Vest Markets

Apple, Tesla, Nvidia 주식 무기한 선물을 Bitcoin과 Ethereum 바로 옆에서 24시간 내내, KYC 없이 단일 탈중앙화 거래소에서 거래할 수 있다면 어떨까요? 바로 그것이 2026년 Vest Markets가 제공하는 것이며, 몇 주간의 실제 사용 테스트 후 이것이 perp DEX 공간에서 가장 야심찬 플랫폼 중 하나라고 말할 수 있습니다. Jane Street의 지원을 받고 영지식 증명 기술로 구동되는 Vest는 전통 주식과 암호화폐 사이의 격차를 다른 곳에서 거의 달성하지 못한 방식으로 연결하고 있습니다. 여기 우리의 전체 평가입니다.

Vest Markets란 무엇인가?

Vest Markets는 암호화폐와 미국 주식 모두의 무기한 선물을 전문으로 하는 하이브리드 탈중앙화 거래소입니다. 2025년에 출시된 이 플랫폼은 트레이더가 AAPL, TSLA, GOOGL, NVDA 등의 주식 가격에 대해 합성 무기한 계약으로, USDC로 결제되며, 기초 주식을 소유하지 않고도 그리고 어떠한 신원 확인 없이도 투기할 수 있게 합니다.

프로젝트는 인상적인 기관 투자자 라인업으로부터 시드 라운드에서 500만 달러를 조달했습니다: Jane Street, Selini Capital, Amber Group, QCP Capital, Big Brain Holdings. 특히 Jane Street가 눈에 띄는데, 글로벌 시장에서 일일 수십억 달러를 처리하는 세계 최대 퀀트 거래 회사 중 하나입니다. 이들의 참여는 Vest의 기술적 접근 방식에 대한 무시하기 어려운 수준의 신뢰를 의미합니다.

Vest는 Ethereum과 Base 모두에서 운영되어 트레이더에게 선호하는 체인을 선택할 유연성을 제공합니다. 플랫폼은 암호화폐와 주식 무기한 선물에 걸쳐 약 80개의 거래 쌍을 지원하며, 최대 50배까지 노출이 가능합니다. 2025년 중반까지 팀은 NYSE 수준의 시장 깊이를 영지식 증명 투명성으로 온체인 거래에 가져오도록 설계된 주력 "24/7 Markets" 이니셔티브를 출시했습니다.

핵심 기술 혁신은 zkRisk로, 모든 시장에 걸쳐 리스크 가격을 처리하는 독점 영지식 프로토콜입니다. 전통적인 오더북 매칭이나 AMM 곡선에 의존하지 않고, zkRisk는 단일 통합 유동성 풀을 만들고 ZK 증명을 사용하여 가격이 공정하고 조작이 없음을 수학적으로 검증합니다. 이것은 프런트 러닝과 같은 위험을 무력화하고 모든 트레이더 - 개인이든 기관이든 - 동일한 실행 품질을 받도록 보장합니다. 대부분의 perp DEX가 제공하는 것과 근본적으로 다른 거래 실행 접근 방식입니다.

2026년 초 기준으로 Vest Markets는 약 6,000만 달러의 TVL을 보유하고 약 1억 5,000만 달러의 일일 거래량을 처리합니다. 플랫폼은 약 200개의 토큰화된 미국 주식과 ETF를 무기한 선물로 지원하여 DeFi에서 가장 광범위한 주식 perps 제공 중 하나입니다. VEST 거버넌스 토큰은 총 공급량 10억 개로 발표되었으며, 거버넌스, 거래 보상, 수수료 할인, zkRisk 참여에 걸친 사용 사례를 가지고 있지만, 우리의 리뷰 시점에는 토큰이 아직 출시되지 않았습니다.

기능 및 특징

거래 인터페이스

Vest Markets 거래 인터페이스는 우리의 평가에서 8.8의 사용자 경험 점수를 받았으며, 그 점수가 타당하다고 생각합니다. 처음 눈에 띄는 것은 전형적인 DeFi 앱보다는 전문 중앙화 거래소와 얼마나 유사한지입니다. 레이아웃은 깔끔합니다: TradingView 차트가 중앙을 차지하고, 주문 입력 패널이 오른쪽에, 포지션과 주문 내역이 아래에 표시됩니다.

