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Former derivatives trader. 8 years in traditional finance, fee analysis specialist.
Última Atualização: 16 de fevereiro de 2026
Visão Geral
Balancer é um protocolo AMM descentralizado com pools de liquidez personalizáveis. Diferente dos AMMs tradicionais limitados a pools 50/50, o Balancer suporta pools com até 8 tokens e pesos arbitrários (como 80/20 ou 60/20/20). Isso permite criar fundos de índice auto-balanceados, pools de bootstrapping de liquidez (LBPs) e pools estáveis eficientes em capital. O sistema veBAL, inspirado no veCRV da Curve, dá aos detentores de BAL bloqueado direito de voto nas emissões de gauge e participação nas taxas do protocolo.
Balancer
VerificadoNosso Veredito
Balancer obtém 8.5/10 em nossa análise completa.
Taxas e Custos
| Taxa de Swap | 0.1% |
| Taxa do Protocolo | 0.02% |
| Estimativa de Gas | $5-25 |
Segurança e Auditorias
| Auditorias | Trail of Bits, OpenZeppelin, Certora |
| Código Aberto | ✓ Sim |
| Bug Bounty | ✓ $1,000,000 |
Recursos
Redes Suportadas
| Ordens Limite | ✗ Não |
| Perpétuos | ✗ Não |
| Cross-Chain | ✗ Não |
| Empréstimos | ✗ Não |
| Farming | ✓ Sim |
| Staking | ✓ Sim |
Prós & Contras de Balancer
Prós de Balancer
- ✓Suporta pools ponderados com até 8 tokens diferentes
- ✓Pools de Bootstrapping de Liquidez (LBP) para lançamentos justos de tokens
- ✓Taxas de swap muito baixas (0,1% ou menos em muitos pools)
- ✓Segurança testada em batalha com programa de bug bounty de $1M
- ✓Pools Aave Boosted geram rendimento extra na liquidez ociosa
Contras de Balancer
- ✗Interface mais complexa em comparação com DEXs de swap simples
- ✗Os custos de gas podem ser altos para swaps multi-hop complexos
- ✗A perda impermanente pode ser maior com pools desequilibrados
Avaliações Detalhadas
| Liquidez | 8.3/10 |
| Experiência do Usuário | 8/10 |
| Segurança | 9/10 |
| Taxas | 8.5/10 |
| Nota Geral | 8.5/10 |
Enquanto o Uniswap usa pools fixos 50/50, o Balancer permite pools com até 8 tokens com ponderações personalizadas (ex., 80/20, 60/20/10/10). Isso permite casos de uso como portfólios auto-rebalanceados, onde manter tokens LP funciona como manter um fundo de índice que se rebalanceia automaticamente. O Balancer também suporta pools impulsionados que depositam capital ocioso em protocolos de empréstimo para rendimento adicional.
Um LBP é um tipo especial de pool projetado para lançamentos justos de tokens. Ele começa com um peso de token alto (ex., 96/4) que gradualmente muda para um peso mais baixo (ex., 50/50) ao longo do tempo. Isso cria pressão descendente nos preços que desencoraja bots e baleias de comprar cedo, já que os preços diminuem naturalmente a menos que a demanda real exceda a mudança de peso. Este mecanismo permite uma descoberta de preço mais justa.
veBAL (BAL com voto em custódia) é obtido bloqueando tokens LP BAL/ETH 80/20 por até 1 ano. Quanto mais tempo você bloquear, mais veBAL você recebe. veBAL concede poder de voto na governança, permite que você vote em quais pools recebem emissões de BAL (gauges) e ganha 75% de todas as taxas do protocolo. Este modelo alinha os detentores de longo prazo com o sucesso do protocolo.
Balancer e considerado um dos protocolos DeFi mais seguros, auditado por Trail of Bits, OpenZeppelin e Certora. Mantm um programa de bug bounty de $1M e usa timelocks e governanca multisig.
As taxas de swap do Balancer variam por pool e sao definidas pelos criadores de pools, tipicamente entre 0,01% e 2%, com a maioria dos pools cobrando 0,1% ou menos. Uma pequena taxa de protocolo vai para o tesouro do Balancer. Custos de gas no Ethereum sao $5-25 por swap.
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