Aster

暗号資産の歴史において、Asterほど急速に成長したDEXはありません。2025年3月のローンチからわずか1年足らずで、このパーペチュアル先物取引所はゼロから日次150億ドル以上の取引量を処理するまでに成長し、パーペチュアルDEXの中で最大の市場シェアを獲得し、Binanceの創設者Changpeng Zhaoをアドバイザー兼投資家として迎えました。2026年、Asterは取引量で最も使用されているパーペチュアルDEXですが、このヘッドラインの数字にはすべてのトレーダーが理解すべき重要なニュアンスが伴います。私たちは複数のチェーンと両方の取引モードでプラットフォームを広範にテストし、複雑な評価に至りました - 製品自体には本当に感銘を受けましたが、成長指標を取り巻くノイズの一部については慎重です。

Asterとは？

Asterは、2つのDeFiプロジェクト APX Finance と Astherus の合併により形成されたマルチチェーンパーペチュアル先物DEXです。APX Financeは実戦検証済みのパーペチュアル取引インフラを、Astherusは利回り生成とリキッドステーキングの専門知識を持ち込みました。合併は2024年末に発表され、統合された組織はAsterとしてリブランディングし、2025年3月に正式ローンチしました。

Asterの背景にある支援は、最も注目される特徴です。以前Binance Labsとして知られ、Binance創設者のファミリーオフィスである YZi Labs が、2024年11月にAstherusへのシード投資を提供しました。Binanceの創設者 Changpeng Zhao（CZ）はアドバイザーを務め、2025年11月に個人的に200万ASTERトークンを購入し、20%の価格上昇を引き起こしました。このBinanceエコシステムとの深い繋がりは、Asterの最大のアクセレレーターであり、最も精査される脆弱性でもあります。

プラットフォームは ハイブリッドDEX として運営され、オンチェーン決済とオフチェーン注文マッチングを組み合わせて速度を実現しています。AsterはBNB Chain、Ethereum、Arbitrum、Solana、Baseの5つのブロックチェーンにデプロイされています。このマルチチェーン戦略は、HyperliquidやdYdXのようなシングルチェーンの競合と差別化し、ユーザーが既に資産を保有しているネットワークからプラットフォームにアクセスできるようにします。

ASTERトークン は2025年9月17日にトークン生成イベント（TGE）を通じて1トークン0.08ドルでローンチされ、最初の1週間で2,700%以上急騰して過去最高値の2.42ドルに達しました。2025年11月までに、完全希薄化時価総額は70億ドルを超えました。トークンの総供給量は10億で、2億5000万が流通しています。

2025年のAsterの成長は、あらゆる基準で並外れたものでした。プラットフォームの累計取引量は最初の30日間で3,200億ドルを超えました。2025年9月までに、AsterはパーペチュアルDEX市場シェアの約70%を占め、月間4,200億ドル以上の取引量を処理しました。2025年10月のBinance上場後、パーペチュアル取引量は月を通じて8倍に増加しました。

しかし、この成長は論争なしには進みませんでした。2025年10月、DefiLlamaはXRP/USDTやETH/USDTを含む複数のペアで、AsterとBinanceの取引量がほぼ完璧な1:1の相関関係にあることを検出した後、Asterの取引量データを削除しました。DefiLlamaの共同創設者0xngmiはデータ整合性の懸念を引用し、正当なプラットフォームは別の取引所を完全にミラーリングしない自然な取引量の変動を示すと指摘しました。検証が完了するまでデータは削除されました。Asterチームはこの相関をBinanceからの正当な流動性移行に帰属させ、コミュニティはこの問題について依然として意見が分かれています。このレビュー全体を通じて、この影響について触れていきます。

機能と特徴

取引インターフェース

Asterは2つの異なる取引インターフェースを提供しており、これはパーペチュアルDEX空間で私たちが見た中で最もスマートなデザイン決定の1つです。

Simple Mode は初心者やカジュアルトレーダー向けに設計されています。方向（ロングまたはショート）を選択し、レバレッジレベル（最大1001倍）を選び、ポジションサイズを入力するワンクリック取引の簡素化されたインターフェースを提供します。組み込みのMEV保護により即座に約定されます。インターフェースは意図的にシンプルにされています - 複雑なチャート分析、注文板の視覚化、高度な注文タイプはありません。従来の取引プラットフォームというよりは、予測市場やバイナリーオプションのインターフェースに近いです。

Pro Mode は完全なプロフェッショナル取引体験を提供します。完全な注文板インターフェース、テクニカルインジケーター付きの高度なチャート、指値、ストップロス、テイクプロフィット、隠し注文を含む複数の注文タイプが利用できます。Pro Modeのチャートは標準的なインジケーターとタイムフレームで機能的ですが、HyperliquidのようなTradingView統合プラットフォームの深さには完全には及びません。

Pro Modeの隠し注文機能は特筆に値します。隠し注文は公開注文板に表示されず、フロントランニングリスクとシグナル露出を軽減します。大口トレーダーにとって、AsterのMEV耐性のある約定と組み合わせることで約定品質を向上させる貴重なツールです。

Simple ModeとPro Modeの切り替えはスムーズです - 同じダッシュボードから切り替えることができます。両モードとも同じ基盤の流動性プールにアクセスするため、どちらのインターフェースを使用しても約定品質は一貫しています。

サポートされるマーケット

Asterは5つのサポートされるチェーンにわたって200以上のパーペチュアル先物マーケットをサポートしています。選択肢は主要な暗号資産（BTC、ETH、SOL、BNB）、人気のアルトコイン、そして拡大し続ける小型トークンをカバーしています。プラットフォームは24時間365日の株式パーペチュアルも導入し、ユーザーが従来の市場時間外にトークン化された株式デリバティブを取引できるようにしました。

注目を集めるレバレッジ提供はSimple Modeで最大 1001倍 です。これについて率直に言う必要があります：1001倍のレバレッジは極めて攻撃的な提供であり、試みるユーザーの大多数にとって清算という結果になります。BTCで1001倍のレバレッジのポジションは、約0.1%の価格変動で清算されます。実際的には、通常の市場活動期間中に数秒以内に清算されることを意味します。リスクプロファイルを非常に明確に理解していない限り、20-50倍を超えるレバレッジの使用を強くお勧めしません。

Pro Modeでは、最大レバレッジはより合理的で、資産によって異なります。BTCとETHのパーペチュアルは最大150倍をサポートし、小型アルトコインはより低い上限を持ちます。クロスチェーン流動性共有は、どのブロックチェーンから接続しても同じマーケットの深さにアクセスできることを意味します。

流動性と注文板の深さ

AsterはTVL 15億ドル、日次取引量150億ドルを報告しており、報告された指標では最も流動性の高いパーペチュアルDEXの1つとなっています。しかし、DefiLlamaの削除はこれらの数字に無視できない不確実性の層を追加します。

実際の取引テストでは、流動性は本当に良いことがわかりました - 特にBTCとETHのペアで、10,000-50,000ドル範囲の注文がタイトなスプレッドと最小限のスリッページで約定しました。主要ペアの取引体験はHyperliquidと競争力があり、ほとんどの小規模DEXよりも大幅に優れていました。

流動性モデルはマルチチェーンデプロイメント戦略の恩恵を受けています。Asterは5つのネットワークで運営されているため、BNB Chain、Ethereum、Arbitrum、Solana、Baseのエコシステムから同時にユーザーと流動性を引き付けることができます。価格フィードは Pyth Network、Chainlink、Binance Oracle から提供され、価格精度と操作耐性の複数の層を提供します。

ただし、小型アルトコインペアの流動性はあまり一貫していないことに気づきました。一部のミッドキャップパーペチュアルは、同じ資産についてHyperliquidで見られるよりも広いスプレッドと薄い注文板を持っていました。主にBTC、ETH、トップ20トークンを取引する場合、流動性は優れています。ロングテールアルトコインパーペチュアルの場合、Hyperliquidが一般的により良い深さを提供します。

高度な機能

基本的なパーペチュアル取引を超えて、Asterにはエコシステムに大きな価値を追加するいくつかの機能があります。

USDFステーブルコイン：これはおそらくAsterの最も革新的な機能です。USDFは、ユーザーがUSDTを1:1で預けることでミントする利回り生成ステーブルコインです。Asterは基盤のUSDTを中央集権取引所（主にBinance）でのデルタニュートラル裁定戦略に展開し、利回りはUSDFホルダーに還元されます。これは、取引担保がマージンポジションに使用されながらリターンを獲得することを意味します。カストディは機関グレードのコールドストレージとマルチパーティ計算セキュリティを提供する Ceffu を通じて処理されます。魅力は明白です：取引口座で遊休状態の担保の代わりに、USDFがパッシブインカムを生成します。

