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Former derivatives trader. 8 years in traditional finance, fee analysis specialist.
最終更新: 2026年2月16日
概要
Curve Financeはステーブルコインとペッグ資産取引に特化したDEXで、類似価格で取引される資産に最適化されたAMM式を使用しています。この設計により、USDC、USDT、DAIなどのステーブルコイン間で極めて低いスリッページ（0.04%の手数料）を実現します。
このプロトコルは「Curve Wars」現象を生み出しました：プロトコルがCRV排出量を巡って競争します。CRVをveCRVにロックすると、ユーザーはゲージウェイトに投票し、プロトコル手数料を獲得し、LP報酬を最大2.5倍にブーストできます。
Curve V2はボラティル資産ペアに取引範囲を拡張しました。crvUSDはLLAMMA清算メカニズムを使用した過剰担保ステーブルコインです。
専門家の評価
Curve Finance 獲得 9.3/10 （総合レビュー）。
手数料とコスト
| スワップ手数料 | 0.04% |
| プロトコル手数料 | 0.02% |
| ガス見積もり | $5-25 on Ethereum, $0.10-1 on L2s |
セキュリティと監査
| 監査 | Trail of Bits, MixBytes, Quantstamp |
| オープンソース | ✓ はい |
| バグバウンティ | ✓ $250,000 |
機能
対応チェーン
| 指値注文 | ✗ いいえ |
| パーペチュアル | ✗ いいえ |
| クロスチェーン | ✗ いいえ |
| レンディング | ✓ はい |
| ファーミング | ✓ はい |
| ステーキング | ✓ はい |
メリット & デメリット の Curve Finance
メリット の Curve Finance
- ✓ステーブルコインスワップで最低手数料（0.04%）
- ✓大口ステーブルコイン取引での最小限のスリッページ
- ✓veCRVトークノミクスにより手数料共有とガバナンスが可能
- ✓革新的な清算メカニズムを持つcrvUSDステーブルコイン
- ✓Ethereum DEX手数料全体の約44%を獲得
デメリット の Curve Finance
- ✗複雑なUIは初心者にとって敷居が高い
- ✗veCRVロックアップは最大ブーストのために4年間のコミットメントが必要
- ✗一般的なDEXと比較して取引ペアが限定的
詳細評価
| 流動性 | 9.6/10 |
| ユーザー体験 | 7.5/10 |
| セキュリティ | 9.4/10 |
| 手数料 | 9.5/10 |
| 総合スコア | 9.3/10 |
Curveは類似資産間のスワップに最適です：ステーブルコイン（USDC↔USDT↔DAI）、ラップド資産（WBTC↔renBTC）、またはリキッドステーキングトークン（stETH↔ETH）。特化したAMMはこれらのペアに対してUniswapよりもはるかに低いスリッページを提供します。ETH/USDCのような変動ペアには、他のDEXの方が良い場合があります。
veCRV（投票エスクローCRV）は1〜4年間ロックされたCRVです。保有者はどのプールがCRV排出（ゲージ）を受け取るかに投票でき、プロトコル手数料の50%を獲得し、LP報酬を最大2.5倍にブーストできます。「Curve Wars」は、ConvexやYearnなどのプロトコルがveCRV投票権を蓄積して自分たちのプールに報酬を向けるために競争し、ユーザーの利回りを増加させることを指します。
CurveはTVL20億ドル以上のDeFiで最も確立されたプロトコルの1つです。Trail of Bits、MixBytes、Quantstampによる監査を受けており、バグバウンティは25万ドルです。2022年のDNS攻撃と2023年のVyperコンパイラエクスプロイトを乗り越え、防御を強化しました。
Curveはステーブルコインプールで0.04%のスワップ手数料のみを課し、Uniswapの0.3%より大幅に低いです。手数料はLPとveCRV保有者に分配されます。ボラティル資産プール（Curve V2）では手数料は0.04%から0.4%です。
ステーブルコインスワップの代替手段には、Balancer、Uniswap V3（安定ペアでの集中流動性）、Platypus Financeがあります。一般的なDEX取引には、1inchがCurveを含むすべてのDEXを集約します。
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