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Former derivatives trader. 8 years in traditional finance, fee analysis specialist.
Ultimo Aggiornamento: 16 febbraio 2026
Panoramica
Balancer è un protocollo AMM decentralizzato con pool di liquidità personalizzabili. A differenza degli AMM tradizionali limitati a pool 50/50, Balancer supporta pool con fino a 8 token e pesi arbitrari (come 80/20 o 60/20/20). Questo consente di creare fondi indicizzati auto-bilancianti, pool di bootstrapping della liquidità (LBP) e pool stabili efficienti in termini di capitale. Il sistema veBAL, ispirato al veCRV di Curve, dà ai detentori di BAL bloccati il diritto di votare sulle emissioni dei gauge e ricevere commissioni del protocollo.
Balancer
VerificatoIl Nostro Verdetto
Balancer ottiene 8.5/10 nella nostra recensione completa.
Commissioni e Costi
| Commissione Swap | 0.1% |
| Commissione Protocollo | 0.02% |
| Stima Gas | $5-25 |
Sicurezza e Audit
| Audit | Trail of Bits, OpenZeppelin, Certora |
| Open Source | ✓ Sì |
| Bug Bounty | ✓ $1,000,000 |
Funzionalità
Chain Supportate
| Ordini Limite | ✗ No |
| Perpetui | ✗ No |
| Cross-Chain | ✗ No |
| Prestiti | ✗ No |
| Farming | ✓ Sì |
| Staking | ✓ Sì |
Pro & Contro di Balancer
Pro di Balancer
- ✓Supporta pool ponderati con fino a 8 token diversi
- ✓Pool di Bootstrapping della Liquidità (LBP) per lanci di token equi
- ✓Commissioni di swap molto basse (0,1% o meno in molti pool)
- ✓Sicurezza collaudata con programma bug bounty da $1M
- ✓I pool Aave Boosted generano rendimento extra sulla liquidità inattiva
Contro di Balancer
- ✗Interfaccia più complessa rispetto ai semplici DEX di swap
- ✗I costi del gas possono essere elevati per swap multi-hop complessi
- ✗La perdita impermanente può essere maggiore con pool sbilanciati
Valutazioni Dettagliate
| Liquidità | 8.3/10 |
| Esperienza Utente | 8/10 |
| Sicurezza | 9/10 |
| Commissioni | 8.5/10 |
| Punteggio Complessivo | 8.5/10 |
Mentre Uniswap usa pool fissi 50/50, Balancer consente pool con fino a 8 token con pesi personalizzati (es. 80/20, 60/20/10/10). Questo consente casi d'uso come portafogli auto-ribilancianti, dove detenere token LP agisce come detenere un fondo indicizzato che si ribilancia automaticamente. Balancer supporta anche pool potenziati che depositano capitale inattivo in protocolli di prestito per rendimento aggiuntivo.
Un LBP è un tipo speciale di pool progettato per lanci di token equi. Inizia con un peso del token alto (es. 96/4) che si sposta gradualmente verso un peso inferiore (es. 50/50) nel tempo. Questo crea una pressione al ribasso sui prezzi che scoraggia i bot e le balene dall'acquistare presto, poiché i prezzi diminuiscono naturalmente a meno che la domanda reale non superi il cambio di peso. Questo meccanismo consente una scoperta dei prezzi più equa.
veBAL (vote-escrowed BAL) si ottiene bloccando token LP BAL/ETH 80/20 per un massimo di 1 anno. Più a lungo blocchi, più veBAL ricevi. veBAL concede potere di voto nella governance, ti permette di votare quali pool ricevono emissioni BAL (gauge) e ti fa guadagnare il 75% di tutte le commissioni del protocollo. Questo modello allinea i detentori a lungo termine con il successo del protocollo.
Balancer e considerato uno dei protocolli DeFi piu sicuri, auditato da Trail of Bits, OpenZeppelin e Certora. Mantiene un programma bug bounty di $1M e utilizza timelock e governance multisig.
Le commissioni di swap di Balancer variano per pool e sono impostate dai creatori dei pool, tipicamente tra 0,01% e 2%, con la maggior parte dei pool che addebita lo 0,1% o meno. Una piccola commissione del protocollo va al tesoro di Balancer. I costi gas su Ethereum sono $5-25 per swap.
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