Hibachi

Hibachi는 2026년에 우리가 테스트한 TGE 이전 무기한 선물 DEX 중 가장 흥미로운 플랫폼 중 하나입니다. Citadel, Tower Research, IMC, Meta, Google, Hashflow 출신의 팀이 구축한 이 프라이버시 우선 거래소는 Arbitrum과 Base에서 기관급 매칭 속도와 영지식 포지션 암호화를 결합합니다. 우리는 몇 주간 Hibachi에서 거래하면서 체결 품질에 감명받았지만, 아직 성장 중인 유동성과 커뮤니티에 대해서는 유의할 점이 있었습니다. 여기에 종합 리뷰를 제공합니다.

Hibachi란 무엇인가?

Hibachi는 이더리움 레이어 2 네트워크, 구체적으로 Arbitrum과 Base에서 운영되는 탈중앙화 무기한 선물 거래소입니다. 이 플랫폼은 기존 무기한 선물 DEX를 괴롭히는 두 가지 문제인 느린 체결과 포지션 투명성을 해결하는 데 초점을 맞추고 2024년에 출시되었습니다.

거래 플랫폼치고는 이름이 특이하게 들릴 수 있지만, 그 뒤에 있는 팀은 결코 가볍지 않습니다. Hibachi는 전통 금융과 기술 분야에서 가장 명성 높은 기업들 - Citadel, Tower Research Capital, IMC Trading, Meta, Google, 그리고 DeFi 프로토콜 Hashflow - 출신의 엔지니어와 퀀트 트레이더 그룹이 설립했습니다. 이러한 경력은 기관 거래 시스템에서 영감을 받은 방식으로 체결 속도와 주문 매칭 품질을 우선시하는 플랫폼 아키텍처에 반영되어 있습니다.

2025년 3월, Hibachi는 암호화폐 분야에서 가장 존경받는 세 벤처 기업인 Dragonfly Capital, Electric Capital, Echo의 지원을 받아 500만 달러 시드 펀딩 라운드를 발표했습니다. 이 자금은 프라이버시 레이어와 매칭 엔진을 포함한 플랫폼의 핵심 기술 구축에 투입되었습니다.

Hibachi를 기술적으로 차별화하는 것은 프라이버시에 대한 접근 방식입니다. Celestia(모듈러 데이터 가용성)와 Succinct(영지식 증명 인프라)와 협력하여 Hibachi는 ZK 증명을 사용해 거래 포지션, 계정 잔액, 거래 기록을 암호화합니다. 모든 작업은 암호학적으로 검증되어 Celestia에 암호화된 데이터 가용성으로 제출됩니다. 그 결과 팀이 "증명 가능한 거래"라고 부르는 것이 만들어졌습니다 - 여러분의 포지션과 잔액은 비공개로 유지되지만, 플랫폼은 항상 공개적으로 검증 가능한 지급능력 증명을 유지합니다.

2026년 초 기준으로 Hibachi는 25개 거래 쌍의 무기한 계약을 지원하고, 일일 약 1,800만 달러의 거래량을 처리하며, 약 2,500만 달러의 TVL을 보유하고 있습니다. 또한 애그리게이터 데이터에 따르면 약 2억 400만 달러의 30일 거래량을 기록하고 있습니다. 아직 토큰을 출시하지 않은 플랫폼으로서는 견실한 수치입니다 - Hibachi는 토큰 생성 이벤트에 앞서 활발한 포인트 프로그램을 운영하고 있습니다.

기능 및 특성

거래 인터페이스

Hibachi 거래 인터페이스는 기관 트레이딩 데스크에서 상당한 시간을 보낸 사람들이 설계한 것이 분명합니다. 레이아웃은 표준 무기한 선물 템플릿을 따릅니다 - 중앙에 가격 차트, 한쪽에 오더북, 다른 쪽에 주문 입력 패널, 하단에 미결제 포지션 - 하지만 디테일에 대한 주의가 눈에 띄게 평균 이상입니다.

차트는 TradingView 통합으로 구동되며 기술 지표, 그리기 도구, 시간프레임 옵션의 전체 제품군을 제공합니다. 테스트 중 차트 업데이트는 빠르고 반응이 좋았으며, 가격 틱이 감지할 수 있는 지연 없이 실시간으로 렌더링되었습니다. 오더북 시각화는 선명하고, 각 가격 수준의 깊이와 명확한 매수-매도 스프레드 정보를 보여줍니다.