차트 도구는 포괄적입니다. 전체 TradingView 툴킷을 사용할 수 있습니다 - 수십 개의 기술 지표, 1분에서 월간까지의 다중 시간대, 그리기 도구, 차트 레이아웃 저장 기능. 테스트 중 가격 피드는 최소한의 지연으로 원활하게 업데이트되었으며, 이는 고노출 포지션을 거래할 때 중요합니다.

주문 입력은 시장가 주문, 지정가 주문, 이익 실현 및 손절매 파라미터를 포함한 조건부 주문을 지원합니다. 포지션이 열린 후 수정하는 대신 제출 전에 주문 패널에서 직접 종료 조건을 설정할 수 있다는 점이 좋았습니다. 인터페이스는 확인 전에 예상 진입 가격, 청산 가격, 마진 요구 사항을 명확하게 표시합니다.

암호화폐와 주식 무기한 선물 간 전환이 유동적입니다. 시장 선택기가 자산을 카테고리별(암호화폐, 주식, ETF)로 정리하고 AAPL-USD-PERP나 BTC-USD-PERP 같은 특정 티커 검색이 즉각적입니다. 모든 거래가 동일한 통합 유동성 풀을 통해 결제되기 때문에 자산 클래스 간 전환이 마찰 없이 처리됩니다.

지원 시장

이것이 Vest가 진정으로 차별화되는 부분입니다. 플랫폼은 핵심 데이터에서 약 80개의 거래 쌍을 제공하지만, 실제 시장 수는 무기한 계약을 통해 약 200개의 토큰화된 미국 주식 및 ETF로 확장되었습니다. 암호화폐 선택은 BTC, ETH, SOL 및 다양한 알트코인을 포함합니다. 하지만 주식 무기한 선물이 헤드라인 기능입니다.

Apple(AAPL-USD-PERP), Tesla(TSLA-USD-PERP), Google(GOOGL-USD-PERP), Nvidia(NVDA-USD-PERP), Microsoft(MSFT-USD-PERP), Amazon(AMZN-USD-PERP) 등에 대한 합성 무기한 선물을 거래할 수 있습니다. 이 계약들은 기초 주식의 실시간 가격을 추적하지만 전적으로 온체인에서 USDC로 결제됩니다. 실제 주식을 소유하는 것이 아니라 가격 노출을 위한 레버리지 파생상품입니다.

이러한 주식 무기한 선물의 24/7 특성은 진정한 이점입니다. 전통적인 주식 시장은 정해진 시간에 운영되며 주말과 공휴일에는 쉽니다. Vest에서는 원하면 일요일 새벽 3시에 TSLA를 거래할 수 있습니다. 이것은 전통 시장이 닫혀 있지만 포지션을 취하고 싶은 시간 외 실적 발표나 주요 뉴스 이벤트 시 특히 가치가 있습니다.

Vest의 최대 노출은 50배이며, BTC와 ETH 같은 주요 암호화폐 쌍이 전체 50배를 지원합니다. 주식 무기한 선물과 소규모 암호화폐 자산은 자산의 변동성과 가용 유동성에 따라 더 낮은 한도를 가질 수 있습니다. 일부 암호화폐 중심 경쟁자가 제공하는 100배나 500배에 비해 50배는 겸손하게 느껴질 수 있지만, 특히 주식 파생상품에서 기회와 리스크 관리의 균형을 맞추는 합리적인 상한입니다.

유동성 및 오더북 깊이

6,000만 달러의 TVL과 1억 5,000만 달러의 일일 거래량으로 Vest는 유동성 측면에서 perp DEX 중간 계층에 위치합니다. Hyperliquid나 GMX 같은 거대 플랫폼보다 훨씬 아래지만 많은 신규 진입자보다 상당히 위입니다. zkRisk 시스템은 개별 시장에 분산시키지 않고 단일 통합 풀을 통해 모든 거래를 라우팅하여 가용 유동성을 최대한 활용하도록 설계되었습니다.

테스트에서 주요 암호화폐 쌍(BTC, ETH)과 거래량이 많은 주식 무기한 선물(TSLA, NVDA, AAPL)의 실행 품질이 좋았습니다. 체결가가 표시 가격에 가까웠고 수천 달러 규모의 포지션에서 예상치 못한 슬리피지를 경험하지 않았습니다. 매우 큰 포지션(6자리 이상)의 경우 유동성 제약이 더 관련성이 높아지며 일부 실행 저하가 있을 수 있습니다.

