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Former derivatives trader. 8 years in traditional finance, fee analysis specialist.
最后更新: 2026年1月16日
概述
Lighter是Arbitrum上的去中心化永续交易所，使用zk-rollups提供公平执行的加密可验证性。由前Citadel工程师构建，获得a16z 6800万美元融资（估值15亿美元），Lighter以其零费用模式重塑了永续DEX交易。
该平台押注加密可验证性比品牌认知更重要的争议性策略已经获得回报。作为Arbitrum上的应用特定zk-Rollup，Lighter为每笔交易提供公平执行的数学证明。尽管2025年大部分时间仅限邀请使用，该平台实现了超过90亿美元的日交易量。
Lighter
已验证专家评价
Lighter 获得 9.4/10 在我们的全面评测中。 提供具有竞争力费用的永续期货交易。
费用与成本
| 兑换费 | 0% |
| 协议费 | 0% |
| Gas 估算 | $0.10-0.50 |
安全与审计
| 审计 | Trail of Bits, Spearbit, a] |
| 开源 | ✓ 是 |
| 漏洞赏金 | ✓ $1,000,000 |
功能
支持的链
| 限价单 | ✓ 是 |
| 永续合约 | ✓ 是 |
| 跨链 | ✗ 否 |
| 借贷 | ✗ 否 |
| 流动性挖矿 | ✗ 否 |
| 质押 | ✓ 是 |
优点 & 缺点 的 Lighter
优点 的 Lighter
- ✓对零售交易者真正的零交易费用
- ✓通过ZK实现公平执行的加密证明
- ✓LLP平均收益率60% APY
- ✓获得a16z支持，Robinhood CEO担任顾问
- ✓逃生舱机制支持强制提款到以太坊L1
缺点 的 Lighter
- ✗仅在Arbitrum上可用
- ✗仅限邀请访问限制新用户入驻
- ✗零费用模式的长期可持续性不确定
详细评分
| 流动性 | 9.5/10 |
| 用户体验 | 9.3/10 |
| 安全性 | 9.4/10 |
| 费用 | 9.8/10 |
| 综合评分 | 9.4/10 |
Lighter的零费用模式在增长阶段由协议金库和战略投资者补贴。平台从清算和maker/taker订单之间的价差中产生收入。LLP存款人从交易活动中获利，LIGHTER代币通过治理和质押捕获价值。长期可持续性将取决于协议费用的引入或替代收入来源。
Robinhood参与了Lighter 2025年底6800万美元的融资轮。CEO Vlad Tenev担任顾问，并公开称Lighter是"去中心化基础设施的一大进步"。这一战略合作预示着未来可能的整合，并为平台带来传统金融专业知识。
Lighter流动性池（LLP）允许用户存入资金为平台提供流动性。自2025年初以来，LLP为存款人平均产生60% APY的收益。回报来自交易价差和清算事件。但LLP存款人面临做市风险，回报可能波动。
Lighter使用邀请制系统，现有用户可以分享推荐码。您可以在社交媒体、加密社区或已在平台上的朋友处找到邀请码。使用推荐码可以让双方获得额外的LIGHTER代币空投积分。平台计划在扩展时开放公共访问。
Lighter使用零知识证明来数学验证每笔交易的公平执行。这意味着交易所无法抢先交易、操纵价格或偏袒某些交易者。每批交易都会生成任何人都可以验证的加密证明，提供传统交易所无法实现的透明度保证。
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