플랫폼은 시장가, 지정가, 손절매, 이익실현 주문을 포함한 여러 주문 유형을 지원합니다. 이를 통해 트레이더는 체결 전략에 대한 완전한 통제권을 가집니다 - 포지션 진입 시 자동 청산 조건을 설정할 수 있는데, 이는 더 단순한 DEX에서는 때때로 부족한 기능입니다. 주문 입력 흐름이 잘 설계되어 있으며, 확인 전에 명확한 수수료 추정치와 포지션 세부정보가 표시됩니다.

테스트에서 한 가지 관찰: 인터페이스가 빠르게 느껴집니다. Hibachi는 오프체인 주문 매칭에서 10밀리초 미만의 지연시간을 주장하며, 사용자 측에서 그 정확한 수치를 검증할 수는 없지만, 주문 배치와 체결의 체감 속도가 우리가 사용한 많은 Arbitrum 기반 DEX보다 눈에 띄게 빨랐습니다.

지원 시장

Hibachi는 현재 25개의 무기한 거래 쌍을 제공합니다. 선택 범위는 주요 암호화 자산인 BTC, ETH, SOL과 인기 있는 알트코인의 큐레이션된 세트를 포함합니다. 이는 Hyperliquid(150개 이상)나 dYdX(180개 이상)에서 찾을 수 있는 것보다 작은 카탈로그이지만, 의도적으로 큐레이션된 것입니다.

플랫폼은 모든 트렌딩 토큰을 상장하기보다는 의미 있는 유동성과 타이트한 스프레드를 제공할 수 있는 쌍에 집중합니다. 대부분의 활발한 트레이더에게 거래량의 대부분이 발생하는 주요 쌍은 잘 커버됩니다. 하지만 최신 밈코인이나 소형 알트코인의 무기한 선물을 거래하고 싶다면 다른 곳을 찾아야 합니다.

레버리지 옵션은 무기한 계약에서 사용 가능하며, 구체적인 최대치는 쌍에 따라 다릅니다. 플랫폼은 유동성이 낮은 자산에서 최대 레버리지가 낮은 리스크 의식적 접근법을 따릅니다 - 이는 극단적인 변동성 이벤트로부터 트레이더와 프로토콜 모두를 보호하는 관행입니다.

유동성 및 오더북 깊이

TVL 2,500만 달러, 일일 거래량 1,800만 달러로 Hibachi는 신흥이지만 성장 중인 무기한 선물 DEX 계층에 위치합니다. 약 2억 400만 달러의 30일 거래량 수치는 플랫폼의 연령 대비 건전한 거래 활동을 시사합니다.

Hibachi의 매칭 엔진은 여러 소스에서 유동성을 집계합니다: 자체 중앙 지정가 주문장, 외부 마켓 메이커, 전용 유동성 공급자. 엔진은 가격-시간 우선 모델을 따릅니다 - 최적의 가격이 먼저 체결되고, 동일한 가격 중에서는 가장 먼저 들어온 주문이 우선합니다. 이는 전통 금융 거래소에서 사용하는 것과 동일한 매칭 로직으로, 공정한 체결 순서를 보장합니다.

BTC-PERP와 ETH-PERP 테스트에서 이 규모의 플랫폼치고는 스프레드가 타이트한 것을 확인했습니다. 10,000달러 미만의 시장 주문은 최소한의 슬리피지로 체결되었습니다 - BTC에서 일반적으로 0.05% 미만. 합리적인 가격의 지정가 주문은 활발한 거래 시간 동안 몇 초 내에 체결되었습니다.

다만 중형 알트코인 쌍의 유동성은 눈에 띄게 얇았습니다. 이 쌍에서의 대규모 주문은 더 넓은 스프레드와 더 많은 슬리피지를 보였습니다. 이는 아직 마켓 메이커 관계와 유동성 인센티브 프로그램을 구축하고 있는 TGE 이전 플랫폼으로서 예상되는 것입니다.

오프체인 매칭과 온체인 정산 모델은 주문 매칭이 고속으로 이루어지고(주장하는 10밀리초 미만의 지연시간), 최종 정산은 보안을 위해 Arbitrum이나 Base에서 발생한다는 것을 의미합니다. 이 하이브리드 접근법은 트레이더에게 중앙화 거래소의 속도와 블록체인의 정산 보장을 함께 제공합니다.