주식 무기한 선물 시장은 모든 플랫폼에서 아직 성숙 중입니다. 2026년 초 기준으로 주식 perps는 전체 perp DEX 거래량의 약 7~10%를 차지했으며, 연초의 1% 미만에서 증가했습니다. Vest는 이 성장하는 세그먼트에서 선도적인 플랫폼 중 하나이지만, 주식 perps의 전반적인 유동성은 전용 암호화폐 플랫폼에서 BTC나 ETH 무기한 선물에서 찾을 수 있는 것의 일부에 불과합니다.

테스트 중 주요 주식 쌍의 스프레드는 합리적이었습니다 - 시장 시간 동안 일반적으로 실시간 주가의 몇 베이시스 포인트 이내였습니다. 시장 시간 이후에는 전통 시장에서 참조 가격이 줄어들면서 스프레드가 약간 넓어질 수 있습니다. 이것은 이 분야의 모든 플랫폼이 직면하는 24/7 주식 거래의 내재적 도전입니다.

고급 기능

zkRisk 프로토콜이 주요 고급 기능입니다. 영지식 증명을 사용하여 모든 거래에서 가격이 수학적으로 공정함을 검증합니다. 실질적으로 이것은 플랫폼 운영자를 포함하여 어떤 단일 주체도 가격을 조작하거나 주문을 프런트 러닝하지 않았음을 플랫폼이 증명할 수 있다는 것을 의미합니다. 이 수준의 증명 가능한 공정성은 DEX 세계에서 드물며 트레이더가 탈중앙화 거래소에 대해 가진 가장 큰 신뢰 우려 중 하나를 해결합니다.

통합 유동성 풀 설계는 유동성이 쌍별로 분리되지 않고 모든 시장에서 공유된다는 것을 의미합니다. 한 시장의 유휴 유동성이 다른 시장의 거래를 지원할 수 있기 때문에 격리 풀 모델보다 더 자본 효율적입니다. 트레이더에게 이것은 특히 덜 인기 있는 시장에서 전반적으로 더 나은 실행으로 이어집니다.

스테이킹은 Vest에서 이용 가능하여 사용자가 프로토콜의 경제 모델에 참여할 수 있습니다. VEST 토큰은 거버넌스 권한, 거래 보상, 수수료 할인, zkRisk 시스템 참여를 제공하도록 설계되었습니다. 토큰이 아직 완전히 출시되지 않았지만 향후 배분을 위한 스테이킹 인프라는 준비되어 있습니다.

Vest는 현재 파밍이나 렌딩 기능을 제공하지 않으며 무기한 선물 거래에만 집중합니다. 이 전문화는 의도적인 선택입니다 - 여러 DeFi 수직으로 개발 자원을 분산하기보다 거래 경험을 최대한 강력하게 만드는 데 집중합니다.

수수료 및 가격

수수료 구조

Vest Markets는 0.05% 스왑 수수료, 0.02% LP 수수료, 0.03% 프로토콜 수수료를 부과합니다. 모든 구성 요소를 합치면 거래당 총 실효 거래 비용은 약 0.10%입니다. 이것은 Vest를 중간 수준에 위치시킵니다 - GMX의 결합 수수료보다 저렴하지만 Hyperliquid의 taker 요율보다 약간 비쌉니다.

가스 비용은 사용하는 체인에 따라 다릅니다. Ethereum에서는 거래당 $0.50에서 $2.00를 예상하며, 활발한 트레이더에게는 누적될 수 있습니다. Base에서는 비용이 상당히 낮습니다. VEST 토큰은 완전히 출시되면 수수료 할인을 제공하도록 설계되어, 토큰을 보유하고 스테이킹하는 일반 트레이더의 실효 비용을 줄일 수 있습니다.

유동성 공급자의 경우 0.02% LP 수수료가 통합 풀에 자본을 제공하는 사람들에게 직접 흘러갑니다. 0.03% 프로토콜 수수료는 개발과 운영에 자금을 지원합니다. 이 분배는 업계 표준에 비교할 만하지만, 통합 풀 설계는 LP 수익이 개별 쌍에 집중되지 않고 모든 시장에 걸쳐 평활화됨을 의미합니다.

