Defx

2026년에 프라이버시, 속도, 그리고 오더북 거래 모델을 결합한 탈중앙화 무기한 선물 플랫폼을 찾고 있다면 Defx를 주목해야 합니다. 우리는 이 Solana 네이티브 거래소를 수주간 테스트했으며, 복합적이면서도 흥미로운 인상을 받았습니다. Defx는 완전한 Layer 1 다크풀 아키텍처로의 전환을 포함한 원대한 야망을 품고 있지만, 현재 상태에서는 깊은 유동성과 폭넓은 자산 선택보다 초저비용과 프라이버시 중심 설계를 중시하는 트레이더에게 가장 매력적인 소규모 초기 단계 플랫폼입니다. 우리의 솔직한 전체 평가를 공유합니다.

Defx란 무엇인가?

Defx는 2024년 Solana 블록체인에서 처음 출시된 탈중앙화 무기한 선물 거래소입니다. 이 플랫폼은 온체인 오더북 모델(흔히 CLOB, 즉 중앙 지정가 오더북이라 불림)을 사용하여 거래를 매칭하며, Binance나 Bybit 같은 중앙화 거래소에서 경험할 수 있는 것과 유사하면서도 DeFi의 자기 수탁 혜택을 제공하는 경험을 사용자에게 선사합니다.

Defx Labs의 창립팀인 Darshan Bathija, Sanju Sony Kurian, Soumyadeep Das는 2018년부터 web3 분야에서 활동해왔습니다. 이들은 이전에 Vauld를 이끌었으며, 2022년의 격동 이전에 아시아 최대 규모의 암호화폐 대출 사업 중 하나로 성장시켜 약 100만 고객에게 서비스를 제공했습니다. 거래 상대방 리스크와 자기 수탁의 중요성에 대해 배운 교훈이 현재 Defx의 핵심 아키텍처에 반영되어 있습니다.

2025년 중반, Defx는 Pantera Capital, CMT Digital, Gumi Cryptos, CoinShares, Robot Ventures, Cadenza Ventures, 그리고 Polygon의 Sandeep Nailwal을 포함한 엔젤 투자자들의 지원을 받아 $2.5 million 시드 라운드를 모금했습니다. 이 자금은 무기한 선물 거래를 위해 특별히 설계된 전용 Layer 1 블록체인 구축에 사용되고 있으며, 팀이 "다크풀" 설계라고 부르는 것을 특징으로 합니다. 이 모델에서는 주문 흐름, 포지션 규모, 롱/숏 노출, 청산 임계값이 영지식 기술을 사용하여 암호화되며, 거래 무결성은 온체인에서 공개적으로 검증 가능한 상태를 유지합니다.

2026년 초 기준으로 Defx는 오더북 모델, 지정가 주문, 레버리지 옵션이 포함된 무기한 선물을 지원합니다. 플랫폼은 현재 Solana에서 운영되며 자체 Layer 1 인프라를 통해 브릿지나 래핑된 토큰에 의존하지 않고 Ethereum, Arbitrum, Base, Berachain을 포함한 EVM 체인 지원을 확장할 계획입니다. TVL 약 $4 million과 일일 거래량 $8 million, 20개의 거래 쌍을 갖춘 Defx는 분명히 아직 초기 성장 단계에 있습니다. 하지만 기술 로드맵과 팀의 경력은 주목할 가치가 있는 플랫폼임을 시사합니다.

기능 및 특징

거래 인터페이스

Defx 거래 인터페이스를 처음 로딩했을 때, 중앙화 거래소를 사용해본 사람이라면 누구나 즉시 익숙하게 느낄 수 있는 레이아웃이었습니다. 주문 입력 패널은 오른쪽에 위치하고, 가격 차트가 중앙 영역을 차지하며, 오더북이 그 옆에 표시됩니다. 전반적인 디자인은 깔끔하고 미니멀하며, 트레이더가 빠르게 포지션에 진입할 수 있도록 집중되어 있습니다.