Rocket Launchキャンペーン：Asterのトークンローンチプラットフォームにより、初期段階のプロジェクトが流動性をブートストラップできます。ユーザーは選択されたパーペチュアルまたはスポットペアで少なくとも1,000ドルを維持し、最低100 ASTERトークンを保有することで資格を得ます。インセンティブプールにはASTERトークンと参加プロジェクトのネイティブトークンの両方が含まれます。これらのキャンペーンは2025年10月のBinance上場後に大規模なユーザー獲得を推進しました。

ステーキング：ASTERトークンホルダーはステーキングして報酬を獲得し、ガバナンス決定に参加できます。ステーキングは取引手数料の割引もアンロックし、トークン保有に直接的な金銭的インセンティブを生み出します。

USDFミンティング：ユーザーはASTERトークンを使用してUSDFをミントすることもでき、ネイティブトークンをプラットフォームの担保エコシステムにより深く結びつけます。

クロスチェーン運用：単一プラットフォームから5つの異なるブロックチェーンで取引できる機能は、本当の利便性の利点です。BNB、ETH、SOL、またはBase上の資産を保有していても、複雑なブリッジングステップなしで取引を開始できます。

手数料と価格

手数料構造

Asterの手数料構造は基本レベルで競争力があります。プラットフォームは0.02%のスワップ手数料を請求し、0.01%のLP手数料と0.01%のプロトコル手数料に分かれています。実際には、取引ごとに2ベーシスポイントを支払います。これはパーペチュアルDEX空間で最も低い水準の1つです。

ガス手数料はチェーンによって異なります。BNB ChainとArbitrumではガスコストは最小限で、通常トランザクションあたり0.05-0.10ドルです。Ethereumメインネットではガスコストは高くなりますが、ほとんどのパーペチュアルトレーダーが扱う取引サイズでは依然として合理的です。SolanaとBaseではガスコストは無視できるレベルです。

ASTERトークンホルダーは手数料割引を受けられ、正確な割引は保有またはステーキングしているASTERの量に応じて段階的に設定されています。これにより、アクティブトレーダーがトークンを取得・保有するインセンティブが生まれるフライホイール効果が創出され、それがトークン価格を支えます。

Aster手数料比較

Asterはこの比較で0.02%と最も低い基本テイカー手数料を持ち、ヘッドラインレートでHyperliquid（0.025%）、EdgeX（0.03%）、dYdX（0.05%）を上回っています。トレードオフはAsterがガス手数料を請求すること（HyperliquidとdYdXは請求しない）ですが、L2チェーンでは十分小さいため、ほとんどの取引サイズで全体コストは競争力を維持します。

Asterがコスト面で本当に差別化されるのはUSDFの利回りです。USDFの担保がわずかでも適度な年間利回りを生み出せば、そのパッシブインカムは時間の経過とともに取引手数料の相当部分を相殺します - これは現在どの競合も提供していないものです。

実際のコスト例

例1：Arbitrumで10,000ドルのBTCロングポジションを開設 テイカー手数料：$10,000 x 0.02% = $2.00。ガス手数料：~$0.05。総コスト：$2.05。Hyperliquidでは同じ取引は$2.50（ただしガスゼロ）。dYdXでは：$5.00。

例2：BNB Chainでデイトレーダーが各$5,000の往復取引を20回実行 総取引量：$200,000。Asterコスト：$200,000 x 0.02% = 手数料$40 + 40トランザクションのガス~$2.00。合計：$42.00。Hyperliquidでは：$50.00。dYdXでは：$100.00。

例3：USDFの担保で月200万ドルの取引を行うハイボリュームトレーダー 月間取引手数料：$2,000,000 x 0.02% = $400。USDFの担保（平均残高$100,000）が年8%の利回りを生み出す場合、月約$667のパッシブインカムが生成され、実際に取引コストを上回ります。このUSDFの利回り優位性はAster独自のものであり、大きな担保残高を維持するユーザーにとって事実上最も安い取引プラットフォームとなりえます。