고급 기능

프라이버시 아키텍처는 Hibachi의 가장 독특한 고급 기능입니다. Celestia와 Succinct와 협력한 영지식 증명을 사용하여 플랫폼은 다음을 암호화합니다:

1. 거래 포지션(다른 사용자가 포지션 규모나 방향을 볼 수 없음)
2. 계정 잔액(총 자산이 비공개)
3. 청산 임계값(아무도 청산 가격을 노릴 수 없음)

이 프라이버시 레이어는 기존 온체인 무기한 플랫폼에 대한 가장 큰 비판 중 하나를 해결합니다. Hyperliquid와 같은 완전 투명한 DEX에서는 모든 포지션이 대중에게 공개됩니다. 이는 MEV 봇이 대규모 주문을 프론트런하고, 다른 트레이더가 알려진 청산 수준을 노리고, 경쟁자가 거래 전략을 모니터링할 기회를 만듭니다. Hibachi의 접근법은 이러한 공격 벡터를 제거하면서도 공개적으로 검증 가능한 지급능력 증명을 유지합니다 - 즉, 사용자는 개별 계정 세부정보를 보지 않고도 플랫폼이 완전히 담보되어 있다고 신뢰할 수 있습니다.

포인트 프로그램은 얼리 어답터를 위한 또 다른 핵심 기능입니다. 포인트는 거래량에 기반하여 적립되며, 프로모션 기간과 특정 거래 쌍에 대해 더 높은 배수가 적용됩니다. 추천 링크를 통해 가입한 사용자는 모든 적격 활동에서 20% 추가 포인트를 받습니다. 포인트는 향후 TGE 시 토큰으로 전환될 것으로 널리 기대되어, Hibachi를 2026년 무기한 선물 DEX 공간에서 가장 매력적인 포인트 파밍 기회 중 하나로 만듭니다.

지급능력 증명 메커니즘은 특별히 언급할 가치가 있습니다. 거래소의 준비금을 신뢰해야 하는 중앙화 거래소와 달리, Hibachi는 사용자 자금이 항상 완전히 회계처리되어 있다는 암호학적 증명을 제공합니다. 이는 ZK 증명이 기본 데이터를 노출하지 않고 모든 상태 전환의 수학적 정확성을 검증하기 때문에 가능합니다. 이는 무신뢰 거래 패러다임에서 의미 있는 한 걸음 전진입니다.

수수료 및 가격

수수료 구조

Hibachi는 무기한 선물 거래에 0.04%의 스왑 수수료와 0.02%의 프로토콜 수수료를 부과하여, 거래당 총 약 0.06%입니다. 이는 Hibachi를 무기한 선물 DEX 수수료의 중간 범위에 위치시킵니다 - GMX(0.07%)보다 저렴하지만 Hyperliquid(0.02% 테이커)나 Vertex(0.02% 테이커)보다 비쌉니다.

가스비는 거래하는 네트워크에 따라 다릅니다. Arbitrum에서 가스비는 거래당 약 0.10달러입니다. Base에서는 거래당 약 0.05-0.08달러로 약간 더 저렴합니다. 둘 다 이더리움 L2 생태계에서 합리적이지만, 솔라나 기반 플랫폼이나 전용 L1 체인만큼 저렴하지는 않습니다.

수수료 구조에는 현재 거래량 기반 계층 시스템이 포함되어 있지 않으며, 이는 대량 거래 트레이더가 아쉬워할 수 있는 부분입니다. Hyperliquid와 dYdX는 월간 거래량이 증가함에 따라 점진적으로 수수료를 낮추어 가장 활발한 사용자에게 보상합니다.

Hibachi 수수료 비교

Hibachi의 수수료는 Arbitrum 생태계 내에서 경쟁력이 있습니다. 또 다른 주요 Arbitrum 무기한 선물 플랫폼인 GMX와 비교하면, Hibachi가 퍼센티지 기준으로 더 저렴합니다(0.06% vs 0.07%). 하지만 자체 레이어 1 체인을 운영하는 플랫폼(Hyperliquid, dYdX)과 비교하면, Hibachi는 L2 가스비의 추가 부담이 있습니다.

추천 링크의 20% 추가 포인트는 수수료를 직접 줄이지는 않지만, 적립하는 포인트의 가치를 높여줍니다 - TGE가 발생할 경우 의미 있는 토큰 가치로 전환될 수 있습니다.

실제 비용 예시

Hibachi에서 거래하는 데 실제로 드는 비용은 다음과 같습니다:

1. 1,000달러 무기한 거래: 스왑 수수료 약 0.40달러 + 프로토콜 수수료 0.20달러 + 가스비 0.10달러. 총: 약 0.70달러.
2. 10,000달러 무기한 거래: 스왑 수수료 약 4.00달러 + 프로토콜 수수료 2.00달러 + 가스비 0.10달러. 총: 약 6.10달러.
3. 50,000달러 무기한 거래: 스왑 수수료 약 20.00달러 + 프로토콜 수수료 10.00달러 + 가스비 0.10달러. 총: 약 30.10달러.