Defx는 활발한 트레이더가 기대하는 표준 주문 유형을 지원합니다: 즉시 체결을 위한 시장가 주문과 정확한 가격 진입을 위한 지정가 주문. 차트는 TradingView 통합으로 구동되어 전체 기술 지표 세트, 그리기 도구, 다양한 시간대 뷰에 접근할 수 있습니다. 테스트 기간 동안 차트는 빠르게 로딩되었고, 쌍 간 전환도 민첩하게 느껴졌는데 이는 Solana의 기본 속도 덕분입니다.

우리가 좋게 평가한 점 하나는 복잡함이 없다는 것입니다. 일부 무기한 DEX는 단일 화면에 너무 많은 기능을 욱여넣으려 하지만, Defx는 집중력을 유지합니다. 거래 실행 패널은 확인 전에 예상 수수료, 청산 가격, 포지션 세부 정보를 명확하게 보여줍니다. 다만, Hyperliquid나 dYdX처럼 더 많은 커스터마이징 옵션과 고급 차트 기능을 제공하는 플랫폼에 비하면 인터페이스가 다소 기본적인 편입니다.

지원 마켓

Defx는 현재 20개의 거래 쌍을 제공하며, 무기한 선물 플랫폼으로서는 적은 편입니다. BTC, ETH, SOL과 같은 주요 암호화폐 자산과 인기 알트코인 일부를 찾을 수 있지만, 롱테일 토큰이나 이국적인 쌍의 광범위한 카탈로그를 기대하면 안 됩니다.

플랫폼은 무기한 계약에 대한 레버리지 거래를 지원하지만, 정확한 최대 레버리지는 쌍에 따라 다릅니다. 이는 유동성이 낮은 자산에 대한 높은 레버리지가 매칭 엔진에 수용할 수 없는 리스크를 만들 수 있는 오더북 무기한 DEX에서는 표준적인 사항입니다.

주요 자산에 주로 집중하고 깨끗한 체결을 원하는 트레이더에게는 현재 쌍 선택이 적절합니다. 하지만 트렌딩 밈코인이나 니치 알트코인 무기한 계약을 모두 거래하고 싶은 사람이라면 선택이 제한적으로 느껴질 것입니다. Defx 팀은 현물 거래, 소셜 밈코인 거래, 추가 무기한 쌍이 로드맵에 있다고 시사했지만, 2026년 초 기준으로는 엄선된 마켓 세트에 초점을 맞추고 있습니다.

유동성 및 오더북 깊이

이 부분에서는 솔직해져야 합니다. TVL 약 $4 million과 일일 거래량 약 $8 million으로 Defx는 우리가 리뷰한 무기한 DEX 중 가장 작은 편에 속합니다. 맥락을 위해 말씀드리면, Hyperliquid는 수십억 달러의 일일 거래량을 처리하며, Vertex 같은 중간 급 플랫폼도 수억 달러를 처리합니다.

실제로 이것이 의미하는 바는 무엇일까요? BTC-PERP와 ETH-PERP 같은 주요 쌍에서는 소규모에서 중규모 포지션에 대해 수용 가능한 유동성을 발견했습니다. 스프레드는 소매 규모 거래에 충분히 타이트했고, $10,000 미만 포지션에 대한 시장가 주문은 상당한 슬리피지 없이 체결되었습니다. 하지만 $50,000 이상의 대규모 주문의 경우, 눈에 띄는 가격 영향을 경험할 가능성이 높습니다.

인기가 덜한 쌍에서의 오더북 깊이는 현저히 얕았습니다. 일부 알트코인 쌍에서 더 넓은 스프레드와 적은 대기 지정가 주문을 관찰했는데, 이는 이 성장 단계의 플랫폼에서 예상되는 것입니다. Defx의 향후 볼트 및 마켓 메이커 통합이 이를 해결하는 데 도움이 될 것이지만, 현재로서는 유동성이 플랫폼의 주요 약점 중 하나로 남아 있습니다.

고급 기능

Defx는 초기 사용자와 활발한 트레이더에게 보상하기 위해 설계된 활성 포인트 프로그램을 운영합니다. 포인트는 거래 활동을 통해 축적되며, 추천 링크를 통해 가입한 사용자는 10% 추가 포인트를 받습니다. 이 포인트는 플랫폼이 성숙함에 따라 향후 토큰 배포나 보상 메커니즘에서 역할을 할 것으로 예상됩니다.