Vest Markets 수수료 비교

Vest의 수수료는 합리적이지만 가장 저렴하지는 않습니다. Hyperliquid가 maker 리베이트와 제로 가스로 원시 거래 비용에서 확실히 승리합니다. 그러나 Hyperliquid는 주식 무기한 선물을 제공하지 않으므로 비교가 완전히 동등하지 않습니다. 주식 perps가 전략에 중요하다면, Vest의 수수료는 그 특정 틈새에서 경쟁력이 있습니다. GMX는 결합 수수료에서 상당히 더 많이 부과하므로 Vest가 거기서 명확한 비용 이점을 가집니다.

실제 비용 사례

Vest에서 $10,000의 BTC-USD-PERP 롱 포지션을 10배로(명목 가치 $100,000) 열면 총 수수료 약 $100(명목의 0.10%)이 발생합니다. Ethereum에서 약 $1의 가스 또는 Base에서 몇 센트가 추가됩니다. 총 비용: Ethereum에서 약 $101 또는 Base에서 $100.05.

동일한 $10,000 포지션을 TSLA-USD-PERP에서 10배로 열면 동일한 수수료 비율이 적용됩니다: 거래 수수료 $100에 가스 추가. 이것은 주목할 만한데, 많은 전통 브로커가 주식 거래에 수수료를 거의 부과하지 않지만 그 브로커들은 KYC를 요구하고 레버리지를 제한하며 시장 시간 이후 닫기 때문입니다. 0.10% 수수료는 24/7 무허가 주식 파생상품 접근을 위해 지불하는 프리미엄입니다.

비교를 위해, 동일한 $100,000 명목 BTC 거래가 Hyperliquid에서는 $50(0.05% taker)에 제로 가스, GMX에서는 결합 수수료 약 $250-$350에 가스 $1-$2가 발생합니다. Vest는 이 두 벤치마크 사이에 편안하게 위치합니다.

하루에 20건의 거래를 각 $50,000 명목으로 실행하는 고빈도 트레이더는 Vest 수수료로 하루 약 $1,000를 지불합니다. 20 거래일의 한 달 동안 이것은 $20,000에 달합니다. 다가오는 VEST 토큰 수수료 할인은 활발한 참여자에게 이 숫자를 의미 있게 줄일 수 있습니다.

보안 및 안전

스마트 컨트랙트 감사

Vest Markets는 평판 높은 두 회사에서 보안 감사를 완료했습니다. 첫 번째는 2025년 3월 Zellic에 의해 수행되었으며, 핵심 프로토콜과 zkRisk 시스템을 다루었습니다. Zellic은 영지식 증명 시스템을 전문으로 하며 수많은 ZK 기반 프로토콜을 감사했기 때문에 Vest의 핵심 혁신을 감사하기에 특히 적합한 선택입니다.

두 번째 감사는 2025년 7월 OtterSec에 의해 수행되었으며, 스마트 컨트랙트에 초점을 맞췄습니다. OtterSec은 Solana 생태계에서 강한 평판을 구축했으며 멀티체인 프로토콜로 확장했습니다. Vest의 컨트랙트 레이어에 대한 이들의 감사는 코드베이스의 두 번째 독립적 검증을 추가합니다.

두 감사 모두 비교적 최근(2025년)으로, 이는 긍정적인 신호입니다 - 구식 코드가 아닌 프로토콜의 현재 버전을 다룹니다. Zellic 감사의 범위는 특히 중요한데, 전체 공정 가격 메커니즘을 뒷받침하는 암호화 엔진인 zkRisk를 포함하기 때문입니다. ZK 시스템의 취약점은 이론적으로 가격 조작을 허용할 수 있으므로 전문 회사가 이 구성 요소를 검증하는 것이 필수적입니다.

보안 이력

2025년에 출시된 플랫폼으로서 Vest는 제한적이지만 깨끗한 보안 이력을 가지고 있습니다. 2026년 초 기준으로 공개적으로 보고된 익스플로잇, 해킹 또는 보안 사고가 없었습니다. 프로토콜은 사고 없이 누적 50억 달러 이상의 거래량을 처리했으며, 운영 기간이 아직 짧지만 고무적인 데이터 포인트입니다.

코드베이스의 오픈소스 특성은 커뮤니티 검토를 허용하며, GitHub 저장소는 정기적인 커밋으로 활발한 개발을 보여줍니다. 기관 지원(특히 자체 내부 실사를 수행하는 거래 회사의)과 전문 감사의 조합은 합리적인 보안 신뢰 기반을 제공합니다.

