قد يحصل CryptoReview على عمولة من خلال روابط الشراكة في هذه الصفحة. هذا لا يؤثر على تقييماتنا. سياسة التحرير.
Former derivatives trader. 8 years in traditional finance, fee analysis specialist.
آخر تحديث: 16 فبراير 2026
نظرة عامة
Balancer هو بروتوكول AMM لامركزي مع مجمعات سيولة قابلة للتخصيص. على عكس صانعي السوق الآليين التقليديين المقيدين بمجمعات 50/50، يدعم Balancer مجمعات تحتوي على ما يصل إلى 8 رموز بأوزان عشوائية (مثل 80/20 أو 60/20/20). يتيح ذلك إنشاء صناديق مؤشرات ذاتية التوازن ومجمعات تمهيد السيولة (LBPs) ومجمعات مستقرة فعالة رأسمالياً. نظام veBAL، المستوحى من veCRV الخاص بـ Curve، يمنح حاملي BAL المقفلين حق التصويت على انبعاثات gauge وحصة من رسوم البروتوكول.
Balancer
موثقرأي الخبراء
Balancer يحقق 8.5/10 في مراجعتنا الشاملة.
الرسوم والتكاليف
| رسوم المبادلة | 0.1% |
| رسوم البروتوكول | 0.02% |
| تقدير الغاز | $5-25 |
الأمان والتدقيق
| التدقيقات | Trail of Bits, OpenZeppelin, Certora |
| مفتوح المصدر | ✓ نعم |
| مكافآت الثغرات | ✓ $1,000,000 |
الميزات
الشبكات المدعومة
| أوامر محددة | ✗ لا |
| العقود الدائمة | ✗ لا |
| عبر السلاسل | ✗ لا |
| الإقراض | ✗ لا |
| الزراعة | ✓ نعم |
| التخزين | ✓ نعم |
الإيجابيات & السلبيات من Balancer
الإيجابيات من Balancer
- ✓يدعم المجمعات المرجحة مع ما يصل إلى 8 رموز مختلفة
- ✓مجمعات تمهيد السيولة (LBP) لإطلاق الرموز بشكل عادل
- ✓رسوم تبادل منخفضة جداً (0.1% أو أقل في العديد من المجمعات)
- ✓أمان مُختبر في المعارك مع برنامج مكافآت الأخطاء بقيمة مليون دولار
- ✓توفر مجمعات Aave Boosted عائداً إضافياً على السيولة الخاملة
السلبيات من Balancer
- ✗واجهة أكثر تعقيداً مقارنة بمنصات DEX البسيطة للتبادل
- ✗يمكن أن تكون تكاليف الغاز مرتفعة لعمليات التبادل متعددة القفزات المعقدة
- ✗يمكن أن تكون الخسارة غير الدائمة أعلى مع المجمعات غير المتوازنة
التقييمات المفصلة
| السيولة | 8.3/10 |
| تجربة المستخدم | 8/10 |
| الأمان | 9/10 |
| الرسوم | 8.5/10 |
| النتيجة الإجمالية | 8.5/10 |
بينما يستخدم Uniswap مجمعات ثابتة 50/50، يسمح Balancer بمجمعات تحتوي على ما يصل إلى 8 رموز بأوزان مخصصة (مثل 80/20، 60/20/10/10). يتيح هذا حالات استخدام مثل المحافظ ذاتية إعادة التوازن، حيث يعمل الاحتفاظ برموز LP مثل الاحتفاظ بصندوق مؤشرات يعيد التوازن تلقائياً. يدعم Balancer أيضاً المجمعات المعززة التي تودع رأس المال الخامل في بروتوكولات الإقراض للحصول على عائد إضافي.
LBP هو نوع خاص من المجمعات مصمم لإطلاق الرموز بشكل عادل. يبدأ بوزن رمز مرتفع (مثل 96/4) ينتقل تدريجياً إلى وزن أقل (مثل 50/50) بمرور الوقت. هذا يخلق ضغطاً سعرياً هبوطياً يثبط الروبوتات والحيتان من الشراء مبكراً، حيث تنخفض الأسعار طبيعياً ما لم يتجاوز الطلب الحقيقي تغيير الوزن. هذه الآلية تمكن من اكتشاف سعر أكثر عدالة.
يتم الحصول على veBAL (BAL المودع للتصويت) عن طريق قفل رموز LP BAL/ETH 80/20 لمدة تصل إلى عام واحد. كلما طالت مدة القفل، زاد مقدار veBAL الذي تحصل عليه. يمنح veBAL قوة التصويت في الحوكمة، ويسمح لك بالتصويت على المجمعات التي تتلقى انبعاثات BAL (gauges)، ويكسبك 75% من جميع رسوم البروتوكول. هذا النموذج يوائم بين حاملي المدى الطويل ونجاح البروتوكول.
يعتبر Balancer أحد بروتوكولات DeFi الأكثر أمانا، وقد تم تدقيقه من قبل Trail of Bits وOpenZeppelin وCertora. يحتفظ ببرنامج مكافآت أخطاء بقيمة مليون دولار ويستخدم أقفال زمنية وحوكمة متعددة التوقيعات.
تختلف رسوم مبادلة Balancer حسب المجمع ويحددها منشئو المجمعات، وعادة تتراوح بين 0.01% و2%، مع معظم المجمعات تفرض 0.1% أو أقل. رسوم بروتوكول صغيرة تذهب لخزينة Balancer. تكاليف الغاز على Ethereum هي 5-25 دولارا لكل مبادلة.
تداول على Balancer
ذات صلة DEX
إخلاء المسؤولية عن المخاطر
ينطوي تداول العملات المشفرة والاستثمار فيها على مخاطر خسارة كبيرة. يمكن أن تتقلب الأسعار بشكل كبير في فترات قصيرة، وقد تفقد جزءاً أو كل رأس المال المستثمر. المحتوى في هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. قم دائماً بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات مالية. قد يحصل CryptoReview على عمولات من خلال روابط الشراكة، لكن هذا لا يؤثر على استقلاليتنا التحريرية. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. استثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته.