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Ehemaliger Derivatehändler. 8 Jahre im Finanzwesen, Gebührenanalyse-Spezialist.
Zuletzt Aktualisiert: 16. Januar 2026
Überblick
Lighter ist eine dezentrale Perpetual-Börse auf Arbitrum, die zk-Rollups für kryptografische Verifizierbarkeit verwendet. Gebaut von ehemaligen Citadel-Ingenieuren und von a16z mit einer 68-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde unterstützt, hat Lighter den Perp-DEX-Handel mit seinem Zero-Fee-Modell für Retail-Trader grundlegend verändert.
Die kontroverse Wette der Plattform, dass kryptografische Verifizierbarkeit wichtiger als Markenbekanntheit ist, hat sich ausgezahlt.
Lighter
VerifiziertUnser Experten-Urteil
Lighter erzielt 9.4/10 in unserem umfassenden Test. Es bietet Perpetual-Futures-Handel mit wettbewerbsfähigen Gebühren.
Gebühren & Kosten
| Swap-Gebühr | 0% |
| Protokollgebühr | 0% |
| Gas-Schätzung | $0.10-0.50 |
Sicherheit & Audits
| Audits | Trail of Bits, Spearbit, a] |
| Open Source | ✓ Ja |
| Bug Bounty | ✓ $1,000,000 |
Funktionen
Unterstützte Chains
| Limit Orders | ✓ Ja |
| Perpetuals | ✓ Ja |
| Cross-Chain | ✗ Nein |
| Lending | ✗ Nein |
| Farming | ✗ Nein |
| Staking | ✓ Ja |
Vorteile & Nachteile von Lighter
Vorteile von Lighter
- ✓Echte null Handelsgebühren für Retail-Trader
- ✓Kryptografischer Beweis für faire Ausführung via ZK
- ✓LLP-Renditen durchschnittlich 60% APY
- ✓Unterstützt von a16z und Robinhood CEO als Berater
- ✓Escape-Hatch ermöglicht erzwungene Auszahlungen auf Ethereum L1
Nachteile von Lighter
- ✗Nur auf Arbitrum verfügbar
- ✗Nur-auf-Einladung-Zugang begrenzt neue Benutzer
- ✗Nachhaltigkeit des Zero-Fee-Modells langfristig unsicher
Detaillierte Bewertungen
| Liquidität | 9.5/10 |
| Benutzerfreundlichkeit | 9.3/10 |
| Sicherheit | 9.4/10 |
| Gebühren | 9.8/10 |
| Gesamtwertung | 9.4/10 |
Lighters Zero-Fee-Modell wird während der Wachstumsphase durch das Protokoll-Treasury und strategische Investoren subventioniert. Die Plattform generiert Einnahmen aus Liquidationen und dem Spread zwischen Maker/Taker-Orders.
Robinhood nahm Ende 2025 an Lighters 68-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde teil. CEO Vlad Tenev ist Berater und hat Lighter öffentlich als "einen Schritt vorwärts für dezentrale Infrastruktur" bezeichnet.
Der Lighter Liquidity Pool (LLP) ermöglicht es Nutzern, Mittel zur Liquiditätsbereitstellung einzuzahlen. Seit Anfang 2025 hat der LLP durchschnittlich 60% APY für Einleger generiert. Erträge stammen aus Trading-Spreads und Liquidierungen.
Lighter verwendet ein Einladungssystem, bei dem bestehende Nutzer Empfehlungscodes teilen können. Codes finden Sie in sozialen Medien, Krypto-Communities oder von Freunden auf der Plattform.
Lighter verwendet Zero-Knowledge-Proofs, um mathematisch zu verifizieren, dass jeder Trade fair ausgeführt wird. Die Börse kann keine Orders vorziehen, Preise manipulieren oder bestimmte Trader bevorzugen.
Handeln auf Lighter
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