각 5,000달러의 거래를 하루 20회 실행하는 활발한 데이 트레이더의 경우, 일일 비용은 거래 수수료 약 60달러 + 가스비 2.00달러입니다. 총: 62.00달러. Hyperliquid에서는 같은 활동이 약 20달러입니다. GMX에서는 가스비 포함 대략 70-80달러입니다. 따라서 Hibachi는 중간에 위치합니다 - AMM 기반 플랫폼보다 저렴하지만 전용 L1 오더북보다 비쌉니다.

보안 및 안전

스마트 컨트랙트 감사

Hibachi는 가장 크고 잘 알려진 블록체인 보안 기업 중 하나인 CertiK의 감사를 받았습니다. 2024년 4월에 완료된 이 감사는 핵심 프로토콜 스마트 컨트랙트를 대상으로 했습니다. CertiK는 수백 개의 DeFi 프로토콜을 감사했으며 공개적으로 접근 가능한 감사 보고서 리더보드를 유지하여, 어느 정도의 책임성을 더합니다.

CertiK 감사가 있다는 것은 긍정적인 신호이지만, 주의할 점이 있습니다. CertiK는 감사 사업의 볼륨 기반 특성에 대해 암호화폐 커뮤니티에서 일부 비판에 직면했으며, 높은 처리량이 철저함을 약화시키는지에 대한 의문이 있습니다. 그럼에도 CertiK 감사는 감사가 없거나 무명 기업의 감사보다는 훨씬 낫습니다. 플랫폼이 성장함에 따라 Trail of Bits, OpenZeppelin, Spearbit 등 다른 최고 기업의 추가 감사를 추구할 것을 권장합니다.

보안 기록

Hibachi는 2024년 출시 이후 보안 사고, 익스플로잇, 사용자 자금 손실을 보고하지 않았습니다. 플랫폼이 아직 비교적 젊기 때문에 이 깨끗한 기록은 그 맥락에서 봐야 합니다 - 2년간의 깨끗한 기록은 좋지만, GMX의 수년간의 안전한 운영 역사와 같은 무게를 지니지는 않습니다.

하이브리드 아키텍처 - 오프체인 매칭과 온체인 정산 - 는 완전한 온체인 플랫폼과 다른 리스크 프로필을 도입합니다. 오프체인 구성요소는 주문 매칭의 공정성에 대해 신뢰해야 하며, 온체인 구성요소는 실제 자금의 보관과 정산을 처리합니다. 이는 dYdX(초기 버전), Vertex 등 다른 오더북 DEX에서 사용하는 일반적인 설계 패턴으로, 일반적으로 신뢰할 수 있음이 입증되었습니다.

Celestia와 Succinct를 사용한 프라이버시 레이어는 복잡성을 추가하며, 더 많은 복잡성은 더 큰 공격 표면을 의미합니다. 그러나 팀이 신뢰할 수 있는 파트너의 확립된 ZK 인프라를 사용하는 것은 이 리스크의 일부를 완화합니다. 지급능력 증명 메커니즘도 완전 투명한 플랫폼은 필요하지 않지만 프라이버시 중심 플랫폼은 반드시 필요한 추가적인 안전 점검을 제공합니다.

사용자 보호 기능

Hibachi는 현재 버그 바운티 프로그램이 없으며, 이는 주목할 만한 격차입니다. 버그 바운티는 DeFi 프로토콜의 업계 표준이며, 그 부재는 화이트햇 보안 연구원이 사전에 취약점을 찾아 보고할 인센티브가 적다는 것을 의미합니다. 레버리지 거래 포지션을 처리하는 플랫폼으로서 이는 곧 해결되기를 바라는 격차입니다.

코드 역시 오픈 소스가 아니어서 외부 보안 검토가 제한됩니다. 버그 바운티의 부재와 결합하면, 보안 보장은 거의 전적으로 CertiK 감사와 팀의 내부 관행에 의존합니다.

긍정적인 측면으로, 자기 수탁 아키텍처는 사용자가 항상 자금에 대한 통제를 유지한다는 것을 의미합니다. 정산은 Arbitrum이나 Base에서 발생하며, 둘 다 이더리움 메인넷에 정산되어 최종 상태에 대해 이더리움 수준의 보안을 제공합니다. 그리고 지급능력 증명 메커니즘은 프라이버시 중심 거래소의 가장 큰 우려 중 하나인 숨겨진 잔액이 지급불능을 가릴 수 있다는 걱정에 대응하는 신뢰 계층을 추가합니다.

전반적으로 Hibachi의 보안 프로필은 신뢰할 수 있는 팀과 VC 지원을 가진 초기 단계 플랫폼으로서 적절합니다. 하지만 개선이 필요합니다 - 추가 감사, 버그 바운티 프로그램, 그리고 이상적으로는 어느 정도의 오픈소싱이 사용자 신뢰를 크게 강화할 것입니다.