Defx 파이프라인에서 가장 흥미로운 고급 기능은 다크풀 아키텍처입니다. 영지식 증명을 사용하여 플랫폼은 다른 참가자가 실행 전에 주문 규모, 레버리지 또는 청산 수준을 볼 수 없도록 거래 의도를 암호화하는 것을 목표로 합니다. 이는 DeFi 무기한 거래에서 실제 문제점인 모든 포지션이 온체인에서 보이는 경우 발생하는 프론트러닝과 청산 사냥을 해결합니다. Changpeng Zhao 자신도 2025년 중반에 이 문제를 강조하며 다크풀 스타일의 DEX 솔루션을 요청했고, Defx는 이를 구축하는 최초의 플랫폼 중 하나입니다.

계획된 Layer 1은 또한 크로스 마진 및 멀티 담보 거래 계정을 도입하여 트레이더가 브릿지 없이 Solana, Ethereum, Arbitrum, Base, Berachain의 자산을 담보로 사용할 수 있게 합니다. 팀이 이 비전을 실현한다면, 현재 무기한 DEX 분야에서 상당한 차별화를 나타낼 것입니다.

수수료 및 가격

수수료 구조

Defx는 무기한 선물 거래에 0.05% 스왑 수수료와 0.02% 프로토콜 수수료를 부과하여, 거래당 총 거래 수수료가 약 0.07%입니다. 플랫폼이 Solana에서 운영되기 때문에 가스 비용은 거의 0에 가까워 일반적으로 트랜잭션당 $0.001에서 $0.01 사이입니다. 이것은 우리가 어떤 무기한 DEX에서도 만나본 것 중 가장 낮은 총 거래 비용 구조 중 하나입니다.

솔직히 말하면: 하루에 수십 건의 거래를 실행하는 고빈도 트레이더라면, Ethereum L1이나 일부 L2 플랫폼에 비해 Defx에서의 가스 절감이 상당할 수 있습니다. Ethereum 메인넷에서는 바쁜 시간대에 단일 스왑에 $5-$20의 가스가 들 수 있습니다. Arbitrum에서는 $0.10-$0.50를 지불할 수 있습니다. Defx를 통한 Solana에서는 센트의 일부만 지불합니다.

현재 단계에서는 거래량에 따른 단계별 수수료 구조가 없는 것으로 보이는데, 이는 Hyperliquid와 dYdX 같은 더 성숙한 플랫폼이 대량 거래 트레이더에게 할인된 수수료를 제공하는 것과 대조됩니다.

Defx 수수료 비교

Defx는 경쟁력이 있지만 가장 저렴하지는 않습니다. Hyperliquid와 Vertex는 특히 메이커에게 더 낮은 기본 거래 수수료를 제공합니다. Defx가 우위를 점하는 부분은 Solana의 초저 가스 비용으로, 네트워크 수수료를 고려하면 거래당 GMX보다 저렴합니다. 하지만 Hyperliquid와 dYdX처럼 자체 L1 체인을 운영하는 플랫폼은 가스 수수료가 전혀 없다는 장점이 있습니다.

실제 비용 사례

Defx에서의 실제 거래 비용은 다음과 같습니다:

1. $1,000 무기한 거래 비용: 스왑 수수료 약 $0.70 + 프로토콜 수수료 $0.20 + 가스 $0.01 미만. 총합: 약 $0.91.
2. $10,000 무기한 거래 비용: 스왑 수수료 약 $5.00 + 프로토콜 수수료 $2.00 + 가스 $0.01 미만. 총합: 약 $7.01.
3. $50,000 무기한 거래 비용: 스왑 수수료 약 $25.00 + 프로토콜 수수료 $10.00 + 가스 $0.01 미만. 총합: 약 $35.01.

하루에 $5,000씩 20건의 거래를 하는 활발한 데이 트레이더의 경우, 총 비용은 수수료 약 $70입니다. Arbitrum 가스 비용이 포함된 GMX에서 같은 활동은 $80-$90 정도 될 수 있습니다. Hyperliquid에서는 약 $20입니다. 따라서 Defx는 총 비용 효율성 면에서 중간에 위치합니다.