セキュリティと安全性

スマートコントラクト監査

Asterは著名なセキュリティ企業から3回の監査を受けています：

1. PeckShield が2025年3月にコアプロトコルを監査し、基本的な取引メカニクス、ポジション管理、清算ロジックをカバーしました。

1. CertiK が2025年6月にスマートコントラクトを監査し、マルチチェーンデプロイメントアーキテクチャを含むより広い範囲をカバーしました。

1. Hacken が2025年9月に最新の監査を実施し、5つのサポートされるネットワーク全体の一貫性とセキュリティを確保するためにマルチチェーンデプロイメントに特に焦点を当てました。

コアプロトコル、スマートコントラクト、マルチチェーンインフラストラクチャにわたる3社からの3回の監査は、合理的なカバレッジを提供します。オープンソースのコードベース（GitHub github.com/AsterDEXで利用可能）は、HyperliquidやEdgeXのようなクローズドソースの競合に対する重要な透明性の優位性であり、独立した研究者やより広いコミュニティがコードを自ら検査できます。

セキュリティ実績

2026年2月時点で、Asterは重大なセキュリティエクスプロイトやハッキングを経験していません。プラットフォームの比較的若い年齢（ローンチから1年未満）を考えると、このクリーンな実績は励みになりますが、長期的なセキュリティ信頼性の決定的な証拠にはまだなりません。

より関連性の高い懸念はスマートコントラクトリスクではなく、USDFのカストディアル取り決めです。USDFはBinanceのような中央集権取引所でデルタニュートラル戦略に展開されたUSDTで裏付けられているため、USDFのセキュリティは最終的にはそれらの中央集権取引所とカストディアンCeffuのセキュリティに依存します。Ceffuは評判の良い機関カストディアンですが、これは純粋な非カストディアルプラットフォームには存在しないカウンターパーティリスクを導入します。

DefiLlamaの取引量削除は、運営の透明性についても疑問を提起します。直接的なセキュリティ問題ではありませんが、サードパーティのアナリティクスが独立して取引量を検証できないことは、プラットフォームがデータの透明性を改善できることを示唆しています。

ユーザー保護機能

Asterはいくつかの保護メカニズムを採用しています：

スマートコントラクトアップグレードの48時間タイムロック遅延により、ユーザーは提案された変更に同意しない場合に事前通知と退出時間を得られます。

重要なプロトコル操作のためのマルチシグガバナンスにより、単一当事者による一方的な変更を防ぎます。

200万ドルのバグバウンティプログラム - DeFiで最大のバウンティの1つで、Hyperliquidと同等であり、セキュリティへの真剣なコミットメントを示しています。

MEV保護がSimple Modeの取引体験に組み込まれており、フロントランニングとサンドイッチ攻撃からユーザーを保護します。

Pyth Network、Chainlink、Binance Oracleからのマルチオラクル価格フィードが冗長な価格データを提供し、他のプロトコルを悩ませてきたオラクル操作のリスクを軽減します。

プラットフォームは取引ポジションについて非カストディアルです - ユーザーは取引プロセス全体を通じて資金の管理を保持します。ただし、上記の通り、USDFの預金にはCeffuを通じたカストディアル取り決めが含まれ、これは純粋な非カストディアル担保とは異なる信頼モデルです。

Asterの始め方

ウォレットの接続

asterdex.comにアクセスし、"Connect Wallet"ボタンをクリックします。Asterは5つのチェーンにわたる幅広いウォレットをサポートしています：

1. BNB ChainとEthereum/Arbitrum/Base：MetaMask、WalletConnect、Coinbase Wallet-wallet)、Trust Walletなど
2. Solana：Phantom、Solflare、Backpack

希望するネットワークを選択し、ウォレットを接続すれば準備完了です。KYCは不要です。マルチチェーンサポートにより、取引前に別のチェーンに資産をブリッジする必要はありません - すでにトークンを保有しているネットワークから接続するだけです。

初回入金

Asterは接続するチェーンに応じて複数のトークンでの入金を受け付けます。主な担保オプションはUSDTとUSDCです。利回り機能を活用したい場合は、USDTを預けてUSDFをミントでき、取引担保として機能しながらパッシブリターンを獲得します。

BNB ChainとArbitrumでの入金は速く安価です。Solanaの入金はほぼ即座です。Ethereumメインネットの入金は機能しますがガスコストが高くなります。Baseの入金も速く低コストです。

