GMX

GLP (GMX Liquidity Provider) — это токен пула ликвидности, представляющий корзину активов, используемых для свопов и торговли с плечом. GLP состоит из ~50% стейблкоинов (USDC, USDT, DAI) и ~50% волатильных активов (ETH, BTC и т.д.). Когда вы минтите GLP, вы депонируете активы и получаете токены GLP. Держатели GLP зарабатывают 70% всех комиссий платформы и выступают контрагентом для трейдеров с плечом — зарабатывая, когда трейдеры теряют, и наоборот.

GMX использует оракулы Chainlink для получения ценовых потоков в реальном времени для поддерживаемых активов вместо использования кривой связывания AMM. Это означает, что торгуете ли вы $1,000 или $10,000,000, вы получаете одинаковую цену (за вычетом комиссий). Нет проскальзывания от размера вашей сделки. Однако это применимо только к активам с достаточной ликвидностью в пуле GLP — если сделка превысит доступную ликвидность, она может быть частично исполнена или отклонена.

Держатели GLP сталкиваются с риском контрагента: когда трейдеры с плечом получают прибыль, эти выигрыши берутся из пула GLP. На сильно трендовом рынке, где многие трейдеры прибыльны, GLP может показывать худшие результаты. Кроме того, GLP имеет экспозицию к базовым активам (BTC, ETH и т.д.), поэтому вы несете ценовой риск. Исторически заработанные комиссии превышали прибыль трейдеров за длительные периоды, но прошлые результаты не гарантируют будущих.

Контракты GMX проверены ABDK Consulting, Quantstamp и Guardian Audits, с баг-баунти $1M. Протокол работает с 2021 года без крупных эксплойтов. Однако торговля с плечом по своей природе рискованна. Используйте стоп-лоссы и никогда не рискуйте больше, чем можете позволить себе потерять.

Лучшие альтернативы GMX для децентрализованной бессрочной торговли: dYdX (на основе книги ордеров, 180+ рынков, нулевой газ), Hyperliquid (высокопроизводительный L1) и Gains Network (синтетическое плечо с низкими требованиями к капиталу).