보안 및 안전

스마트 컨트랙트 감사

Defx는 스마트 컨트랙트와 주문 매칭 엔진을 대상으로 한 독립적인 보안 감사를 1건 완료했습니다. 감사는 2024년 8월에 수행되었지만, 감사 업체는 Trail of Bits, OpenZeppelin, CertiK 같은 유명 보안 회사가 아닌 "Independent Auditor"로만 기재되어 있습니다.

이것은 우려 사항입니다. 감사가 있는 것이 없는 것보다 낫지만, 상당한 사용자 자금을 처리하는 무기한 DEX의 업계 표준은 최상위 유명 기업의 여러 감사입니다. dYdX와 Hyperliquid 같은 플랫폼은 인정받는 기업의 광범위하고 공개적으로 문서화된 감사를 받았습니다. 유명하고 평판 있는 감사인의 부재는 정교한 트레이더가 알아차릴 투명성 격차를 만듭니다.

보안 이력

2026년 초 기준으로 Defx는 보안 사고, 익스플로잇 또는 사용자 자금 손실을 보고하지 않았습니다. 플랫폼은 2024년에 출시되어 비교적 새롭기 때문에 이력이 짧지만 깨끗합니다. 팀의 Vauld 경험 - 2022년 암호화폐 하락기에 어려움을 겪었던 - 은 부적절한 리스크 관리의 결과에 대한 직접적인 경험을 의미하며, 자기 수탁과 거래 상대방 리스크 제거가 Defx의 기본 원칙이라고 밝혔습니다.

향후 영지식 아키텍처는 추가적인 보안 철학 계층을 더합니다. 포지션 세부 정보를 암호화함으로써 플랫폼은 투명한 온체인 거래 플랫폼에서 실제 위협인 MEV 봇, 프론트러너, 청산 사냥꾼에 대한 공격 표면을 줄이는 것을 목표로 합니다.

사용자 보호 기능

Defx의 코드는 오픈 소스가 아니며, 이는 독립적인 보안 연구자와 더 넓은 커뮤니티가 플랫폼의 코드베이스를 검증할 수 있는 능력을 제한합니다. 플랫폼은 또한 현재 버그 바운티 프로그램이 없는데, 이는 주목할 만한 공백입니다. 버그 바운티는 화이트햇 해커가 악의적인 행위자가 악용하기 전에 취약점을 보고하도록 인센티브를 제공하며, 대부분의 성숙한 DEX는 $100,000에서 $1 million 이상의 바운티를 제공합니다.

긍정적인 면에서, Solana의 기본 아키텍처는 1초 미만의 트랜잭션 최종성을 제공하여 특정 유형의 공격에 대한 창을 줄여줍니다. 그리고 플랫폼의 자기 수탁 특성은 사용자가 항상 자금 통제를 유지한다는 것을 의미합니다 - 자산을 보관하는 중앙화된 실체가 없습니다.

전반적으로 보안 프로필은 소규모 초기 단계 플랫폼으로서는 수용 가능하지만, 시장 리더가 설정한 기준에는 미치지 못합니다. 우리는 Defx가 소규모 포지션 이상을 추천하기 전에 유명 감사 기업, 공개 버그 바운티 프로그램, 그리고 이상적으로는 오픈 소스 스마트 컨트랙트를 갖추길 바랍니다.

Defx 시작하기

지갑 연결

Defx 시작은 빠릅니다. app.defx.com을 방문하여 "Connect Wallet" 버튼을 클릭하세요. 플랫폼은 Phantom, Solflare, Backpack을 포함한 Solana 호환 지갑을 지원합니다. Solana 지갑이 없다면, Phantom이 가장 인기 있는 선택입니다 - 1분 이내에 브라우저 확장 프로그램을 설치할 수 있습니다.

지갑이 연결되면 플랫폼이 자동으로 SOL 잔액과 지원되는 토큰을 감지합니다. KYC나 신원 확인이 필요하지 않으며, 이는 탈중앙화 거래소의 표준입니다. 연결하고 바로 거래를 시작하면 됩니다.

