B의 TVL, 1센트 미만의 가스 비용, 잘 작동하는 ve(3,3) 거버넌스 시스템으로, Base의 중앙 유동성 허브로서의 약속을 이행하고 있습니다. 우리의 테스트에서 스왑 체결이 빠르고, 주요 페어에서 슬리피지가 최소한이며, 뇌물 마켓플레이스가 헌신적인 참여자에게 진정한 수익 기회를 만들어내는 것을 확인했습니다.

주요 단점은 단일 체인 한계(Aero 합병으로 해결 중), 초보자에게 복잡한 ve(3,3) 시스템, 토큰 매도 압력을 만드는 지속적인 AERO 배출입니다. 또한 지정가 주문과 더 정교한 트레이더가 기대하는 일부 고급 거래 기능이 부족합니다.

우리는 2026년 기준 Aerodrome에 10점 만점에 8.7점을 부여합니다. Base에서 거래하거나 유동성을 공급하는 모든 사람에게 최선의 선택이며, 다가오는 크로스체인 확장은 훨씬 더 큰 무대에서 심각한 경쟁자로 만들 수 있습니다. DeFi에 적극적이고 ve(3,3) 메커니즘을 배울 의향이 있다면, Aerodrome은 오늘날 탈중앙화 거래에서 가장 보람 있는 경험 중 하나를 제공합니다.