初めてのユーザーには、速度、コスト、資産の利用可能性の最適なバランスのため、BNB ChainまたはArbitrumから始めることをお勧めします。

初めての取引

入金後、Simple ModeとPro Modeのいずれかを選択します：

Simple Modeのパス：取引したい資産を選択（BTC、ETHなど）、ロングまたはショートを選択、レバレッジを設定（5-10倍から始めることをお勧めします、絶対に1001倍は避けてください）、ポジションサイズを入力し、Tradeをタップします。注文は即座に約定されます。

Pro Modeのパス：取引ペアを選択、分析のためにチャートを開き、注文タイプを選択（即座の約定にはマーケット、特定の価格にはリミット）、レバレッジとポジションサイズを設定、ストップロスとテイクプロフィットレベルを設定し、送信します。

より大きな取引でPro Modeに移行する前に、プラットフォームの速度とファンディングレートのメカニクスに慣れるために、Simple Modeで小さなポジションサイズから始めることを強くお勧めします。

ユーザーエクスペリエンス

デスクトッププラットフォーム

AsterのデスクトップWebインターフェースはクリーンでよく整理されています。Simple Modeのダッシュボードはパーペチュアル取引が初めてのユーザーでもすぐに理解できます。Pro Modeのインターフェースはチャート、注文板、ポジション管理を備えたプロフェッショナルな取引レイアウトを提供し、ベテラントレーダーも快適に感じるでしょう。

テスト期間中のパフォーマンスは信頼性がありました。ページは素早く読み込まれ、注文は遅延なく約定され、クラッシュやインターフェースの不具合は経験しませんでした。ダークテーマがデフォルトで（取引プラットフォームとしてあるべき姿）、ロング/ショートポジションと損益のカラーコーディングは明確です。

Rocket Launchセクションが目立つ位置に配置されており、HyperliquidやdYdXのより質素なインターフェースと比べてプラットフォームにやや"ゲーミフィケーション"された雰囲気を与えています。これがプラスかマイナスかは好みによります - 取引と一緒にトークンローンチに参加することを楽しむユーザーにとってはエンゲージメントが高まります。単に取引したいトレーダーにとってはマーケティングノイズに感じるかもしれません。

小さな不満：スポットWebインターフェースが一時的にダウンし、ユーザーがモバイルアプリに切り替える必要があったという散発的な報告がありました。チームはこれらの問題に素早く対応しますが、Webの信頼性は改善の余地があります。

モバイルエクスペリエンス

AsterはiOSとAndroid両方の専用モバイルアプリを持っています。iOSアプリ "Aster: On-Chain Perps and Spot" はApp Storeで、Android版はGoogle Playで利用可能です。最新バージョン（テスト時点でv1.6.0）にはパーペチュアルBBO注文、ポジションサイズ切り替え、調整可能なチャート高さが含まれています。

モバイルアプリはSimple ModeとPro Mode両方の取引で完全に機能します。iOSでのテストでは、アプリはレスポンシブで安定していました。チャートは素早く読み込まれ、注文の約定は即座に感じました。約定と清算警告のプッシュ通知は確実に機能しました。

モバイルエクスペリエンスは良好ですが、EdgeXのモバイルファーストプラットフォームほど洗練されてはいません。Asterのモバイルアプリは、ゼロから設計されたモバイルデザインというよりも、Webインターフェースの有能な適応のように感じます。仕事はこなしますが、タッチインタラクションと画面スペースの活用に改善の余地があります。

カスタマーサポート

サポートはDiscord、Twitter、docs.asterdex.comのドキュメントを通じて提供されています。Discordコミュニティは大きく活発で、チームメンバーが技術的な質問に対応しています。返答時間は緊急でない問い合わせで通常数時間以内でした。

ドキュメントはUSDF、Rocket Launchプログラム、異なる取引モードの詳細な説明を含め、基本をよくカバーしています。高度な取引トピックとリスク管理についてはより包括的になりえますが、コア機能はよくドキュメント化されています。

Asterの規模と成長率のプラットフォームとしては、サポートインフラは十分ですが卓越してはいません。ユーザーベースの成長に伴い、専用チケットシステムやライブチャットは価値ある追加となるでしょう。