첫 입금하기

Defx가 Solana에서 운영되므로, 가스 수수료를 충당하고 잠재적인 거래 담보로 사용하기 위해 지갑에 SOL이 필요합니다. SOL이 다른 체인에 있다면, Wormhole, deBridge 또는 Jupiter의 브릿지 어그리게이터 같은 서비스를 사용하여 먼저 브릿지해야 합니다.

우리 테스트에서 얻은 실용적인 팁: 가스 수수료를 위해 최소 0.05 SOL을 확보해 두세요. Solana 트랜잭션은 저렴하지만, 지갑에는 트랜잭션 서명을 위한 최소 SOL 잔액이 필요합니다. 우리는 거의 모든 SOL을 거래 포지션으로 스왑한 후 가스 자금이 부족하여 포지션을 닫을 수 없었던 실수를 저질렀습니다. 교훈을 얻었습니다.

Solana에서 입금은 1초 이내에 확인되므로 기다릴 필요가 없습니다. Ethereum에서 브릿지하는 경우, 사용하는 브릿지에 따라 5-15분이 소요됩니다.

첫 거래 실행

입금 후, 거래 페이지로 이동하여 마켓 목록에서 원하는 무기한 쌍을 선택하세요. 주문 입력 패널이 오른쪽에 나타납니다. Market Order(최적 가능 가격에서 즉시 실행)와 Limit Order(시장이 지정한 가격에 도달했을 때 실행) 중 선택하세요.

포지션 규모를 입력하고 원하는 레버리지를 선택한 후 주문 양식 아래에 표시된 예상 청산 가격을 확인하세요. 수수료 내역을 다시 확인하세요 - Defx는 확인 전에 스왑 수수료와 프로토콜 수수료를 표시합니다. "Open Long" 또는 "Open Short"을 클릭하고 지갑에서 트랜잭션을 승인하세요. 포지션은 1-2초 이내에 개설됩니다.

포지션을 닫으려면, 열린 포지션 패널로 이동하여 포지션을 선택하고 "Close"를 클릭하세요. 리스크를 자동으로 관리하기 위해 이익 실현 및 손절매 수준도 설정할 수 있습니다.

사용자 경험

데스크톱 플랫폼

데스크톱 웹 애플리케이션은 Defx가 가장 잘 작동하는 곳입니다. 레이아웃은 깔끔하고 반응이 빠르며, Solana의 속도 덕분에 빠른 로딩 시간을 제공합니다. TradingView 차트는 부드럽게 렌더링되고, 주문 실행은 거의 즉각적으로 느껴집니다. 테스트 기간 동안 상당한 지연이나 다운타임은 경험하지 못했습니다.

디자인은 장시간 거래 세션 동안 눈이 편한 다크 테마를 따릅니다. 네비게이션은 간단합니다 - 마켓, 포트폴리오, 리더보드 모두 상단 메뉴에서 접근 가능합니다. 하지만 파워 유저가 기대하는 일부 커스터마이징 기능, 예를 들어 재배치 가능한 패널, 다중 차트 레이아웃, 저장된 워크스페이스 등이 부족합니다.

우리는 2주에 걸쳐 여러 브라우저 세션에서 플랫폼을 테스트했으며 일관되게 안정적인 성능을 확인했습니다. 인터페이스 문제로 인한 실패 거래는 없었고, 오더북 디스플레이는 눈에 띄는 지연 없이 실시간으로 업데이트되었습니다. 리더보드 기능은 PnL 기준 상위 트레이더를 보여주는 좋은 터치로, 플랫폼에 소셜 트레이딩 요소를 부여합니다. 테스트 기간 동안 리더보드가 Discord에서 전략을 공유하는 소규모지만 활발한 경쟁적 트레이더 커뮤니티를 끌어들이는 것을 확인했습니다.

