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Ehemaliger Derivatehändler. 8 Jahre im Finanzwesen, Gebührenanalyse-Spezialist.
Zuletzt Aktualisiert: 16. Februar 2026
Überblick
GMX ist eine dezentrale Perpetual-Börse, die den Handel mit BTC, ETH und anderen großen Kryptowährungen mit bis zu 100-facher Hebelwirkung direkt aus Ihrer Wallet ermöglicht. Das Protokoll verwendet einen einzigartigen Multi-Asset-Liquiditätspool (GLP), der Gebühren aus Market Making, Swap-Gebühren und Leverage-Handel verdient. GLP besteht zu etwa 50% aus Stablecoins und 50% aus volatilen Assets und bietet Liquidität für alle Trades. GMX bietet durch Chainlink-Oracle-Preisgestaltung Trades ohne Preisauswirkungen für unterstützte Assets, was es für große Trades attraktiv macht. Der GMX-Token bietet Governance-Rechte und verdient 30% aller Plattformgebühren, wenn er gestakt wird.
GMX
VerifiziertUnser Experten-Urteil
GMX erzielt 8.8/10 in unserem umfassenden Test. Es bietet Perpetual-Futures-Handel mit wettbewerbsfähigen Gebühren.
Gebühren & Kosten
| Swap-Gebühr | 0.25% |
| Protokollgebühr | 0.1% |
| Gas-Schätzung | $0.50-2 |
Sicherheit & Audits
| Audits | ABDK Consulting, Quantstamp, Guardian Audits |
| Open Source | ✓ Ja |
| Bug Bounty | ✓ $1,000,000 |
Funktionen
Unterstützte Chains
| Limit Orders | ✓ Ja |
| Perpetuals | ✓ Ja |
| Cross-Chain | ✗ Nein |
| Lending | ✗ Nein |
| Farming | ✓ Ja |
| Staking | ✓ Ja |
Vorteile & Nachteile von GMX
Vorteile von GMX
- ✓Trades ohne Preisauswirkung durch Chainlink-Oracles
- ✓Bis zu 100-facher Hebel auf große Kryptowährungen
- ✓30% der Plattformgebühren werden mit GMX-Stakern geteilt
- ✓Sehr niedrige Gebühren auf Arbitrum (typischerweise unter 2$)
- ✓Seit 2021 kampferprobt mit drei Audits und $1M Bug-Bounty
Nachteile von GMX
- ✗Begrenzt auf nur 2 Chains (Arbitrum und Avalanche)
- ✗Weniger Handelspaare im Vergleich zu Spot-DEXs
- ✗GLP-Inhaber übernehmen Kontrahentenrisiko von gehebelten Händlern
Detaillierte Bewertungen
| Liquidität | 8.5/10 |
| Benutzerfreundlichkeit | 8.5/10 |
| Sicherheit | 9/10 |
| Gebühren | 8/10 |
| Gesamtwertung | 8.8/10 |
GLP (GMX Liquidity Provider) ist der Liquiditätspool-Token, der einen Korb von Vermögenswerten für Swaps und Leverage-Trading repräsentiert. GLP besteht aus ~50% Stablecoins (USDC, USDT, DAI) und ~50% volatilen Assets (ETH, BTC usw.). Wenn Sie GLP minten, zahlen Sie Vermögenswerte ein und erhalten GLP-Token. GLP-Inhaber verdienen 70% aller Plattformgebühren und fungieren als Gegenpartei zu gehebelten Händlern - sie verdienen, wenn Händler verlieren und umgekehrt.
GMX verwendet Chainlink-Oracles, um Echtzeit-Preisfeeds für unterstützte Assets zu erhalten, anstatt eine AMM-Bonding-Kurve zu verwenden. Das bedeutet, ob Sie 1.000$ oder 10.000.000$ handeln, Sie erhalten den gleichen Preis (abzüglich Gebühren). Es gibt keine Slippage durch Ihre Handelsgröße. Dies gilt jedoch nur für Assets mit ausreichender Liquidität im GLP-Pool - wenn ein Trade die verfügbare Liquidität überschreiten würde, kann er teilweise gefüllt oder abgelehnt werden.
GLP-Inhaber tragen Kontrahentenrisiko: Wenn gehebelte Händler profitieren, kommen diese Gewinne aus dem GLP-Pool. In einem stark trendenden Markt, in dem viele Händler profitabel sind, kann GLP underperformen. Zusätzlich hat GLP eine Exposition gegenüber den zugrunde liegenden Assets (BTC, ETH usw.), sodass Sie Preisrisiko tragen. Historisch haben verdiente Gebühren die Händlergewinne über lange Zeiträume übertroffen, aber vergangene Performance garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.
GMX-Vertrage sind von ABDK Consulting, Quantstamp und Guardian Audits gepruft, mit einem Bug Bounty von 1 Million Dollar. Das Protokoll lauft seit 2021 ohne grossere Exploits. Gehebelter Handel ist jedoch von Natur aus riskant. Verwenden Sie Stop-Losses und riskieren Sie nie mehr als Sie sich leisten konnen zu verlieren.
Top-Alternativen zu GMX fur dezentralen Perpetual-Handel sind dYdX (orderbuchbasiert mit 180+ Markten und null Gasgebuhren), Hyperliquid (leistungsstarke L1 mit erweiterten Ordertypen) und Gains Network (synthetischer Hebel mit niedrigen Kapitalanforderungen).
Handeln auf GMX
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