사용자 보호 기능

Vest는 핵심 감사 외에 여러 보안 기능을 제공합니다. 프로토콜은 관리 기능에 multisig 지갑 구조를 사용하여 단일 키 보유자가 스마트 컨트랙트에 일방적인 변경을 할 수 없습니다. 이것은 내부자 위협과 단일 장애점으로부터 보호합니다.

모든 거버넌스 조치에 48시간 timelock 지연이 적용됩니다. 프로토콜에 대한 모든 제안된 변경 사항은 적용되기 48시간 전에 공개적으로 볼 수 있어, 사용자가 변경 사항을 검토하고 제안된 수정에 동의하지 않으면 자금을 인출할 시간을 줍니다. 이것은 성숙한 DeFi 프로토콜에서 사용되는 모범 사례 거버넌스 메커니즘입니다.

버그 바운티 프로그램은 심각한 취약점 보고에 대해 최대 $300,000를 제공합니다. 이것은 보안 연구자가 버그를 악용하는 대신 적극적으로 발견하고 책임감 있게 공개하도록 재정적 인센티브를 만듭니다. $300,000는 GMX 같은 프로토콜이 제공하는 100만 달러보다 낮지만, 팀이 보안을 진지하게 받아들인다는 신호를 보내는 의미 있는 바운티입니다.

zkRisk 시스템 자체가 공정한 실행을 수학적으로 증명함으로써 내재적 사용자 보호를 제공합니다. 가격이 ZK 증명을 통해 검증되기 때문에 트레이더는 포지션 크기나 거래 정교함에 관계없이 동일한 실행 품질을 받고 있다는 신뢰를 가질 수 있습니다. 이것은 참여자에 따라 실행 품질이 다를 수 있는 플랫폼에 비해 구조적 이점입니다.

Vest Markets 시작하기

지갑 연결

vest.exchange를 방문하여 연결 버튼을 클릭합니다. Vest는 Ethereum과 Base 모두와 호환되는 지갑을 지원합니다. MetaMask, Coinbase Wallet-wallet), WalletConnect 호환 지갑이 모두 작동합니다. 사용할 네트워크 - Ethereum 또는 Base를 선택하라는 메시지가 표시됩니다.

계정 생성, 이메일, KYC가 없습니다. 무허가 특성은 제로에서 거래까지 1분 이내에 갈 수 있음을 의미합니다. 이것이 탈중앙화 주식 무기한 선물의 핵심 가치 제안 중 하나입니다 - 전통 증권사의 며칠에 걸친 온보딩 과정 없이 주가 노출에 접근하는 것.

가스 비용을 최소화하려면 Base에서 연결하는 것을 권장합니다. 거래 경험은 두 네트워크에서 동일하지만, Base 거래는 Ethereum 메인넷이 부과하는 것의 일부에 불과합니다.

첫 입금하기

Vest는 주로 USDC를 거래용 담보로 사용합니다. 선택한 네트워크(Ethereum 또는 Base)에 USDC가 필요합니다. ETH가 있다면 해당 체인의 Uniswap과 같은 DEX를 통해 USDC로 스왑할 수 있습니다.

중앙화 거래소에서 오는 경우 Ethereum이나 Base로 직접 USDC를 출금할 수 있습니다. Coinbase는 직접 Base 출금을 지원하여 가장 저렴하고 빠른 경로입니다. 다른 거래소에서는 Ethereum으로 출금한 다음 Across나 Stargate 같은 서비스를 사용하여 Base로 브릿지해야 할 수 있습니다.

Vest에 입금은 첫 거래를 할 때 지갑에서 직접 이루어집니다 - 별도의 입금 단계가 없습니다. 지갑 잔액이 거래 자본이며, 거래를 실행할 때 플랫폼이 USDC 지출 승인을 요청합니다.

첫 거래하기

상단 내비게이션에서 시장을 선택합니다. 암호화폐 거래의 경우 BTC-USD-PERP 같은 것을 선택합니다. 주식 거래의 경우 AAPL-USD-PERP나 TSLA-USD-PERP 같은 티커를 찾습니다. 차트가 현재 가격으로 로드되고 주문 패널이 오른쪽에 나타납니다.