Aster vs 競合

Aster vs Hyperliquid：パーペチュアルDEXマーケットの頂点での競争。Asterはより低い基本手数料（0.02% vs 0.025%）、より多くのチェーン（5 vs 1）、より高いレバレッジオプション、USDFを通じた利回り生成担保、オープンソースコードを提供します。Hyperliquidはゼロガス手数料、より深い検証済み流動性（$25億TVL）、より長い実績、成長中のHyperEVMエコシステムで対抗します。DefiLlamaの取引量削除は考慮要因です - Hyperliquidの$80億以上の日次取引量は一度も疑問視されたことがなく、Asterの報告された$150億は精査を受けました。マルチチェーンのアクセシビリティと担保利回りを重視するトレーダーにとって、Asterは魅力的です。検証済みの流動性の深さと実証された実績を優先する人にとっては、Hyperliquidがより安全な選択です。

Aster vs dYdX：Asterは手数料（0.02% vs 0.05%）、レバレッジオプション、マルチチェーンデプロイメント、取引量で説得力のある勝利を収めています。dYdXははるかに長い実績（2017年から運営）、オープンソースコード、大規模なCosmosベースのバリデーターセットによるより強力な分散化の実績を持っています。dYdXはまた、より多くの取引ペア（200+）を持っています。コスト意識の高いアクティブトレーダーにとって、Asterはより良い取引です。プラットフォームの成熟度と実証された分散化を優先するトレーダーにとって、dYdXは依然として関連性があります。

Aster vs Jupiter：JupiterはSolana上の支配的なDEXで、大規模なスポット取引運営と並んでパーペチュアルを提供しています。JupiterはSolanaエコシステムとのより良い統合とよりシンプルな手数料モデルを持っていますが、Asterは大幅に多い取引ペア、より低い手数料、Solanaを超えたクロスチェーンの利用可能性を提供します。Jupiterはスポットとパーペチュアルの単一プラットフォームを望むSolanaネイティブユーザーに適しています。Asterは最低手数料と最も広いマーケットアクセスを望む専門のパーペチュアル先物トレーダーに適しています。

誰がAsterを使うべきか？

Asterが最適なのは：

1. 異なるネットワークに資産を保有し、複雑なブリッジングなしでパーペチュアルを取引したいマルチチェーンDeFiユーザー
2. 可能な限り低い基本手数料（0.02%）と利回り生成担保を組み合わせたいコスト意識の高いトレーダー
3. 組み込みMEV保護を備えたSimple Modeのワンクリックインターフェースの恩恵を受けるパーペチュアル取引の初心者
4. 深いBinanceエコシステム統合を持つパーペチュアルDEXを望むBNB Chainエコシステムのユーザー
5. USDFを通じて取引担保がパッシブリターンを生成することを望む利回り追求トレーダー
6. Rocket Launchキャンペーンへの参加を楽しむトークンローンチ愛好家

Asterが理想的でない場合：

1. DefiLlamaの取引量削除とデータ透明性に関する疑問を懸念するリスク回避型トレーダー
2. USDFがCeffuを通じたカストディアル取り決めを含むため、完全な非カストディアルシステムを好むユーザー
3. Binanceエコシステムとの繋がりへの強い依存を考えると、最大の分散化を求めるトレーダー
4. 極端な清算リスクにもかかわらず1001倍オプションに誘惑される可能性のある保守的なレバレッジユーザー
5. 検証済みの、独立して監査可能な取引量を優先するトレーダー

よくある質問

USDFとは何で、どのように利回りを生成しますか？

USDFはAsterの利回り生成ステーブルコインで、USDTを1:1で預けてミントします。AsterはBinanceのような中央集権取引所でデルタニュートラル裁定戦略に基盤のUSDTを展開し、利回りはUSDFホルダーに還元されます。カストディは機関グレードのカストディアンCeffuを通じて管理されます。USDFは取引担保として機能しながら同時にパッシブリターンを獲得します。これはパーペチュアルDEXの中でユニークです。

1001倍のレバレッジは安全ですか？

いいえ。1001倍に近いレバレッジの使用は強くお勧めしません。BTCで1001倍の場合、わずか0.1%の価格変動でポジションが清算されます - これは通常の市場活動中に数秒以内に起こりえます。1001倍オプションはSimple Modeで技術的に利用可能ですが、責任あるトレーダーは最大20-50倍に制限すべきです。極端なレバレッジは実用的な取引戦略ではなく、マーケティング機能と考えてください。

DefiLlamaの削除で何が起きましたか？

2025年10月、DefiLlamaは複数の取引ペアでAsterとBinanceの取引量間にほぼ完璧な相関を検出した後、Asterの取引量データを削除しました。DefiLlamaはデータ整合性の懸念を引用し、正当なプラットフォームは完璧な相関ではなく自然な変動を示すと指摘しました。AsterはBinanceからの正当な流動性移行にその類似性を帰属させました。コミュニティはこの問題で依然として意見が分かれており、プラットフォームの報告された指標を評価する際に考慮すべき要因です。