Hibachi 시작하기

지갑 연결

Hibachi에서 거래를 시작하려면 hibachi.xyz를 방문하고 "Connect Wallet"을 클릭합니다. 플랫폼은 MetaMask, Coinbase Wallet-wallet), WalletConnect 호환 옵션을 포함한 이더리움 호환 지갑을 지원합니다. 선호에 따라 지갑이 Arbitrum(체인 ID 42161)이나 Base 네트워크에 연결되어 있는지 확인하세요.

Arbitrum은 더 많은 거래 쌍과 깊은 유동성을 제공하고, Base는 일부 상황에서 약간 낮은 가스비를 제공할 수 있습니다. 플랫폼 내에서 네트워크 전환이 가능합니다. 연결 과정은 표준적입니다 - 지갑에서 연결 요청을 승인하면 입금 준비가 됩니다.

첫 입금하기

Hibachi에서 거래하려면 Arbitrum이나 Base에 자금이 필요합니다. 담보 요건은 다음과 같습니다:

1. Arbitrum: 거래 담보로 USDT, 가스비용 ETH 일부
2. Base: 거래 담보로 USDC, 가스비용 ETH 일부

자금이 이더리움 메인넷에 있다면 bridge.arbitrum.io의 공식 Arbitrum 브릿지를 사용하여 Arbitrum으로 전송하거나, deBridge나 LayerSwap 같은 서드파티 서비스를 사용하여 더 빠르게 전송할 수 있습니다. 이더리움 메인넷에서의 브릿징은 일반적으로 5-15분 소요됩니다.

다른 DeFi 프로토콜(GMX, Aave, Uniswap 등)을 사용하면서 이미 Arbitrum에 자금이 있다면, USDT와 ETH가 있는지만 확인하면 됩니다. 가스비를 위해 최소 0.005 ETH를 예비해두는 것을 권장합니다 - 현재 Arbitrum 가스 요율로 수십 건의 거래를 충분히 커버합니다.

첫 거래 실행

지갑이 연결되고 자금이 준비되면 거래 인터페이스로 이동합니다. 시장 목록에서 무기한 쌍을 선택합니다 - BTC-PERP나 ETH-PERP가 첫 거래에 좋은 출발점입니다.

주문 유형을 선택합니다: 시장가(최적 가격으로 즉시 체결), 지정가(가격이 지정 수준에 도달하면 체결), 손절매(가격이 불리하게 움직이면 포지션 청산), 이익실현(목표 가격에서 포지션 청산). 첫 거래에는 낮은 레버리지의 시장가 주문이 가장 간단한 옵션입니다.

포지션 규모와 레버리지를 설정합니다. 거래하려는 달러 금액을 입력하고 레버리지 배수를 선택합니다. 표시된 정보를 검토합니다 - 예상 진입 가격, 청산 가격, 증거금 요건, 수수료 분석. 거래를 확인하고 지갑에서 트랜잭션을 승인합니다.

주문은 오프체인 엔진에 의해 매칭되고 수초 내에 온체인으로 정산됩니다. 미결제 포지션은 화면 하단의 "Positions" 패널에 나타나며, 여기서 손익을 모니터링하고 손절매나 이익실현 주문을 추가하고, 준비되면 청산할 수 있습니다.

사용자 경험

데스크톱 플랫폼

Hibachi의 데스크톱 경험은 세련되고 전문적입니다. 웹 애플리케이션은 빠르게 로드되고 최신 브라우저에서 부드럽게 렌더링됩니다. 깔끔한 타이포그래피와 잘 정리된 패널이 있는 다크 테마 인터페이스는 장시간 거래 세션에 편안한 환경을 만듭니다.

TradingView 차트 통합은 기술 분석 도구에 대한 전체 접근과 함께 잘 구현되어 있습니다. 오더북 시각화는 시각적 결함 없이 실시간으로 업데이트됩니다. 포지션 관리는 모든 미결제 포지션, 대기 주문, 거래 내역을 보여주는 명확한 패널을 통해 처리됩니다.

우리가 높이 평가한 한 가지는 속도입니다. 작업이 반응적으로 느껴집니다 - 버튼을 클릭하면 거의 즉각적인 피드백이 결과되며, 주문 확인이 빠르게 이루어집니다. 이는 부분적으로 10밀리초 미만의 오프체인 매칭 엔진과 부분적으로 좋은 프론트엔드 엔지니어링 덕분입니다.

