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Ehemaliger Derivatehändler. 8 Jahre im Finanzwesen, Gebührenanalyse-Spezialist.
Zuletzt Aktualisiert: 16. Februar 2026
Überblick
Balancer ist ein dezentralisiertes AMM-Protokoll mit anpassbaren Liquiditätspools. Im Gegensatz zu traditionellen AMMs mit 50/50-Pools unterstützt Balancer Pools mit bis zu 8 Token und beliebigen Gewichtungen (wie 80/20 oder 60/20/20). Damit lassen sich selbstausgleichende Indexfonds, Liquidity Bootstrapping Pools (LBPs) und kapitaleffiziente Stable-Pools erstellen. Das veBAL-System, inspiriert von Curves veCRV, gibt gesperrten BAL-Inhabern Stimmrechte über Gauge-Emissionen und einen Anteil an den Protokollgebühren.
Balancer
VerifiziertUnser Experten-Urteil
Balancer erzielt 8.5/10 in unserem umfassenden Test.
Gebühren & Kosten
| Swap-Gebühr | 0.1% |
| Protokollgebühr | 0.02% |
| Gas-Schätzung | $5-25 |
Sicherheit & Audits
| Audits | Trail of Bits, OpenZeppelin, Certora |
| Open Source | ✓ Ja |
| Bug Bounty | ✓ $1,000,000 |
Funktionen
Unterstützte Chains
| Limit Orders | ✗ Nein |
| Perpetuals | ✗ Nein |
| Cross-Chain | ✗ Nein |
| Lending | ✗ Nein |
| Farming | ✓ Ja |
| Staking | ✓ Ja |
Vorteile & Nachteile von Balancer
Vorteile von Balancer
- ✓Unterstützt gewichtete Pools mit bis zu 8 verschiedenen Token
- ✓Liquidity Bootstrapping Pools (LBP) für faire Token-Launches
- ✓Sehr niedrige Swap-Gebühren (0,1% oder weniger in vielen Pools)
- ✓Kampferprobte Sicherheit mit $1M Bug-Bounty-Programm
- ✓Aave Boosted Pools erzielen zusätzliche Rendite auf ungenutzter Liquidität
Nachteile von Balancer
- ✗Komplexere Benutzeroberfläche im Vergleich zu einfachen Swap-DEXs
- ✗Gaskosten können bei komplexen Multi-Hop-Swaps hoch sein
- ✗Impermanenter Verlust kann bei unausgeglichenen Pools höher sein
Detaillierte Bewertungen
| Liquidität | 8.3/10 |
| Benutzerfreundlichkeit | 8/10 |
| Sicherheit | 9/10 |
| Gebühren | 8.5/10 |
| Gesamtwertung | 8.5/10 |
Während Uniswap feste 50/50-Pools verwendet, erlaubt Balancer Pools mit bis zu 8 Token mit benutzerdefinierten Gewichtungen (z.B. 80/20, 60/20/10/10). Dies ermöglicht Anwendungsfälle wie selbst-rebalancierende Portfolios, bei denen das Halten von LP-Token wie das Halten eines Indexfonds wirkt, der automatisch rebalanciert. Balancer unterstützt auch Boosted Pools, die ungenutztes Kapital in Lending-Protokolle einzahlen, um zusätzliche Rendite zu erzielen.
Ein LBP ist ein spezieller Pool-Typ, der für faire Token-Launches konzipiert ist. Er beginnt mit einem hohen Token-Gewicht (z.B. 96/4), das sich allmählich zu einem niedrigeren Gewicht (z.B. 50/50) verschiebt. Dies erzeugt Abwärtspreisdruck, der Bots und Wale davon abhält, früh zu kaufen, da die Preise natürlich sinken, es sei denn, die reale Nachfrage übersteigt die Gewichtsänderung. Dieser Mechanismus ermöglicht eine fairere Preisfindung.
veBAL (vote-escrowed BAL) erhält man durch das Sperren von 80/20 BAL/ETH LP-Token für bis zu 1 Jahr. Je länger Sie sperren, desto mehr veBAL erhalten Sie. veBAL gewährt Stimmrecht in der Governance, ermöglicht es Ihnen, darüber abzustimmen, welche Pools BAL-Emissionen (Gauges) erhalten, und verdient Ihnen 75% aller Protokollgebühren. Dieses Modell richtet langfristige Inhaber auf den Protokollerfolg aus.
Balancer gilt als eines der sichereren DeFi-Protokolle, gepruft von Trail of Bits, OpenZeppelin und Certora. Es hat ein Bug-Bounty-Programm uber 1 Million Dollar und nutzt Timelocks und Multisig-Governance. Die V2-Vault-Architektur konsolidiert alle Pool-Token in einem einzigen Vertrag.
Balancer-Swap-Gebuhren variieren je nach Pool und werden von Pool-Erstellern festgelegt, typischerweise zwischen 0,01% und 2%, wobei die meisten Pools 0,1% oder weniger berechnen. Eine kleine Protokollgebuhr geht an die Balancer-Schatzkammer. Gaskosten auf Ethereum betragen 5-25 Dollar pro Swap.
Handeln auf Balancer
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