데스크톱에서 Defx가 개선할 수 있다고 생각하는 영역 하나는 포지션 관리 패널입니다. 현재 포지션을 닫거나 레버리지를 조정하려면 필요 이상으로 클릭을 많이 해야 합니다. Hyperliquid 같은 플랫폼에서는 포지션 테이블에서 한 번의 클릭으로 포지션을 닫을 수 있습니다. Defx에서는 포지션 세부 정보를 열고, 닫기를 선택하고, 확인해야 합니다. 사소한 마찰이지만 시장 움직임에 빠르게 반응해야 하는 활발한 트레이더에게는 중요한 부분입니다.

모바일 경험

Defx는 현재 전용 모바일 애플리케이션을 제공하지 않습니다. 웹 인터페이스는 반응형이고 모바일 브라우저에서 작동하지만, 작은 화면에 최적화되어 있지 않습니다. 모바일에서 거래가 가능하지만 이상적이지는 않습니다 - 오더북과 차트가 화면 공간을 놓고 경쟁하며, 정밀한 주문 입력이 폰에서는 까다로울 수 있습니다.

주로 모바일에서 거래하는 트레이더에게 이것은 상당한 단점입니다. HoldStation 같은 플랫폼은 모바일 퍼스트 디자인을 중심으로 전체 경험을 구축한 반면, Defx는 분명히 현재 단계에서 데스크톱에 집중하고 있습니다.

고객 지원

지원은 Discord와 Twitter를 통해 제공됩니다. 테스트 기간 동안 Discord 지원 채널에 질문을 게시했고 몇 시간 내에 도움이 되는 응답을 받았습니다. docs.defx.com의 문서는 기본 사항(연결 방법, 거래 방법, 수수료 구조)을 다루지만 더 성숙한 플랫폼의 문서에서 찾을 수 있는 깊이에는 미치지 못합니다.

야심찬 제품을 구축하는 소규모 팀으로서 커뮤니티 참여는 괜찮은 수준입니다. Discord는 팀의 정기 업데이트와 함께 활발하며, 창립자들은 접근 가능한 것으로 보입니다. 하지만 24/7 라이브 채팅이나 dYdX 같은 플랫폼에서 얻을 수 있는 종류의 엔터프라이즈급 지원을 기대하지는 마세요.

Defx 대 경쟁사

Defx 대 Hyperliquid: Hyperliquid는 2026년 무기한 DEX 거래에서 지배적인 세력이며, 수십억 달러의 일일 거래량과 자체 전용 L1 체인을 보유하고 있습니다. Defx는 유동성이나 쌍 선택에서 경쟁할 수 없습니다. Defx가 결국 차별화할 수 있는 부분은 다크풀 프라이버시 기능을 통해서인데, 이는 Hyperliquid가 제공하지 않는 것입니다. 포지션 투명성과 프론트러닝이 우려된다면, Defx의 로드맵은 Hyperliquid가 해결하지 못한 문제를 다루고 있습니다.

Defx 대 dYdX: dYdX는 자체 앱체인, 깊은 유동성, 그리고 검증된 보안 이력을 가진 기성 베테랑입니다. Defx는 모든 측정 가능한 지표에서 더 작습니다. 하지만 dYdX도 자체적인 거버넌스 논란과 Hyperliquid 대비 감소하는 시장 점유율에 직면해 있습니다. Defx의 Solana 네이티브 속도와 영지식 로드맵은 다른 가치 제안을 제공하지만, 심각한 규모의 거래에는 dYdX가 훨씬 안전한 선택입니다.

Defx 대 GMX: GMX는 오더북이 아닌 AMM/오라클 모델을 사용하며, 이는 다른 트레이드오프를 의미합니다. GMX는 GLP 및 GM 토큰 풀을 통해 더 깊은 유동성을 제공하지만, Defx의 오더북 모델은 지정가 주문에 대해 더 정밀한 가격 실행을 제공합니다. GMX는 0.07% + Arbitrum 가스로 약간 더 높은 기본 수수료를 부과합니다. 오더북 메커니즘을 선호하는 트레이더에게 Defx가 더 적합하지만, GMX는 유동성과 실전 검증된 보안에서 우위를 점합니다.

