CryptoReview可能通过本页面的联盟链接获得佣金。这不会影响我们的评分或评论。 编辑政策.
Former derivatives trader. 8 years in traditional finance, fee analysis specialist.
最后更新: 2026年2月16日
概述
Balancer是一个去中心化AMM协议，提供可定制的流动性池。与传统AMM仅限于50/50池不同，Balancer支持最多8个代币和任意权重（如80/20或60/20/20）的池。由此可以创建自平衡指数基金、流动性引导池（LBP）和资本高效的稳定币池。veBAL系统受Curve的veCRV启发，赋予锁定BAL的持有者投票决定奖励分配和赚取协议费用的权利。
专家评价
Balancer 获得 8.5/10 在我们的全面评测中。
费用与成本
| 兑换费 | 0.1% |
| 协议费 | 0.02% |
| Gas 估算 | $5-25 |
安全与审计
| 审计 | Trail of Bits, OpenZeppelin, Certora |
| 开源 | ✓ 是 |
| 漏洞赏金 | ✓ $1,000,000 |
功能
支持的链
| 限价单 | ✗ 否 |
| 永续合约 | ✗ 否 |
| 跨链 | ✗ 否 |
| 借贷 | ✗ 否 |
| 流动性挖矿 | ✓ 是 |
| 质押 | ✓ 是 |
优点 & 缺点 的 Balancer
优点 的 Balancer
- ✓支持最多8种不同代币的加权池
- ✓流动性引导池（LBP）用于公平的代币发行
- ✓极低的交换费用（许多池为0.1%或更低）
- ✓经过实战检验的安全性，100万美元漏洞赏金计划
- ✓Aave增强池在闲置流动性上赚取额外收益
缺点 的 Balancer
- ✗与简单交换DEX相比界面更复杂
- ✗复杂的多跳交换可能会产生较高的Gas费用
- ✗不平衡池的无常损失可能更高
详细评分
| 流动性 | 8.3/10 |
| 用户体验 | 8/10 |
| 安全性 | 9/10 |
| 费用 | 8.5/10 |
| 综合评分 | 8.5/10 |
Uniswap使用固定的50/50池，而Balancer允许最多8个代币的自定义权重池（例如80/20、60/20/10/10）。这实现了自平衡投资组合等用例，持有LP代币就像持有自动再平衡的指数基金。Balancer还支持将闲置资金存入借贷协议以获取额外收益的增强池。
LBP是专为公平代币发行设计的特殊池类型。它从高代币权重（如96/4）开始，随时间逐渐转变为较低权重（如50/50）。这会产生价格下行压力，阻止机器人和巨鲸提前购买，因为除非真实需求超过权重变化，否则价格会自然下降。这种机制实现了更公平的价格发现。
veBAL（投票托管BAL）通过锁定80/20 BAL/ETH LP代币最长1年获得。锁定时间越长，获得的veBAL越多。veBAL授予治理投票权，允许您投票决定哪些池获得BAL排放（gauge），并让您获得所有协议费用的75%。这种模式使长期持有者与协议成功保持一致。
Balancer被认为是较安全的DeFi协议之一，已通过Trail of Bits、OpenZeppelin和Certora的审计。维护100万美元的漏洞赏金计划，使用时间锁和多重签名治理。V2 Vault架构将所有池代币整合到单个合约中。
Balancer的交换费用因池而异，由池创建者设置，通常在0.01%至2%之间，大多数池收取0.1%或更低。少量协议费用进入Balancer金库。以太坊上的Gas成本为每次交换5-25美元，但V2 Vault减少了多跳交易的Gas。在Arbitrum和Polygon上Gas低于1美元。
相关 DEX
风险免责声明
加密货币交易和投资涉及重大损失风险。价格可能在短时间内大幅波动，您可能会损失部分或全部投资资金。本页面内容仅供参考，不应被视为财务、投资或法律建议。在做出任何财务决策之前，请务必进行自己的研究。CryptoReview可能通过联盟链接赚取佣金，但这不会影响我们的编辑独立性或评分。过去的表现不保证未来的结果。只投资您能承受损失的金额。