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Ancien trader de dérivés. 8 ans en finance traditionnelle, spécialiste des frais.
Dernière Mise à Jour: 16 février 2026
Aperçu
Balancer est un protocole AMM décentralisé avec des pools de liquidité personnalisables. Contrairement aux AMM traditionnels limités aux pools 50/50, Balancer prend en charge des pools avec jusqu'à 8 tokens et des poids arbitraires (comme 80/20 ou 60/20/20). Cela permet de créer des fonds indiciels auto-équilibrants, des pools de bootstrapping de liquidité (LBP) et des pools stables efficaces en capital. Le système veBAL, inspiré du veCRV de Curve, donne aux détenteurs de BAL verrouillés le droit de voter sur les émissions de gauge et de percevoir des frais de protocole.
Balancer
VérifiéNotre Verdict Expert
Balancer obtient 8.5/10 dans notre test complet.
Frais & Coûts
| Frais de Swap | 0.1% |
| Frais de Protocole | 0.02% |
| Estimation du Gas | $5-25 |
Sécurité & Audits
| Audits | Trail of Bits, OpenZeppelin, Certora |
| Open Source | ✓ Oui |
| Bug Bounty | ✓ $1,000,000 |
Fonctionnalités
Chaînes Supportées
| Ordres Limites | ✗ Non |
| Perpétuels | ✗ Non |
| Cross-Chain | ✗ Non |
| Prêt | ✗ Non |
| Farming | ✓ Oui |
| Staking | ✓ Oui |
Avantages & Inconvénients de Balancer
Avantages de Balancer
- ✓Prend en charge les pools pondérés avec jusqu'à 8 tokens différents
- ✓Pools de Bootstrapping de Liquidité (LBP) pour des lancements de tokens équitables
- ✓Frais de swap très bas (0,1% ou moins dans de nombreux pools)
- ✓Sécurité éprouvée avec un programme de bug bounty de 1M$
- ✓Les pools Aave Boosted génèrent un rendement supplémentaire sur la liquidité inactive
Inconvénients de Balancer
- ✗Interface plus complexe par rapport aux DEX de swap simples
- ✗Les coûts de gas peuvent être élevés pour les swaps multi-hop complexes
- ✗La perte impermanente peut être plus élevée avec des pools déséquilibrés
Notes Détaillées
| Liquidité | 8.3/10 |
| Expérience Utilisateur | 8/10 |
| Sécurité | 9/10 |
| Frais | 8.5/10 |
| Note Globale | 8.5/10 |
Alors qu'Uniswap utilise des pools fixes 50/50, Balancer permet des pools avec jusqu'à 8 tokens avec des pondérations personnalisées (par exemple, 80/20, 60/20/10/10). Cela permet des cas d'utilisation comme des portefeuilles auto-rééquilibrants, où détenir des tokens LP agit comme détenir un fonds indiciel qui se rééquilibre automatiquement. Balancer prend également en charge les pools boostés qui déposent le capital inactif dans des protocoles de prêt pour un rendement supplémentaire.
Un LBP est un type de pool spécial conçu pour des lancements de tokens équitables. Il commence avec un poids de token élevé (par exemple, 96/4) qui se déplace progressivement vers un poids inférieur (par exemple, 50/50) au fil du temps. Cela crée une pression à la baisse sur les prix qui décourage les bots et les baleines d'acheter tôt, car les prix diminuent naturellement à moins que la demande réelle ne dépasse le changement de poids. Ce mécanisme permet une découverte de prix plus équitable.
veBAL (vote-escrowed BAL) est obtenu en verrouillant des tokens LP BAL/ETH 80/20 pendant jusqu'à 1 an. Plus vous verrouillez longtemps, plus vous recevez de veBAL. veBAL accorde un pouvoir de vote dans la gouvernance, vous permet de voter sur les pools qui reçoivent des émissions BAL (gauges) et vous fait gagner 75% de tous les frais du protocole. Ce modèle aligne les détenteurs à long terme avec le succès du protocole.
Balancer est considere comme l'un des protocoles DeFi les plus surs, audite par Trail of Bits, OpenZeppelin et Certora. Il maintient un programme de bug bounty de 1 million de dollars et utilise des timelocks et une gouvernance multisig.
Les frais de swap Balancer varient selon le pool et sont fixes par les createurs de pools, generalement entre 0,01 % et 2 %, la plupart des pools facturant 0,1 % ou moins. Des frais de protocole minimes vont au tresor Balancer. Les couts de gas sur Ethereum sont de 5-25 $ par swap.
Trader sur Balancer
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