Defx 대 Vertex: Vertex는 제로 메이커 수수료와 낮은 테이커 수수료를 제공하는 점에서 수수료 구조 면에서 가장 가까운 경쟁사입니다. Vertex도 Arbitrum에서 운영되며 훨씬 더 많은 유동성과 쌍을 보유하고 있습니다. Defx의 장점은 Solana의 더 낮은 가스 비용과 향후 프라이버시 기능입니다. 하지만 오늘날 오더북 DEX 중 가장 낮은 수수료와 최고의 유동성을 원한다면, Vertex나 Hyperliquid가 실용적인 선택입니다.

누가 Defx를 사용해야 하나?

Defx는 2026년에 특정 유형의 트레이더에게 가장 적합합니다:

적합한 사용자:

1. 생태계를 떠나지 않고 무기한 거래를 원하는 Solana 네이티브 트레이더
2. 향후 다크풀 기능에 기대하는 프라이버시 중시 트레이더
3. 포인트와 잠재적 미래 토큰 보상을 대가로 새로운 플랫폼에서 거래할 의향이 있는 얼리 어답터
4. 초저 가스 비용의 혜택을 누릴 수 있는 소규모에서 중규모 거래를 하는 소매 트레이더
5. AMM 모델보다 오더북 실행을 선호하는 트레이더

적합하지 않은 사용자:

1. 깊은 유동성과 대규모 주문 체결이 필요한 대량 또는 기관 트레이더
2. 폭넓은 거래 쌍 선택과 이국적인 자산을 원하는 트레이더
3. 세련된 앱 경험이 필요한 모바일 퍼스트 트레이더
4. 오픈 소스 코드, 유명 감사인, 확립된 버그 바운티 프로그램을 요구하는 보안 중시 사용자
5. 대출, 스테이킹, 파밍 등 거래 이외의 DeFi 기능을 찾는 사람

솔직히 말해서, 현재 형태의 Defx는 미래에 대한 베팅입니다. 기존 제품은 기능적이지만 눈에 띄지 않습니다. 가치 제안은 다가올 것에 있습니다 - Layer 1, 다크풀 프라이버시, 크로스체인 담보 시스템. 팀이 이를 실현한다면, 포인트를 축적한 초기 사용자들은 좋은 보상을 받을 수 있을 것입니다.

자주 묻는 질문

Defx란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

Defx는 2024년 Solana에서 출시된 탈중앙화 무기한 선물 거래소입니다. 온체인 오더북을 사용하여 거래를 매칭하며, 자기 수탁으로 중앙화 거래소와 유사한 경험을 사용자에게 제공합니다. Solana 지갑을 연결하고, SOL 또는 지원되는 토큰을 입금하고, 극도로 낮은 가스 비용으로 레버리지와 지정가 주문으로 무기한 계약을 거래합니다.

Defx의 거래 수수료는 얼마인가요?

Defx는 거래당 0.05% 스왑 수수료와 0.02% 프로토콜 수수료를 부과하여 총 약 0.07%입니다. Solana의 가스 수수료는 무시할 수 있는 수준으로, 일반적으로 트랜잭션당 $0.001에서 $0.01 사이입니다. 이로 인해 Defx는 빈번한 트레이더에게 가장 저렴한 옵션 중 하나이지만, Hyperliquid와 Vertex 같은 플랫폼은 더 낮은 기본 요율을 제공합니다.

Defx는 안전하게 사용할 수 있나요?

Defx는 스마트 컨트랙트와 주문 매칭 엔진을 대상으로 한 독립적인 보안 감사를 1건 완료했습니다. 하지만 코드는 오픈 소스가 아니며 버그 바운티 프로그램이 없어 외부 보안 검증이 제한됩니다. 플랫폼에 보고된 보안 사고는 없지만 아직 비교적 새롭습니다. 소규모 포지션으로 시작하고 잃어도 감당할 수 있는 자금으로만 거래할 것을 권장합니다.

Defx에 토큰이 있나요?

2026년 초 기준으로 Defx에는 라이브 거버넌스 또는 유틸리티 토큰이 없습니다. 하지만 플랫폼은 거래 활동에 보상하는 활성 포인트 프로그램을 운영하며, 추천을 통해 획득한 포인트는 10% 보너스를 받습니다. 이 포인트는 향후 토큰 배포 이벤트에서 역할을 할 것으로 예상됩니다.