플랫폼에는 파워 유저가 원할 수 있는 일부 기능이 부족합니다 - 커스텀 패널 레이아웃, 멀티 차트 뷰, 프로그래밍 가능한 알림, 알고리즘 트레이더를 위한 API 문서. 이들은 Hyperliquid와 dYdX 같은 더 성숙한 플랫폼이 제공하는 기능입니다. 수동 트레이더에게 현재 인터페이스는 충분하지만, 알고 트레이더는 도구가 제한적이라고 느낄 것입니다.

모바일 경험

Hibachi는 현재 전용 모바일 애플리케이션을 제공하지 않습니다. 웹 인터페이스는 반응형이며 모바일 브라우저에서 사용 가능하지만, 모바일 폼팩터에 최적화되어 있지 않습니다. 차트와 오더북이 압축되고, 전반적인 경험은 기능적이지만 폰 기반 거래에는 이상적이지 않습니다.

이는 의미 있는 격차이며, 특히 HoldStation과 같은 경쟁사가 우수한 모바일 우선 경험을 구축한 점을 고려하면 그렇습니다. 주로 휴대폰을 사용하는 트레이더에게 Hibachi의 모바일 스토리는 약점입니다. 플랫폼이 성숙함에 따라 개선될 것으로 예상되지만, 2026년 초 기준으로 데스크톱이 Hibachi를 사용하는 권장 방법입니다.

고객 지원

Hibachi는 Discord, Twitter, 문서를 통해 지원을 제공합니다. Discord 서버는 활성화되어 있지만 주요 DEX에 비해 아직 비교적 작습니다. 테스트 중에 지원 질문에 대한 응답을 약 4시간 내에 받았으며, 작은 팀에 대해 합리적입니다.

docs.hibachi.xyz의 문서는 연결 방법, 거래 방법, 수수료 구조, 포인트 프로그램 등 필수 주제를 다룹니다. 적절하지만 상세한 API 참조, 마켓 메이킹 가이드, 고급 거래 튜토리얼을 포함하는 dYdX나 Hyperliquid의 문서만큼 포괄적이지는 않습니다.

팀은 Twitter(현 X)에서 업데이트를 공유하고 커뮤니티와 소통합니다. TGE 이전 플랫폼으로서 커뮤니케이션 빈도는 좋습니다 - 새로운 기능, 파트너십, 시장 마일스톤에 대한 정기적인 업데이트가 커뮤니티에 정보를 제공합니다.

Hibachi vs 경쟁사

Hibachi vs Hyperliquid: Hyperliquid는 2026년 무기한 선물 DEX 거래의 확실한 시장 리더입니다. 거래량, 유동성, 쌍 수, 수수료에서 압도적입니다. Hibachi는 이러한 원시 지표에서 경쟁할 수 없습니다. Hibachi가 차별화되는 곳은 프라이버시입니다 - ZK 암호화 포지션과 잔액은 Hyperliquid의 완전 투명한 오더북이 제공하지 않는 프론트러닝, 청산 사냥, 포지션 감시에 대한 진정한 보호를 제공합니다. 상당한 자본을 관리하면서 포지션이 세상에 공개되는 것을 원하지 않는 트레이더에게 Hibachi는 Hyperliquid가 근본적으로 제공하지 않는 것을 제공합니다.

Hibachi vs dYdX: dYdX는 더 긴 실적, 더 깊은 유동성, 더 많은 쌍, 오픈 소스 코드를 보유합니다. 더 성숙하고 확립된 선택입니다. Hibachi의 장점은 프라이버시 기능과 TGE 이전 상태(잠재적 에어드롭을 위한 포인트 파밍 가능)입니다. dYdX는 약간 높은 테이커 수수료(0.05% vs 0.04%)를 부과합니다. 확립된 신뢰성을 우선시하는 트레이더에게는 dYdX가 승리합니다. 프라이버시와 얼리 어답터 기회를 찾는 이들에게는 Hibachi가 더 흥미롭습니다.

Hibachi vs GMX: GMX와 Hibachi는 둘 다 Arbitrum에 있지만 근본적으로 다른 모델을 사용합니다. GMX는 오라클 가격과 AMM 스타일 유동성에 의존하고, Hibachi는 오프체인 매칭이 있는 중앙 지정가 주문장을 사용합니다. GMX는 극적으로 더 많은 유동성($500M+ TVL)과 더 긴 실적을 보유합니다. Hibachi는 더 낮은 수수료(0.06% vs 0.07%), 더 정밀한 주문 유형(지정가, 손절매, 이익실현), 프라이버시를 제공합니다. GMX는 지원 쌍에서 제로 슬리피지 체결에 더 좋습니다. Hibachi는 오더북 정밀성과 포지션 프라이버시에 더 좋습니다.