롱 또는 숏을 선택하고 마진 금액을 입력하고 배수를 선택합니다(자산에 따라 최대 50배). 인터페이스가 예상 청산 가격과 총 명목 가치를 표시합니다. 이익 실현 및 손절매 수준을 설정한 다음 제출을 클릭하고 지갑 거래를 확인합니다.

우리의 Vest 첫 거래는 지갑 연결부터 포지션 개설까지 약 90초가 걸렸습니다. 실행이 깔끔했습니다 - 체결가가 표시 가격과 퍼센트의 소수점 이내로 일치했습니다. 포지션 종료도 같은 흐름을 따릅니다: 종료를 클릭하고 거래를 확인하면 USDC 잔액이 몇 초 안에 업데이트됩니다.

사용자 경험

데스크톱 플랫폼

데스크톱 플랫폼은 Vest Markets를 사용하는 최선의 방법입니다. 레이아웃이 전문적이고 깔끔합니다. 차트는 반응적이며 암호화폐와 주식 시장 간 전환이 즉각적입니다. 인터페이스가 너무 많은 것을 시도하지 않는다는 점이 좋습니다 - 거래에 집중하고 그것을 잘 수행합니다.

테스트 중 성능이 지속적으로 좋았습니다. 페이지 로드가 빠르고 차트 업데이트가 원활했으며 주문 제출이 지연 없이 처리되었습니다. 높은 변동성 기간에도 인터페이스 반응성의 저하를 느끼지 못했으며, 이는 백엔드 인프라에 대한 긍정적인 신호입니다.

모든 포지션(암호화폐와 주식 모두)을 단일 포트폴리오 뷰에서 볼 수 있어 편리합니다. 다른 인터페이스나 계정 간 전환 없이 동일한 대시보드에서 BTC 롱과 TSLA 숏을 모니터링할 수 있습니다.

모바일 경험

Vest에는 독립형 모바일 앱이 없지만, 웹 인터페이스가 모바일 브라우저에 잘 적응합니다. 반응형 디자인이 작은 화면에 맞게 레이아웃을 재배치하여 차트를 위에, 주문 입력을 아래에 배치합니다. 기본적인 거래와 포지션 모니터링에 사용할 수 있습니다.

상세한 기술 분석이나 빠른 거래에는 데스크톱이 여전히 우월한 경험입니다. 차트 도구는 폰에서 사용하기 어렵고 주문 입력 패널은 약간의 스크롤이 필요합니다. 하지만 포지션 확인, 알림 설정, 이동 중 빠른 거래 실행에는 모바일 웹 경험이 충분합니다.

고객 지원

지원 채널에는 Discord와 docs.vest.exchange의 문서 포털이 포함됩니다. Discord 커뮤니티는 활발하며 영업일 몇 시간 안에 질문에 대한 답변을 받았습니다. 문서는 zkRisk의 작동 방식, 수수료 계산, 리스크 관리에 대한 상세한 설명을 포함하여 모든 주요 플랫폼 기능을 다룹니다.

DeFi 프로토콜치고 지원 인프라가 평균 이상입니다. 문서가 잘 정리되어 있고 검색 가능하며, 이는 주식 무기한 선물과 ZK 기반 가격 책정과 같은 새로운 개념을 도입하는 플랫폼에 중요합니다. 거래 전에 문서를 읽는 새 사용자가 훨씬 더 잘 준비될 것입니다.

Vest Markets vs 경쟁자

2026년 다른 주요 무기한 선물 플랫폼과 Vest를 비교합니다:

Vest vs Hyperliquid: Hyperliquid는 일일 50억 달러 이상의 거래량과 가장 깊은 유동성으로 perp DEX의 확실한 거래량 리더입니다. 순수 암호화폐 무기한 선물 거래의 경우 Hyperliquid가 더 낮은 수수료, 더 많은 쌍, 더 나은 실행을 제공합니다. 하지만 Hyperliquid는 주식 무기한 선물을 전혀 제공하지 않습니다. 온체인에서 주식 거래가 중요하다면 Vest가 그 공백을 메웁니다. zkRisk 공정 가격 모델은 또한 Hyperliquid의 전통적 매칭 엔진이 제공하지 않는 증명 가능성 보장을 제공합니다.