Asterはどうしてこんなに速く成長したのですか？

複数の要因がAsterの急速な成長を推進しました：YZi Labsの支援とCZの関与が大規模な知名度をもたらし、2025年10月のBinance上場がBinanceのユーザーベースにプラットフォームを開放し、Rocket Launchキャンペーンが取引活動を促進し、マルチチェーンアプローチがアクセス障壁を排除し、ASTERトークンの急騰（最初の1週間で2,700%）が大きな注目を生みました。結果として生じた取引量のすべてがオーガニックな取引活動を表しているかどうかは、DefiLlamaの削除が提起する疑問です。

Asterはどのチェーンをサポートしていますか？

Asterは5つのブロックチェーンで運営されています：BNB Chain、Ethereum、Arbitrum、Solana、Base。流動性はチェーン間で共有されており、サポートされるどのネットワークからでも接続して同じマーケットと深さにアクセスできます。BNB ChainとArbitrumがほとんどのユーザーにとって速度とコストの最適なバランスを提供します。

Asterは安全で監査されていますか？

AsterはPeckShield（2025年3月）、CertiK（2025年6月）、Hacken（2025年9月）による監査を受けています。プラットフォームは48時間のタイムロック、マルチシグガバナンス、200万ドルのバグバウンティを使用しています。コードベースはGitHubでオープンソースです。取引ポジションは非カストディアルです。ただし、USDFの預金にはCeffuを通じたカストディアル取り決めが含まれ、純粋な非カストディアルプラットフォームには存在しないカウンターパーティリスクを導入します。

Simple ModeとPro Modeの違いは何ですか？

Simple Modeは初心者向けで、最大1001倍のレバレッジと組み込みMEV保護を備えたワンクリック取引を提供します。Pro Modeは経験豊富なトレーダー向けで、完全な注文板インターフェース、高度な注文タイプ（隠し注文を含む）、チャートツール、プロフェッショナルな約定機能を提供します。両モードとも同じ基盤の流動性にアクセスします。

ASTERトークンはどのように機能しますか？

ASTERは総供給量10億トークンで2億5000万が流通しています。トークンはガバナンス投票、取引手数料割引、ステーキング報酬、USDFミンティングに使用されます。TGEは2025年9月17日に行われました。トークンは$0.08でローンチし、1週間以内に過去最高値$2.42に達しました。2025年11月のCZによる200万トークンの購入は注目すべき支持でした。

最終評価

Asterは、積極的な成長戦略を驚くべき速度で実行した、本当に機能豊富なパーペチュアルDEXです。5つのネットワークにわたるマルチチェーンデプロイメント、利回り生成USDF担保、デュアル取引モード、低い0.02%の基本手数料は、トレーダーにとって魅力的なパッケージを作り出しています。YZi LabsとCZを通じたBinanceエコシステムの支援は、ほとんどの競合が匹敵できないリソースと知名度を提供しています。

しかし、プラットフォームには正直な認識を必要とするユニークなリスクがあります。DefiLlamaの取引量削除は、完全に解決されていないデータ整合性に関する正当な疑問を提起しました。USDFのカストディアル取り決めはカウンターパーティリスクを導入します。技術的に利用可能な1001倍のレバレッジオプションは、経験の浅いユーザーに深刻な損失を引き起こす可能性のあるマーケティング決定を表しています。そして、Binanceエコシステムの繋がりへの強い依存は、Asterの運命がBinanceの評判と規制上の地位に結びついていることを意味します。

Asterを10点満点中9.3点と評価します - 真の革新（特にUSDFとマルチチェーンアプローチ）を持つ強力なプラットフォームですが、印象的なヘッドラインの数字とそれを取り巻く透明性の疑問を天秤にかける必要があるプラットフォームです。コスト意識の高いマルチチェーントレーダーにとって、Asterは優れた価値を提供します。独立して検証された指標と最大の分散化を優先する人にとっては、HyperliquidやdYdXがより安心感を提供するかもしれません。チームが取引量の透明性に関する懸念に対処し、成長のオーガニックな性質を証明できれば、Asterは2026年の決定的なパーペチュアルDEXとなるすべての要素を持っています。