Hibachi vs Vertex: Vertex는 가장 직접적인 경쟁자입니다 - 경쟁력 있는 수수료(0.02% 테이커)를 가진 Arbitrum의 오더북 DEX입니다. Vertex는 상당히 더 많은 거래량과 유동성, 그리고 활성 토큰(VRTX)을 보유합니다. Hibachi는 프라이버시 기능과 TGE 이전 파밍 기회로 대응합니다. 순수 거래 지표에서 Vertex가 오늘날 더 강력한 플랫폼입니다. 하지만 Hibachi의 ZK 프라이버시와 지급능력 증명 아키텍처는 Vertex에 없는 기술적 해자를 제공합니다.

누가 Hibachi를 사용해야 할까?

Hibachi는 명확한 타겟 사용자층이 있으며, 모든 사람을 위한 모든 것이 되려 하지 않습니다.

적합한 사용자:

1. 포지션 프라이버시와 프론트러닝 보호를 중시하는 전문적이고 경험 있는 트레이더
2. 잠재적 토큰 출시에 앞서 TGE 이전 포인트를 축적하려는 포인트 파머
3. 친숙한 네트워크에서 오더북 무기한 선물 DEX를 원하는 Arbitrum과 Base 생태계 사용자
4. 고급 주문 유형이 있는 깔끔하고 기관급 인터페이스를 선호하는 트레이더
5. 완전 투명한 플랫폼에서의 MEV와 청산 사냥이 우려되는 사용자

적합하지 않은 사용자:

1. 온보딩 지원과 간단한 인터페이스가 필요한 초보자
2. 전용 앱이 필요한 모바일 우선 트레이더
3. 100개 이상의 쌍과 이국적인 알트코인 무기한 선물이 필요한 트레이더
4. 오픈 소스 코드와 확립된 버그 바운티 프로그램을 고집하는 사용자
5. 절대적으로 가장 낮은 수수료가 필요한 고빈도 트레이더(Hyperliquid나 Vertex가 더 저렴)

Hibachi는 본질적으로 프라이버시가 무기한 선물 DEX 시장에서 주요 차별화 요소가 될 것이라는 베팅입니다. 많은 기관 트레이더가 그렇듯 포지션 투명성이 진정한 문제라고 믿는다면, Hibachi는 올바른 팀과 함께 올바른 솔루션을 구축하고 있습니다.

자주 묻는 질문

Hibachi란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

Hibachi는 Arbitrum과 Base에서 운영되는 프라이버시 우선 탈중앙화 무기한 선물 거래소입니다. 빠른 매칭(10밀리초 미만 지연시간)을 위한 오프체인 중앙 지정가 주문장과 보안을 위한 온체인 정산을 사용합니다. 포지션과 잔액은 Celestia 및 Succinct와 협력한 영지식 증명을 사용하여 암호화되어, 트레이더에게 프라이버시를 제공하면서도 검증 가능한 지급능력 증명을 유지합니다.

Hibachi의 거래 수수료는 얼마인가요?

Hibachi는 거래당 0.04%의 스왑 수수료와 0.02%의 프로토콜 수수료를 부과하여 총 약 0.06%입니다. Arbitrum에서의 가스비는 거래당 약 0.10달러입니다. 이는 Hibachi를 GMX(0.07%)보다 저렴하지만 Hyperliquid(0.02%)나 Vertex(0.02%)보다 비싸게 만듭니다.

Hibachi는 안전한가요?

Hibachi는 핵심 프로토콜 스마트 컨트랙트를 포함하는 CertiK 감사를 받았습니다. 플랫폼은 Arbitrum과 Base에서 온체인 정산을 하는 자기 수탁 아키텍처를 사용합니다. 현재 버그 바운티 프로그램이나 오픈 소스 코드가 없다는 것이 격차입니다. 보안 사고는 보고되지 않았습니다. 팀은 Dragonfly Capital과 Electric Capital의 지원을 받으며, 지급능력 증명 메커니즘은 사용자 자금이 완전히 담보되어 있다는 검증 가능한 보장을 제공합니다.

Hibachi에 토큰이 있나요?

아직 없습니다. 2026년 초 기준으로 Hibachi는 거래 활동과 추천에 보상하는 포인트 프로그램을 운영합니다. 포인트는 향후 토큰 생성 이벤트에서 역할을 할 것으로 예상됩니다. 추천 링크를 사용하면 적격 활동에서 20% 추가 포인트를 받을 수 있습니다. TGE 이전 상태는 Hibachi를 무기한 선물 DEX 공간에서 가장 인기 있는 포인트 파밍 플랫폼 중 하나로 만듭니다.

Hibachi의 프라이버시는 어떻게 작동하나요?