Vest vs GMX: GMX는 4년의 실적과 6억 달러 TVL을 가진 탈중앙화 perps의 원로입니다. 더 높은 최대 노출(100x vs 50x)과 GLP/GM 풀을 통한 검증된 수수료 공유 모델을 제공합니다. 하지만 GMX는 암호화폐에만 집중합니다 - 주식이나 주식 상품이 없습니다. Vest는 또한 더 낮은 결합 수수료(0.10% vs 0.25-0.35%)를 부과합니다. 하나의 플랫폼에서 암호화폐와 주식 노출을 모두 원하는 트레이더에게 Vest가 확실한 승자입니다. 최대 암호화폐 유동성과 보안 이력의 경우 GMX가 우위를 가집니다.

Vest vs Drift: Solana의 Drift는 일부 주식 시장 노출을 제공하지만 더 제한된 선택과 낮은 최대 배수(20x)입니다. Vest의 200개 이상의 주식 무기한 선물은 Drift의 제공을 압도합니다. Vest는 또한 zkRisk 공정 가격 시스템의 이점이 있습니다. 그러나 Drift는 Solana의 극히 낮은 거래 비용과 빠른 최종성의 이점이 있습니다. 주식 중심 perp 거래에 특화하면 Vest가 더 완전한 솔루션입니다.

누가 Vest Markets를 사용해야 할까?

Vest Markets는 단일 탈중앙화 플랫폼에서 암호화폐와 주식 무기한 선물 모두에 통합 접근을 원하는 트레이더를 위해 구축되었습니다. 증권 계좌를 개설하거나 KYC 문서를 제공하지 않고 TSLA, AAPL, NVDA를 레버리지로 하루 24시간 거래할 방법을 찾고 있었다면, Vest는 2026년에 이용 가능한 최고의 옵션 중 하나입니다.

플랫폼은 또한 증명 가능한 공정성을 중시하는 트레이더에게 잘 맞습니다. zkRisk 시스템은 단순한 마케팅이 아닙니다 - 가격이 조작으로부터 자유롭다는 수학적 검증을 제공합니다. 다른 플랫폼에서 프런트 러닝이나 의심스러운 실행에 피해를 입은 적이 있다면, 이 수준의 투명성은 절대적으로 가장 저렴한 거래소에 비해 약간 높은 수수료를 감수할 가치가 있을 수 있습니다.

기관 또는 준전문 트레이더는 Jane Street 및 기타 주요 거래 회사의 지원을 높이 평가할 것입니다. 이것은 무작위 익명 프로젝트가 아닙니다 - 투자자들은 전통 금융과 암호화폐 마켓 메이킹의 최고 수준에서 옵니다.

Vest는 절대적으로 가장 깊은 암호화폐 유동성이 필요한 트레이더에게는 이상적이지 않습니다. Hyperliquid와 GMX가 BTC와 ETH 무기한 선물에 대해 상당히 더 많은 깊이를 제공합니다. 초고배수를 원하는 트레이더에게도 최선의 선택이 아닙니다 - 50배가 한도이며 GMX는 100배, Avantis는 500배를 제공합니다. 그리고 주식 perps가 향후 규제 조사에 직면할 수 있기 때문에, 어떤 탈중앙화 플랫폼에서든 주식 거래의 장기적 가용성에 대한 내재적 불확실성이 있습니다.

미국 거주 트레이더는 특히 주의해야 합니다. Vest는 KYC를 요구하지 않지만, 미국 거주자를 위한 토큰화된 주식 무기한 선물의 규제 상태는 여전히 불분명합니다. 미국에 거주하는 경우 탈중앙화 플랫폼에서 주식 파생상품을 거래하기 전에 법률 자문을 구하는 것을 강력히 권장합니다.

자주 묻는 질문

Vest Markets란 무엇인가요?

Vest Markets는 Ethereum과 Base에서 운영되는 탈중앙화 무기한 선물 거래소로, 최대 50배 노출로 암호화폐와 미국 주식 무기한 선물의 24/7 거래를 제공합니다. 증명 가능한 공정 가격을 위해 zkRisk라는 독점 영지식 프로토콜을 사용합니다.

Vest에서 주식 무기한 선물은 어떻게 작동하나요?

Vest의 주식 무기한 선물은 AAPL, TSLA, NVDA 같은 미국 주식의 실시간 가격을 추적하는 합성 파생상품입니다. USDC로 결제되며 실제 주식을 소유하지 않습니다. 형식은 {TICKER}-USD-PERP이며, 전통 시장 시간에 관계없이 24/7 거래할 수 있습니다.

zkRisk란 무엇인가요?

zkRisk는 공정 가격을 위한 Vest의 독점 영지식 프로토콜입니다. 단일 통합 유동성 풀을 생성하고 ZK 증명을 사용하여 모든 가격이 공정하고 조작이 없음을 수학적으로 검증합니다. 이것은 프런트 러닝 위험을 무력화하고 모든 트레이더가 동일한 실행 품질을 받도록 보장합니다.