Defx에서 어떤 지갑이 작동하나요?

Defx는 Phantom, Solflare, Backpack을 포함한 Solana 호환 지갑을 지원합니다. 플랫폼이 Solana에서 실행되므로, Solana 네트워크를 지원하는 지갑이 필요합니다. Phantom은 초보자에게 가장 인기 있고 사용하기 쉬운 옵션입니다.

Defx가 다른 무기한 DEX와 다른 점은 무엇인가요?

Defx의 주요 차별화 요소는 영지식 암호화를 사용하는 계획된 다크풀 아키텍처입니다. 이를 통해 거래가 온체인에서 검증 가능한 상태를 유지하면서 다른 시장 참가자로부터 주문 흐름, 포지션 규모, 청산 임계값을 숨길 것입니다. 팀은 이를 전용 Layer 1 블록체인으로 구축하기 위해 Pantera Capital을 포함한 투자자들로부터 $2.5 million을 모금했습니다.

미국에서 Defx를 사용할 수 있나요?

Defx는 KYC 요건이 없는 탈중앙화, 비수탁 플랫폼입니다. 하지만 사용자는 자신의 관할 지역에서 무기한 선물 거래의 법적 상태를 확인해야 합니다. DeFi에 대한 규제 프레임워크는 지역마다 다르며, 미국 기반 트레이더는 해외 무기한 선물 플랫폼을 사용하기 전에 법률 자문을 구해야 합니다.

Defx는 Hyperliquid와 어떻게 비교되나요?

Hyperliquid는 수십억 달러의 일일 거래량, 150개 이상의 쌍, 자체 L1 체인으로 무기한 DEX 거래를 지배합니다. Defx는 일일 거래량 $8M과 20개 쌍으로 훨씬 작습니다. Defx의 잠재적 장점은 Hyperliquid가 제공하지 않는 영지식 다크풀 기능을 통한 프라이버시입니다. 2026년 대부분의 트레이더에게 Hyperliquid가 더 안전한 선택이지만, Defx는 포지션 프라이버시를 중시하는 사용자를 타겟으로 합니다.

최종 평가

Defx는 우리 평가에서 전체 10점 만점에 6.8점을 받았으며, 이는 미래 잠재력이 아닌 현재 상태를 반영합니다. 플랫폼은 깔끔한 오더북 인터페이스와 함께 Solana에서의 빠르고 저비용 무기한 선물 거래라는 핵심 약속을 이행합니다. 가스 비용은 본질적으로 0이며, 수수료는 총 0.07%로 합리적이고, 거래 경험은 기능적입니다.

하지만 약점을 피할 수는 없습니다. 유동성은 TVL $4 million으로 얇습니다. 쌍 선택은 20개 마켓으로 제한됩니다. 모바일 앱이 없습니다. 보안 프로필 - 이름 미공개 감사인 1명, 버그 바운티 없음, 비공개 소스 코드 - 은 레버리지 포지션을 처리하는 플랫폼에서 우리가 기대하는 기준에 미치지 못합니다. 그리고 팀은 경험이 풍부하지만 Vauld 사건의 짐을 안고 있습니다.

Defx를 흥미롭게 만드는 것은 로드맵입니다. Pantera Capital이 지원하는 다크풀 개념은 시장의 실질적인 공백을 해결합니다. Layer 1이 영지식 프라이버시, 크로스체인 담보, 더 깊은 유동성과 함께 성공적으로 출시된다면, Defx는 의미 있는 틈새를 개척할 수 있습니다. 하지만 이것은 미래의 약속이지, 오늘의 현실이 아닙니다.

우리의 추천: Defx는 플랫폼이 궁금하거나 잠재적 토큰 출시 전에 포인트를 축적하고 싶은 Solana 트레이더라면 소액으로 시도해볼 가치가 있습니다. 심각한 거래 자본의 경우, Defx가 더 깊은 유동성과 더 강력한 보안 자격을 증명할 때까지 Hyperliquid, dYdX 또는 Vertex 같은 더 확립된 플랫폼을 고수하세요.