Hibachi는 영지식 증명을 사용하여 거래 포지션, 계정 잔액, 거래 기록을 암호화합니다. 이는 다른 시장 참여자가 포지션 규모, 방향, 레버리지, 청산 임계값을 볼 수 없다는 것을 의미합니다. 데이터는 암호화된 데이터 가용성을 위해 Celestia에 제출되며, 모든 작업은 암호학적으로 검증됩니다. 플랫폼은 공개 지급능력 증명을 유지하여 사용자가 개별 계정을 보지 않고도 시스템이 완전히 담보되어 있음을 신뢰할 수 있습니다.

Hibachi는 어떤 블록체인을 지원하나요?

Hibachi는 현재 이더리움 레이어 2 네트워크인 Arbitrum과 Base에서 운영됩니다. Arbitrum에서는 USDT가 거래 담보로 사용됩니다. Base에서는 USDC가 사용됩니다. 두 네트워크 모두 이더리움 메인넷에 정산되어 이더리움 수준의 보안 보장을 제공합니다. 사용자는 선택한 네트워크에서 가스비를 위해 ETH가 필요합니다.

Hibachi 뒤에는 누가 있나요?

Hibachi는 Citadel, Tower Research Capital, IMC Trading, Meta, Google, Hashflow 출신의 팀이 설립했습니다. 플랫폼은 2025년 3월 Dragonfly Capital, Electric Capital, Echo로부터 500만 달러 시드 펀딩을 유치했습니다. 팀의 전통 금융과 기술 배경은 기관급 매칭 엔진과 체결 품질에 반영되어 있습니다.

Hibachi는 Hyperliquid와 어떻게 비교되나요?

Hyperliquid는 수십억 달러의 일일 거래량, 150개 이상의 쌍, 시장에서 가장 낮은 수수료로 무기한 선물 DEX 거래를 지배합니다. Hibachi는 훨씬 작지만 Hyperliquid가 제공하지 않는 것을 제공합니다 - ZK 암호화 포지션 프라이버시. 대부분의 소매 트레이더에게 Hyperliquid가 더 나은 범용 선택입니다. 상당한 자본을 관리하면서 포지션을 공개 시야에서 숨기고 싶은 트레이더에게 Hibachi는 진정한 필요를 해결합니다.

최종 평가

Hibachi는 우리 평가에서 전체 7.0/10 점을 받습니다. 명확한 비전, 강력한 팀, 신뢰할 수 있는 VC 지원을 가진 잘 구축된 플랫폼이지만, 아직 성장 여정의 초기 단계에 있습니다.

긍정적인 면은 실질적입니다. 매칭 엔진이 빠릅니다 - 체결은 우리가 테스트한 대부분의 DEX보다 CEX에 더 가깝게 느껴집니다. ZK 프라이버시 기능은 마케팅 기믹이 아닌 진정한 혁신입니다. CertiK 감사는 기본적인 보안 보장을 제공합니다. 총 0.06%의 수수료 구조는 Arbitrum 기반 플랫폼으로서 경쟁력이 있습니다. 그리고 TGE 이전 포인트 프로그램은 얼리 어답터에게 매력적인 인센티브를 만듭니다.

약점도 실질적입니다. TVL 2,500만 달러의 유동성은 적당합니다. 25개 거래 쌍은 선택을 제한합니다. 모바일 앱이 없습니다. 버그 바운티 프로그램이 없습니다. 비공개 소스 코드입니다. 그리고 커뮤니티는 성장하고 있지만 확립된 플랫폼에 비해 아직 작습니다.

Hibachi는 흥미로운 전환점에 있습니다. 팀이 프라이버시 비전을 실현하고, 토큰 출시와 마켓 메이커 파트너십을 통해 유동성을 확대하며, 부족한 보안 기능(버그 바운티, 추가 감사)을 추가한다면, 이 플랫폼은 프라이버시 의식 있는 무기한 선물 트레이더를 위한 핵심 거래소가 될 잠재력이 있습니다. 기관 경력과 VC 지원은 실행할 자원이 있다는 확신을 줍니다.

우리의 권장: Hibachi는 포지션 프라이버시를 중시하고 TGE 이전 포인트를 축적하려는 경험 있는 트레이더에게 사용할 가치가 있습니다. 유동성이 가장 강한 주요 쌍에서 작은 포지션으로 시작하세요. 20% 추가 포인트를 위해 추천 링크를 사용하세요. 활발한 거래 자본의 대부분은 Hyperliquid나 dYdX 같은 더 유동성 있는 플랫폼에 두고, 프라이버시가 중요한 거래에 Hibachi를 보완적 거래소로 활용하세요.