Vest Markets는 안전한가요?

Vest는 Zellic(2025년 3월)과 OtterSec(2025년 7월)의 감사를 받았습니다. 플랫폼은 multisig 지갑, 거버넌스 변경에 48시간 timelock을 사용하며, $300,000 버그 바운티를 제공합니다. 코드베이스는 오픈소스입니다. 2026년 초 기준으로 보고된 보안 사고가 없습니다.

Vest에서 KYC 없이 주식을 거래할 수 있나요?

네. Vest는 KYC 인증 없이 주식 무기한 선물 거래를 허용합니다. 암호화폐 지갑을 연결하면 즉시 토큰화된 주식 무기한 선물을 거래할 수 있습니다. 이들은 USDC로 결제되는 합성 파생상품이며 실제 주식 소유가 아닙니다. 이러한 무허가 접근은 전통 증권사와의 핵심 차별화 요소입니다.

Vest Markets의 수수료는 얼마인가요?

Vest는 거래당 총 약 0.10%를 부과하며, 0.05% 스왑 수수료, 0.02% LP 수수료, 0.03% 프로토콜 수수료로 구성됩니다. 가스 비용은 체인에 따라 다릅니다 - Ethereum에서 $0.50에서 $2.00, Base에서는 훨씬 저렴합니다. 출시 예정인 VEST 토큰은 보유자에게 수수료 할인을 제공할 것입니다.

Vest의 투자자는 누구인가요?

Vest는 Jane Street, Selini Capital, Amber Group, QCP Capital, Big Brain Holdings로부터 500만 달러를 조달했습니다. Jane Street는 세계 최대 퀀트 거래 회사 중 하나이며, 이들의 참여는 플랫폼의 기술 아키텍처에 대한 상당한 신뢰를 나타냅니다.

VEST 토큰은 언제 출시되나요?

VEST 토큰은 총 공급량 10억 개와 거버넌스, 거래 보상, 수수료 할인, zkRisk 참여를 포함한 사용 사례로 발표되었습니다. 2026년 초 기준으로 구체적인 출시일은 확정되지 않았습니다. 스테이킹 인프라는 이미 플랫폼에 준비되어 있습니다.

최종 평가

Vest Markets는 우리의 평가에서 8.6의 종합 점수를 받았으며, 올해 우리가 리뷰한 가장 흥미로운 플랫폼 중 하나입니다. 200개 이상의 주식 무기한 선물, 24/7 거래, ZK 기반 공정 가격, Jane Street의 지원의 조합은 혼잡한 시장에서 매력적인 제안을 만듭니다.

강점은 분명합니다: 다른 탈중앙화 플랫폼은 Vest의 주식 무기한 선물 폭을 따라가지 못합니다. zkRisk 시스템은 진정으로 독특한 수준의 실행 투명성을 제공합니다. 이중 감사, multisig, timelock, 버그 바운티를 갖춘 보안 설정이 철저합니다. 그리고 사용자 경험이 세련되었습니다.

약점도 실제적입니다. 유동성은 아직 구축 중이며 암호화폐 전용 리더에 뒤처집니다. VEST 토큰은 아직 출시되지 않아 전체 경제 모델이 검증되지 않았습니다. 그리고 주식 무기한 선물에 대한 규제 불확실성은 플랫폼의 주식 거래 지속 능력에 영향을 미칠 수 있는 진정한 위험입니다.

우리는 암호화폐 거래와 함께 주식 무기한 선물에 대한 탈중앙화된 접근을 특별히 원하는 트레이더에게 Vest Markets를 추천합니다. 소수의 플랫폼만이 잘 서비스하는 틈새를 메우고 있습니다. 최대 깊이와 최저 수수료의 순수 암호화폐 무기한 선물에는 Hyperliquid가 최고의 선택으로 남아 있습니다. 하지만 암호화폐 지갑에서 24/7 주식 거래가 원하는 것이라면, Vest가 우리가 테스트한 가장 강력한 옵션입니다.